Topiknyitó: 1232 2010. 07. 02. 16:46

APPENINN  

Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Toca 2014. 02. 28. 19:20
Előzmény: #2317  xmann
#2320
Hát van benne valami.De a tőzsde a jövőt árazza mindíg. Ha megnézed mit írnak a 19 órás hírben? Drága a tesla? és kit érdekel,nem az árán forog. Árazzák a jövőt,ha nem jön be majd visszamegy. Itt is ez van,ha valaki lát benne fantáziát és úgy gondolja hogy hamarosan 300 lesz akkor belevesz.
signal2
signal2 2014. 02. 28. 17:32
Előzmény: #2318  Tibi0002
#2319
Na, korrigálták az egy részvényre jutó számokat... link
Tibi0002 2014. 02. 28. 16:09
Előzmény: #2317  xmann
#2318
Abszolút. És helye van a topicban. Jó lenne kicsit emelni a közönség tőzsdei színvonalát, ez őket is megóvja a komolyabb mínuszoktól.
xmann 2014. 02. 28. 16:04
Előzmény: #2316  Tibi0002
#2317
Nincs mit. Nyilván ez csak vélemény, de mivel a fórumozók 99%-a egyáltalán nem számol semmit, csak "jó lesz", meg "teccik" alapon dönt, mégis azt hiszem, hogy még esetleges tévedéseivel együtt is megalapozottabb mint a legtöbb ember döntése
Tibi0002 2014. 02. 28. 15:41
Előzmény: #2315  xmann
#2316
köszi :)
xmann 2014. 02. 28. 15:39
Előzmény: #2312  Tibi0002
#2315
A GSpark a könnyebb. Van 8-8,5 milla euró bevétele, A+ kategóriás irodaházak, ami 8% alatti hozammal megy, azaz ezek az épületek olyan 100-110 millió eurót érnek. Van egy telke, amire még soksok irodát tud építeni, minimum 10 M eurót ér. és van nettó 40-45 M euró hitele. Tehát a cégérték 100+10-40, azaz 70 M euró, azaz részvényenként 2000 forint. Ennek a 60%-án kereskednek vele jelenleg.

Danubius ingatlanértékét csak a jóisten tudja. Az biztos, hogy mivel a könyv szerinti érték 6000 ft körül van, de azok az ingatlanok még a 90-es évek elején, közepén kerültek be nagyrészt, ezért a könyvekbe való bekerülési érték rendkívül alulértékeli még a mostani nyomott piaci viszonykohoz képest is az ingatlanok valódi értékét. Valahol 12-20 ezer forint között lehet részvényenként az ingatlanérték abban a cégben. A probléma hogy nem volt eddig túl nyereséges, ebben van némi változás, de ez egy nagy diszkont, ezért a valós értékét valahová 6-10 ezer közé tenném.

A 3 ingatlanos cég közül egyértelműen a legjobb a GSP, második a danub, az appeninn ezekhez képest méregdrága még mindig. Vagy azok olcsók. Nézőpont kérdése.
xmann 2014. 02. 28. 15:34
Előzmény: #2313  tomi140
#2314
Kétszer annyi profit kétszer annyi részvényre. Az részvényenként pont ugyanannyi. ez nem okoz értéknövekedést
tomi140
tomi140 2014. 02. 28. 09:45
Előzmény: #2310  xmann
#2313
nálam ez kétszer annyi profitot is jelent. ami akkor jön vissza igazán amikor leáll az ingatlankebelezéssel. akkor összehasonlítva egy nem fejlődő ingatlancéggel, sokkal több bevételre tud szert tenni. nem?
Tibi0002 2014. 02. 28. 08:58
Előzmény: #2309  xmann
#2312
Apropó ingatlanos cég...a gspark és a danubius topicban szívesen olvasnék 1-1 rájuk vonatkozó elemzést tőled.
Tibi0002 2014. 02. 28. 08:53
Előzmény: #2309  xmann
#2311
Minden elemzés szubjektív :) Ugyanakkor értékelem, hogy óvatosságra inted őket. :)
xmann 2014. 02. 28. 08:48
Előzmény: #2308  signal2
#2310
Ingatlancégnél a P/E alapú árazást felejtesd el.
P/NAV: gyakorlatilag minden régiós komoly ingatlancég 1 alatti P/NAV-on forog, 0,6 az átlag azt hiszem.

Növekedés nincs a cégben, az alatt ugyanis az organikus növekedést értik, az nem növekedés, hogy kétszer annyi részvényem lesz és kétszer annyi ingatlanom, legalábbis abból a szempontból nem növvekedés, hogy emiatt nem érdemel magasabb szorzót mint a nem növekvő ingatlanos cég, de ez józan ésszel is belátható természetesen
xmann 2014. 02. 28. 08:45
Előzmény: #2308  signal2
#2309
Hogy ne maradjatok objektív elemzés nélkül, én is megnéztem. A lényeg, hogy 5,5 M bérleti díj bevétele volt, ez alapján az ingatlanok értéke 55-65 M euró között lehet. Az adósság olyan 48 M euró, tehát a mögöttes ingatlanérték 7-17 M euró között van. Ez alapján az egy részvényre jutó vagyon 20-50 cent között van, ez 60-150 forint.

Másik oldalról megközelítve az EBITDA 3,1 millió euró, és 1,5 M euró a kamatkiadás és 0,3 M euró az adó, azaz termel szabad pénzáramlásban 1,3 M eurót, ez részvényenként olyan 11-12 forintot. Ez alapján olyan 100 forintra értékelném.

Az apportozás gyümölcse, hogy sikerült túlértékelt részvényeker rásózni az ingatlaneladókra, és ahogy jeleztem, ezáltal nő a cégérték. A rossz hír az, hogy mostmár kevésbá lehet ezzel élni, mert a részvényár csúszik le a valós érték felé.

Azt gondolom egyébként, hogy valamiféle kecsegtető osztalékkal bepróbálkoznak, hátha ráharapnak a spekik. Mondjuk 10 Ft/rv. Persze lehet hogy a banki hitelszerődések miatt ez nem megengedett, nem tudom.

Tehát még mindig drága, de lehet hogy lesz osztalék. Viszont kevésbé túlárazott mint egy éve volt
signal2
signal2 2014. 02. 28. 08:35
Előzmény: #2306  signal2
#2308
Az egy részvényre jutó saját tőke egyébként 178 Ft.
Azaz:
P/E: 17,5 (magas, de magas a növekedés is)
P/NAV: 1,72
P/BV: 1,18 (figyelembe véve a növekedést elmegy)
Reális ára inkább 150 Ft körül van, kérdés milyenek a jövőbeli növekedési kilátások.
signal2
signal2 2014. 02. 28. 08:31
Előzmény: #2305  R100
#2307
Miért is?
signal2
signal2 2014. 02. 28. 08:30
Előzmény: #2300  Törölt felhasználó
#2306
Azért van benne hiba:
Az egy részvényre jutó eredmény 41 cent helyett 4,1 cent, azaz 12 Ft.
Az egy részvényre jutó vagyon 591 cent helyett 59,1 cent, azaz 122 Ft.
Viszont szépen nőtt a nettó eszközérték (+14%), valamint az egy részvényre jutó saját tőke (+25%).
R100 2014. 02. 28. 08:20
Előzmény: #2302  csirkecomb
#2305
hitelekkel baj lesz még nekik.
R100 2014. 02. 28. 08:19
Előzmény: #2302  csirkecomb
#2304
ott a pont!
Toca 2014. 02. 28. 07:54
Előzmény: #2302  csirkecomb
#2303
:)Majd kiderül.
csirkecomb
csirkecomb 2014. 02. 28. 04:06
Előzmény: #2301  Toca
#2302
Ne izgasson, mert nem fizetnek.
Folyamatosan adják.
A jövő héten már 200 alatt is lesz kötés.
Toca 2014. 02. 28. 00:17
Előzmény: #2300  Törölt felhasználó
#2301
Izgat egy esetleges osztalék kifizetés!

Topik gazda

1232
1 1 1

aktív fórumozók


friss hírek További hírek