Az intézményi befektetőket kellene kérdezni, de belőlük csak egy van itt, az ő véleményét meg ismerjük.:)
| "Az OTP konszolidált, korrigált adózás utáni eredménye 2023 utolsó negyedévében közel 230 milliárd forintot tett ki, ami közel 4 százalékkal haladja meg az elemzői konszenzust. A bank ennél valamivel kisebb mértékben múlta felül a várakozásokat nettó kamatbevétel soron, míg a nettó díj-és jutalékbevételeknél a konszenzust ugyancsak körülbelül 4 százalékkal teljesítette túl a bank. Az kockázati költségek a vártnál alacsonyabban alakultak, ugyanakkor a harmadik negyedévhez képest jelentősen nőttek. A működési költségek növekedése emellett éves szinten elérte a 24 százalékot a negyedik negyedévben, ami meghaladta a várt 19 százalékos éves növekedést. Negyedéves alapon az eredmény a vártnál kisebb mértékben romlott: a 2023 harmadik negyedévi korrigált adózás utáni eredményhez képest 25 százalékos a visszaesés, míg a konszenzus 28 százalékos csökkenéssel számolt. |
| A működési költségek ugyanakkor a vártnál gyorsabban nőttek. Ez a személyi jellegű kiadások mellett (pl. bónuszfizetés) az adminisztrációs költségek megugrásának is betudható a bank szerint. A vártnál magasabb költségnövekedést jól szemlélteti, hogy a költség-bevétel ráta 45,3 százalékra ugrott a negyedik negyedévben, ami több, mint hat százalékkal haladja meg a harmadik negyedévi adatot. Ez az arány azonban továbbra is érdemben a 2022-es évre kimutatott 47,6 százalék alatt van. |
| 2023 negyedik negyedévében a külföldi leánybankok összességében továbbra is a magyarnál nagyobb mértékben járultak hozzá a csoport eredményéhez, de az arányuk már második negyedéve csökken. Ennek egyik oka, hogy a magyar leánybank teljesítménye a negyedik negyedévben éves összehasonlításban nagyon jelentős mértékben, 142 százalékkal növelte éves alapon a korrigált, adózás utáni eredményét. A külföldi leánybankok oldaláról eközben az üzbég Ipotekánál továbbra is veszteség volt tapasztalható, ugyanakkor a menedzsment az idei évre már normalizálódó kockázati költségeket és javuló működési eredményt vár az üzbég operációtól. Az ukrán leánybanknál látható veszteséghez a romló adózás előtti teljesítmény mellett jelentős mértékben hozzájárult, hogy az országban decemberben visszamenőleges hatállyal 18 százalékról 50 százalékra emelték a bankra vonatkozó társasági adót a 2023-as évre, amit egyszerre kellett elszámolni a negyedik negyedévben. |
| A nettó kamatmarzs csoportszinten 4,26 százalékot ért el, ami negyedéves alapon 31 bázispontos, éves alapon pedig 77 bázispontos emelkedést jelent. A negyedik negyedévi növekedéshez azonban hozzájárultak a magyar operációhoz köthető egyszeri és technikai tételek. Bíztató ugyanakkor, hogy a menedzsment az idei évre a 2023-ashoz hasonló szintű konszolidált nettó kamatmarzsot vár. |
| A kockázati költségek a vártnál alacsonyabban, 35,6 milliárd forinton alakultak a negyedik negyedévben. Éves szinten a hitelkockázati költségráta mindössze 16 bázispontot tett ki. A negyedik negyedévben jelentős felszabadítás történt a magyar és az ukrán operációban, ami mérsékelte az üzbég, a horvát és az orosz leánybankoknál történt értékvesztés-képzést. A konszolidált hitelportfolió minősége stabil maradt a negyedévben: az IFRS 9 szerinti Stage 3 hitelek állománya a bruttó hitelállomány 4,3%-át tette ki az év végén. A ráta éves szinten 0,6 százalékponttal javult, míg negyedéves szinten változatlan maradt. |
| A konszolidált árfolyamszűrt teljesítő (Stage 1+2) hitelállomány a negyedik negyedévben egy százalékkal bővült a harmadik negyedévhez viszonyítva. A portfólió nagysága közel 21.500 milliárd forint volt. Az akvizíciókkal korrigált teljesítő hitelállomány organikusan éves alapon 6 százalékkal nőtt. |
| A menedzsment várakozása szerint a stabil nettó kamatmarzs mellett idén a tavalyinál jobb makrogazdasági körülményekre lehet számítani. Az árfolyamszűrt, organikus hitelbővülés emiatt meghaladhatja a 2023-as évben látottat a menedzsment szerint. A költség/bevétel hányados a várakozások szerint a negyedik negyedévben látottnál nem kellene, hogy tovább romoljon. A tőkearányos megtérülés vélhetően csökkenni fog, de ezt a menedzsment a mérséklődő tőkeáttéttel magyarázza. A végső osztalékjavaslatról szóló igazgatósági döntést április 4-én teheti közzé az OTP, ugyanakkor a jelentés 150 milliárd forintnyi (535 forint/részvény) osztalékfizetéssel számol, ami a tegnapi záróárral számolva 3,1 százalékos osztalékhozamot jelentene, és jelentősen meghaladná a tavalyi, 300 forintos részvényenkénti osztalékot." Forrás: Equilor |
OTP részvényesek ide!