Arra, hogy egy átlagos bank átlagos körülmények között ebben a régióban mekkora céltartalék képzéssel működhet elfogadhatóan, nincs valamilyen (pl. hitelállományra vetített) %-os bevett, sztenderd mérték? Amihez mérni lehetne, hogy aktuálisan sokat vagy keveset tartalékol egy bank. Mondjuk a 6700Md-os hitelállományra éves szinten 1%, azaz évi 67Md az elég prudens egy ilyen válság utáni felívelésben?Engem például zavarna, ha konszolidált szinten bármelyik negyedévben már céltartalék visszaírás lenne, miközben például a működési eredmény q1/q1 viszonylatban csak 4Md-dal javult most legutóbb. Azért zavaró, mert ez a fajta nyereség hosszútávon nem fenntartható, egyszer el fog fogyni.Csányi beszédéből (lásd a jegyzőkönyv) kiderül, hogy 1 md euro a szabad akvizíciós keret a Splitska után. Ha ezt sikerülne 8%-os ROE mellett könyvértéken elkölteni, éves szinten 25Md nyereség többletet hozna, fenntarthatóan.
Köszönöm! Szóval lövöldöztök Ti is meg mi is a vakvilágba :DDDDD Vagy lesz, vagy nem lesz... de ettől szép ez... ha egyértelmű lenne a buli, mi lenne? Semmi...másnap kinyitunk az egyértelmű áron aztán csókolom... :P
Szia!
Ha lesz egyáltalán korrekció,azt legfeljebb pár naposnak gondolom.8350-nél nem várnám lejjebb,de lehet,hogy 8400 is megtartaná mint erős támasz.
Szelvényvágásig ha elmenne 8750-ig elégedett lennék,hogy mikorra korrigálja az oszti kiárazódást most még nem mernék tippelni,még messze van,két hét.
Akik fundás alapon (napi kereskedésre alkalmatlan) kereskednek, azok csak abban különböznek a TA-alapon kereskedőktől, hogy ők a cég alapfolyamatait figyelik és abból próbálják kitalálni (számitani) hogy mi várható a cégnél a következő év(ek)ben. Figyelembe veszik, hogy a cég nem légüres térben működik és természetesen nagyon függ az ágazat, a működés országa és régiója várható makrofolyamataitól.
2006-ban az OTP évről évre növelte a hitelezést, akvirált és komoly marzsokkal dinamikusan növelte bevételeit.
Miután kevesen látták előre a válságot, a túlnyomó többség azzal számolt, hogy a bank pár éven belül egy 600 milliárdos alaptőkéjű bankból egy akár 2500-3000 milliárdos alaptőkéjű bankcsoporttá válik. Ez magyarázza azt, hogy volt olyan nap amikor a részvény árfolyama mellett P/BV=4 et is láthattunk. Amikor a válság ezt elsöporte (mélyponton P/BV=0,5) akkora már szinte a csődöt árazták.
Amúgy megjegyezném, hogy az OTP szinte egyedülálló abban hogy a válság előtti saját tőkéjét (a válság ellenére) már tavaly előtt megduplázta.
Miközben a funda módszer is támadható, nekem egy előny mindenképpen van benne a TA-val szemben.A funda különbséget tesz egy OTP (mondjuk) 3500ft-os árfolyam 2003-ban és 2008-ban valamint ugyanezen árfolyam 2015-ös bekövetkezése között és nem azon az alapon hogy ezt az árfolyamot milyen hullámzás mellett érte el. A TA keresi ugyanazon alakzatokat egymástól akár több éves távolságban is.Egy fundás sem állithatja, hogy kizárt a jövőben, hogy az OTP-t újra mint 2015-ben 3500 körül lássuk. De ahogy múlik az idő egyre nehezebb ezt elérni. Egy 600 milliárdos bank 2006-ban különbözik egy mai 1400 milliárdostól és méginkább különbözni fog egy 2000 milliárd sajáttőkéjű banktól (valahol 2020 körül).
IIgen, a magyar anyabanknál megtörtént a 8 milliárdos céltartalék visszairás. Viszont az is igaz, hogy egyidejűleg nőtt a magyar OTP NPL90+ céltartalék fedezettsége 82,7%-ról 83,8%-ra. Ha csoportszinten ez történt volna, akkor lehetne állitani, hogy az adózott nyereségben ennek már most komoly jótékony hatása lett. De csoportszinten 12 milliárd céltartalékképzés történt (ami 20 lett volna a magyar OTP 8 milliárdos visszairása nélkül.) Úgy hogy például az orosz leánybanknál az NPL90+ fedezettség a tavaly évvégi 117%-ról (!) 122%-ra (!!!!) nőtt.
Szia Csibe,
Köszönjük.
Szted meddig korigál, ha azt teszi? Fibo 0,61?
Szelvényvágásig hova várod, illetve szted korrigálja teljes egészében a vágást, vagy léyegesen kevesebbet, mint pl MOL.
Kszönöm meglátásaidat.
Törölt felhasználó2017. 05. 15. 22:04
Előzmény:
törölt hozzászólás
#1030686
Az nem az a darab volt, amiben Gergely Robi játszotta Máté Pétert?
Nem lefitymálva a fundát, de tényleg nem... egy dologra sosem kapunk választ a fundásoktól, hátha Te tudod, és el is magyaráznád, akkor megköszönöm.Mi változott fundásan ami indokolta azt, hogy 2006-ban 5k volt az árfolyam, majd szinte pontosan egy év múlva 11k, azaz több mint a dupláját érte, majd kvázi másfél év múlva a dupla árfolyam a tizedét!!! Majd innen gyakorlatilag a várakozások fundásan azt mondták, hogy huhúúúúúú 7x ennyit ér, és irány fel 7k-ra, és lehetett hétszerezni... Ez nekem nem kerek... Értem én, hogy ROE, meg P/BV, meg országkockázat, meg NPL, meg bakfitty... De gyakorlatilag 2006-tól azt hitték többet ér, majd rájöttek, hogy a tizedét sem, majd mégis, hogy a hétszeresét... ez nekem pont olyan mint amikor mi filózunk, hogy melyik Fibo fogja meg... ja... ha az nem, akkor biztos ez van van az van... aztán majd megfogja a másik... ha mégsem, akkor ha máshogy húzzuk be, akkor megfogja... :D Szóval nekem rizsa az egész ahogy van... mind a TA mind a Funda... ettől függetlenül szívesen eljátszok vele én is...
Nagyrészt egyetértünk!Amiben igen!
- Engem lepett meg a legjobban, hogy a tavalyi 4. negyedévben meglépték a +25%-os céltartalékolást.
- Az adócsökkenés csak a magyarországi nyereségre igaz, de ez is lehetett a túlzott céltartalékolás oka.
- a menedzsment célja, hogy azzal a 200-300 milliárddal amit még (saját becslés) fel tudnak szabaditani, azzal kisimitják azokat a (negyed)éveket, amelyek erre rászorulhatnak.
Amiben nem!
- de ez nem kozmetikázás csak a nyereség későbbi bevallása.
- a menedzsmentet szerintem meglepte az idei első negyedéves ROE=18% és ezért felvitte a céltartalékkal fedezettséget 98,8%-ra.
- 2018-ra amúgy sem várnék komoly részvényárfolyamcsökkenést. A bankoknak általánosságban akkortól megy igazán jól, ha a GDP növekedés lendületesen működik. Ez igaznak igérkezik egész Európára, de különösen a régióra. 2019 pedig azért lesz még jobb mert az alacsony alapkamatoknak addigra kifújt, nőnek a kamatmarzsok, de a bővülő hitelkihelyezést még nem fogja akadályozni a túl magas kamatszint.
A mai napot a bizonytalanság jellemezte.
Az emelkedésben 8500 fölött olyan szintre értünk,ahol megjelentek nagyobb számban az eladók is profit
realizálás céljából.Vélhetően sokan kiszálltak,de az esést megvették,így sikerült minimális pluszban zárni.
Negatívum: a záró Doji gyertya,a bizonytalanság mellett azt is üzenheti,hogy megálló következhet az emelkedésben,rosszabb esetben némi korrekció is lehet.
Komoly ellenállásnak ígérkezik MA100, 8545-n és közvetlen felette fibo 0,5-s szintje 8570-nél.
Az elmúlt 8 kereskedési nap 7724-ről felkapaszkodott 8537-ig,813 pötty .
Ez Otitól nagyon szokatlan dinamikus emelkedés volt.(Gyuripapa kiszámolta éves szinten napi 4,4 ft az
emelkedés ha jól emlékszem,most a nyolc nap alatt 101ft/nap)
További pozitívum:sikerült szignifikánsan letudni 8400-t,(ilyen magasságban legutóbb 03.20-n voltunk)
8400 egyben nyakvonala az 1D-n kialakult inverz fej- váll alakzatnak,az árfolyam a célár irányába halad.
Kedvező jel az is,hogy MACD a 0-egyensúlyi vonal fölé érkezett,03.06 óta volt alatta.
Várakozásom az,hogy kis pihenő,esetleg rövid korrekció után szelvény vágásig emelkedünk még.
link
OTP részvényesek ide!