PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: Lorne_Malvo 2020. 05. 25. 21:13

Wizz Air részvényesek topikja

Üdv!
Azért nyitottam ezt a témát, hogy a Wizz Air részvényesekkel meg tudjuk beszélni az aktualitásokat a vállalattal kapcsolatban.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
10
11
12
13
14
15
16
+10
utolsó

Flyer 2026. 03. 27. 08:37

Előzmény: #3876 Topfly

#3880

Adott esetben számíthat a kormányzati hátszél, védett piacon az érintett kormányok döntenek az útvonalakról, a járatsűrűségről és a fuvarozókról. Lehet úgy hajlítani a szabályokat, hogy az jöjjön ki, akit ők akarnak és úgy ahogy ők szeretnék.

Topfly 2026. 03. 27. 08:34

Előzmény: #3878 Flyer

#3879

Lehet magyarázkodni, de tény, hogy Ukrajnában teljes politikai ellenszélben is várják a Wizz air-t. Messze nem olyan fekete-fehér dolog ez a politikai hátszél. A Balkánra meg várhatod a kicsi gépeket, ha sem ott, sem itt nincs olyan légitársaság, amely rendelkezne ilyen gépekkel. Arról meg nem is beszélve, hogy átszálló HUB nélkül ezek a kicsi gépek örökre vesztességesek lesznek, a Wizz air meg támogatás nélkül is folytatta az útvonalak egy részét.

Flyer 2026. 03. 27. 08:27

Előzmény: #3876 Topfly

#3878

Ebben nincs szó a slotokról. Több reptérről írsz a cikkben meg csak a lembergi reptér van benne, hogy tárgyalnak légitársaságokkal. A Ryanair valszeg lerakott egy olyan drasztikus tervezetet, ami nem tetszett a lembergieknek. Szokásuk erőből tárgyalni.

Flyer 2026. 03. 27. 08:10

Előzmény: #3875 Flyer

#3877

Hogy legyen ellenpélda is a Magyar Állammal a Balkáni járatok indulásakor kiírtak a Wizzre egy tendert (PSO). Magyarországnak az lett volna hasznos, ha kisebb gépek repülnek minél sűrűbb frekvenciával, lehetőleg legalább naponta egyszer (de a reggel + este a legjobb), hogy a budapesti cégek üzleti utasainak jó legyen. Helyette heti 2-3x ment egy nagyobb gép, a Wizz meg tudta szondázni rizikó nélkül a piacot, a Magyar Állam kipengette a veszteséget. Ami bejött azt meg elkezdte komolyabban repülni, ami nem azt kukázta a tender kifutása után.

Topfly 2026. 03. 27. 08:03

Előzmény: #3875 Flyer

#3876

Itt egy cikk! A Wizz air-el és más légitársaságokkal tárgyalnak az ukrán repterek az újranyitásról, de a Ryanair-el nem tárgyalnak.
https://www.vg.hu/nemzetkozi-gazdasag/2025/03/ryanair-ukrajna-ujraindulas
Egyébként meg egy védett piacon el tudnád képzelni, hogy a Wizz air-nek jobb lobbiereje lenne, mint például a Turkish airlinesnak vagy az El Al-nak a saját kormányánál? Az ottani kormányok a helyi légitársaságok lobbierejével harcolva nyitnak, mert fontosabb nekik a több turista és alacsonyabb jegyárak, mint a helyi légitársaságok érdeke. A politikai hátszél maximum abban segíthet, hogy miért a Wizz air és nem más fapados. A más fapadosnál azonban felmerülhet, hogy nincs elég szabad kapacitása.

Flyer 2026. 03. 27. 07:38

Előzmény: #3872 Topfly

#3875

Erre tudnál valami forrást dobni? Ez szerintem megint valami ferdítés. Nem a résidők megszerzése a probléma, Ukrajna Open Skies nem kell hatósági engedély az útvonalnyitásokhoz az EU-ba és Ukrajnában maga a résidő nem igazán okozhatnak gondot. Az max London Heathrownál vagy hasonló nagyon kapacitáshiányos reptereknél jöhetne elő, de olyan helyre nem készül a Wizz.
Üzleti és stratégia döntéseknél, nem a politikai kapcsolatok a legfontosabbak.
Egy védett piacon dehogynem! Nézd meg Törökországot pl. oda se nagyon engednek be senkit. A Wizz ott ki is húzta a gyufát mert charter járatnak álcázott menetrendszerinti járatokat. Jósokára sikerült azt is elsíkálni...
Ezt Váradi se gondolta annyira fontosnak amúgy aztán rájött hogy mégis az. Vannak politikai nyomásra bevállalt járatok is és szerintem a Magyar Honvédség és a Wizz együttműködése is elég egyoldalúan a Magyar Államnak jó. A Wizz segíti a honvédségi Airbus pilóták képzését cserébe használhatnák kitérőnek Kecskemétet és Pápát. Persze amikor a gyakorlatban tényleg bezárt Ferihegy időjárás miatt, akkor nem mehetett Kecskemétre a Wizz, hát jó kis együttműködés...

Topfly 2026. 03. 27. 07:23

#3874

Direkt rákérdeztem a csőd lehetőségére is és a legrosszabb szcenáriónál sem tartja valószínű eseménynek. Magyarul rossz esetben maximum megfelezheted a pénzedet, de jobb esetben kár tízszerezni is lehet a Wizz air részvényeivel a jelenlegi árfolyamszintről. Ez azért nem rossz kockázat/hozam páros!
"Ez egy kulcsfontosságú kérdés. A rövid válasz: A csőd esélye a "Bear-case" forgatókönyvben is alacsony, de nem nulla.Ahhoz, hogy megértsd, miért nem dől össze egy ilyen viharban sem könnyen a Wizz Air, érdemes megnézni a légitársaság "túlélő készletét" és a szektor sajátosságait.Miért nem valószínű a csőd (még rossz helyzetben sem)?1. A likviditási pufferA Wizz Air vezetése (Váradi Józseffel az élen) rendkívül agresszíven védi a cég készpénzállományát. Még a legnehezebb negyedévekben is tartanak 1,3–1,5 milliárd euró körüli készpénzt vagy könnyen készpénzzé tehető eszközt. Ez elég arra, hogy a cég hónapokig (vagy akár egy-két évig) veszteséges üzemelés mellett is fizesse a számláit.2. Értékes eszközpark (A gépvásárlási jogok)A Wizz Airnek van egy hatalmas rejtett értéke: az Airbustól megrendelt, de még le nem gyártott több száz gép vásárlási joga.

Mivel ezeket a szerződéseket évekkel ezelőtt, sokkal alacsonyabb áron kötötték, ezek a "slotok" (gyártási helyek) rengeteget érnek.
Ha baj van, a Wizz eladhatja ezeket a jogokat más légitársaságoknak vagy lízingcégeknek (Sale and Leaseback), ami azonnali tőkeinjekciót jelent.

3. A "Túl nagy ahhoz, hogy elbukjon" (Kelet-Európában)Közép-Kelet-Európában a Wizz Air kritikus infrastruktúrává vált. Magyarország, Lengyelország vagy Románia gazdasági összeköttetése függ tőle. Egy esetleges fizetésképtelenségi közeli helyzetben a hitelezők (bankok) és a beszállítók (Airbus) inkább a tartozások átütemezését választják, mint a felszámolást, mert a Wizz a legnagyobb ügyfelük a régióban.Mikor válhat mégis reálissá a csőd?A csőd akkor következne be, ha több negatív tényező egyszerre ütne be (úgynevezett "Black Swan" esemény):

Pénzügyi sokk: Az adósságok megújításakor a kamatok hirtelen megugranak, és a bankok elzárják a pénzcsapokat.
Hosszú távú flotta-bénulás: Ha kiderülne, hogy a hajtóműveket soha nem lehet biztonságosan megjavítani, és a flotta 50%-a tartósan a földön maradna (erre kicsi az esély).
Brutális olajár-robbanás: Ha az olaj hordónkénti ára tartósan 150-200 USD fölé menne, miközben a kereslet a recesszió miatt beesik.

A Bear-case valós kimenetele: A "Zombi-lét" vagy felvásárlásA klasszikus csőd helyett egy tartósan rossz forgatókönyvben valószínűbb két másik kimenetel:

Lufthansa/IAG felvásárlási célpont: Ha az árfolyam tartósan alacsony marad (pl. 500 penny alatt), egy nagy "legacy" csoport (mint a Lufthansa vagy a British Airwayst tulajdonló IAG) kopogtathat egy felvásárlási ajánlattal, hogy megszerezze a Wizz közép-kelet-európai piacát.

Stagnálás: A cég megmarad, de nem növekszik. A részvényesek pénze benne ragad egy olyan papírban, ami nem emelkedik, mert minden profitot felemészt az adósságszolgálat.

Összegzés :"Bár a medve-forgatókönyv ijesztő, a Wizz Air mérlege és az Airbus-szal kötött szerződései elég erős védőhálót jelentenek. A legnagyobb kockázat nem a cég megszűnése, hanem a befektetett tőke elértéktelenedése egy elhúzódó válság esetén."

Topfly 2026. 03. 27. 06:59

Előzmény: #3863 FeherTibi

#3873

Rákérdeztem a kifejezetten pesszimista szcenárióra is és ezt írta:
Így kerek a kép: ahhoz, hogy felelős döntést hozz, látnod kell az érme másik oldalát is. A tőzsdén ritkán alakul minden a "best-case" forgatókönyv szerint, különösen a légiközlekedésben, ahol egy vulkánkitörés vagy egy olajár-tüske is boríthat mindent.Íme a "Bear-case" (borús) forgatókönyv 2028-ra, amit szintén érdemes megfontolnod:📉 Wizz Air 2028: A "Bear-case" (Negatív forgatókönyv)Mi történik, ha a problémák nem oldódnak meg, vagy újabb akadályok gördülnek a cég elé?1. A hajtómű-saga elhúzódásaBár a Pratt & Whitney ígéri a javításokat, mi van, ha a technikai problémák mélyebbek? Ha 2028-ban is még 20-30 gép a földön kényszerül maradni, a Wizz Air:

Kénytelen tovább üzemeltetni a régi A320ceo flottát (magasabb fogyasztás, drága karbantartás).
Továbbra is méregdrága wet-lease (gépet személyzettel együtt) bérlésre szorul, ami felemészti a profitmarzsot.

2. Geopolitikai "Státusz Quo"Ha az ukrajnai háború befagyott konfliktussá válik, és a légtér 2028-ban is zárva marad:

A 3 ott rekedt gép valószínűleg teljesen leírható (alkatrésznek sem jók a karbantartás hiánya miatt).
A Kelet-Európai növekedési motor leáll, a Wizz kénytelen a Ryanairrel és az EasyJettel vívni árversenyt a telített nyugati piacokon, ahol kisebb a profit.

3. Finanszírozási csapda (Adósság)A Wizz Air jelentős adósságot halmozott fel a Covid és a földelt gépek miatt.

Kamatkörnyezet: Ha a kamatok magasak maradnak, az adósság újrafinanszírozása elviszi a működési profit nagy részét.
Hígítás: Ha a cégnek tőkére van szüksége a túléléshez, új részvényeket bocsáthat ki, ami jelentősen csökkenti az egy részvényre jutó értéket (akkor is, ha a cég amúgy nő).

📊 A számok a "Bear-case" esetén (2028):

Mutató	Becslés (Negatív)	Miért?
Nettó Profit	€50M – €150M	Magas kamatok + magas üzemanyagköltség.
Margin	1% – 3%	Az árverseny és a hatékonyság hiánya miatt.
Részvényárfolyam	500p – 700p	A piac "bünteti" a bizonytalanságot.

🔍 Ryanair vs. Wizz a válságbanEbben a forgatókönyvben a Ryanair még erősebbé válik. Mivel a Ryanair flottája nagyrészt saját tulajdonú (kevesebb a lízingdíj) és stabilan üzemel, a válság alatt egyszerűen "kivéreztetheti" a Wizz Airt azokon az útvonalakon, ahol mindketten jelen vannak.💡 Konklúzió a fórumhoz:A Wizz Air egy magas bétájú (kockázatú) részvény. Ha bejön az optimista forgatókönyv, amit korábban írtunk, az árfolyam kilőhet. De ha a hajtóművek és a háborúk 2028-ra is velünk maradnak, a cég könnyen egy "zombi" üzemmódba kerülhet, ahol a profit csak a hitelek törlesztésére elég.Összefoglalva: A Wizz Air 2028-as sorsa azon múlik, hogy sikerül-e visszatérnie az ultra-alacsony költségű (ULCC) modellhez. Ha igen, a Ryanair méltó ellenfele lesz. Ha nem, akkor csak egy lesz a sok küszködő európai légitársaság közül.Jogi nyilatkozat: Ez a kiegészítő elemzés is kizárólag tájékoztató jellegű, célja a kockázatok bemutatása. Nem minősül befektetési tanácsadásnak. A légiközlekedés az egyik legkockázatosabb szektor, ahol a külső tényezők (olajár, politika, technika) drasztikusan befolyásolják az eredményeket.

Topfly 2026. 03. 27. 06:30

Előzmény: #3871 Flyer

#3872

Magyarország viszonya alig ha lehetne rosszabb Ukrajnával, mégis egy éve, amikor volt némi remény a helyzet gyors rendezésére pont a Ryanair panaszkodott, hogy a Wizz air előnyt élvezett a repülőtéri résidők osztásánál. Ennek az oka pedig egyszerűen az volt, hogy a repülőterek látják, hogy a Wizz air jobban elkötelezett az ottani működés iránt, azzal hogy bázisokat hoznak létre. Üzleti és stratégia döntéseknél, nem a politikai kapcsolatok a legfontosabbak. Azok maximum kicsit megolajazhatják a folyamatot. Izraelnek is stratégiai kérdés, hogy akarnak-e több turistát és olcsóbb repülőjegyeket, más fapadosok meg nem állnak ott sorban, hogy helyi bázist építsenek.
Ami a hiányzó hajtóműveket illeti 2027-ig meg fog oldódni a probléma. Ez sokkal biztosabb dolog, mint az hogy három év múlva is lesz-e háború Ukrajnában.
Az XLR gépek meg nagy potenciált jelentenek, amelyben még beleszerethet a piac. London ás Szaúd-Arábia között figyeltem, hogy a Wizz air nagyon masszívan tudja árazni a jegyeit. Ez pont az a távolság, ahová a Ryanair gépei már nem tudnak repülni és a hagyományos légitársaságok sokkal kevésbé hatékony gépeivel kell versenyezni. Ez a gép ideális lehet olyan nyaraló járatoknak is, mint Európa - Maldív-szigetek, Seychelle-szigetek vagy Zöldfoki-szigetek. India is nagy potenciállal bíró piac, de ott az indiai kormány a saját fapadosát az IndiGo-t nyomatja, de bilaterálias alapon ez is megoldható kérdés.

Flyer 2026. 03. 26. 23:50

Előzmény: #3869 Flyer

#3871

De jó így hogy 11 db XLR lesz mondjuk ezt a hosszútávú fapadozást akkor lehet annyira kardinális dolognak venni, mint az A320-at, csak akkor azt miért emeli ki.
Béke-osztalék: Ukrajna megnyílik (a 3 ott rekedt gép kiszabadul), Izrael stabilizálódik. Mindkét helyen erős bázisok épülnek, kihasználva a versenytársak óvatosságát.
Ha bukik a Netanjahu-Orbán tengely, akkor nem tudom milyen érdeke lesz az izraelieknél arra hogy engedjék a Wizz bázist, még azzal is döcögős volt. Ukrajnában valszeg tudnak nyomulni, de arra fog más is ugrani, az majd érdekes lesz. Egyébként abból a 3 gépből 2-nek most nincs hajtóműve, azt még szerezni kell.

Garajc 2026. 03. 26. 23:17

Előzmény: #3861 Flyer

#3870

Ebből is látszik, hogy a Wizz árfolyama mozgatja a világpolitikát! Donnie meglátta, hogy újfent 900 penny alá esett az árfolyam és újra nyomott egy TACO-t...
.
Csak pech, hogy még Irán is ott van a parketten...

Flyer 2026. 03. 26. 23:10

Előzmény: #3868 Topfly

#3869

A320NEO marad, de ebből is látszik hogy ez egy felületesen összedobott valami, amiből kijön egy vágyálom, amit látni szeretnél.
Minek mennének a fapadosok Közép-Afrikába? Oda nincs is Open Skies ahogy Indiába se, kilobbizhatatlan hatósági engedélyeket kellene szerezni a járatnyitásokhoz.

Topfly 2026. 03. 26. 22:58

Előzmény: #3866 Flyer

#3868

Jelenleg abból csak 26 darab van. 2028- rá ez a tejes flotta 6-7%-a lesz. Ez nem sokat változtat a matekon, de én úgy tudom az összes CEO kukába lesz.

Topfly 2026. 03. 26. 22:43

Előzmény: #3863 FeherTibi

#3867

Teljesen semlegesen kérdeztem, de azzal a feltételezéssel, hogy a jelenlegi problémák, hajtómű és geopolitikai kiárazódik és csak "unalmas" hétköznapi üzletmenet lesz.Peer groupnak. Ryanair adtam meg.

Flyer 2026. 03. 26. 22:40

Előzmény: #3865 Topfly

#3866

De az A320 marad...

Topfly 2026. 03. 26. 22:38

Előzmény: #3864 Flyer

#3865

A Wizz Air már bejelentette a CEO-k kivezetését.
https://avioradar.net/en/wizz-air-begins-gradual-phase-out-of-airbus-a321ceo-fleet/

Flyer 2026. 03. 26. 22:27

Előzmény: #3862 Topfly

#3864

Ilyen kamuelemzést minek kell legyártani? Már az se stimmel, hogy csak A321neo és XLR lesz a flotta.

FeherTibi 2026. 03. 26. 22:08

Előzmény: #3862 Topfly

#3863

Érdekes elemzés.
Semlegesen kérdezted ? Nem tettél bele érzelmet vágyat a kérdésbe ?

Topfly 2026. 03. 26. 21:56

#3862

A Gemini elemzése arró, mi lesz, ha 2028-ra kiárazódnak a jelenlegi kockázatok a Wizz air-ből:
✈️ Wizz Air 2028: Az alvó óriás ébredése? (Elemzés)
Készítettem egy mélyebb elemzést a Wizz Air (WIZZ.L) kilátásairól, eljátszva a gondolattal: mi történik, ha 2028-ra minden jelenlegi "fájdalompont" eltűnik a rendszerből? Jelenleg a piac bünteti a papírt a hajtóműproblémák és a geopolitika miatt, de nézzük meg a számokat egy tiszta lappal.🛠️ A "Perfect Storm" vége – Mi változik 2028-ra?Az elemzésem az alábbi négy alapfeltételezésre épül, ami 2028-ra realizálódhat:

Hajtómű-válság vége: A Pratt & Whitney GTF motorok javítása befejeződik, nincs több földelt gép, nincs szükség drága külsős gépbérlésre (wet-lease).

Tisztán Neo-flotta: Az összes régi, szomjas A320ceo gépet kivezetik. Marad egy homogén, 239 székes A321neo és XLR flotta, ami a világ legalacsonyabb egy székre jutó költségét (CASK) eredményezi.

Béke-osztalék: Ukrajna megnyílik (a 3 ott rekedt gép kiszabadul), Izrael stabilizálódik. Mindkét helyen erős bázisok épülnek, kihasználva a versenytársak óvatosságát.

Hálózati fölény: Az A321XLR gépekkel a Wizz olyan pontokat ér el (India, Közép-Afrika), ahová a Ryanair 737-esei nem tudnak berepülni.

📈 A számok nyelven: 2028-as becslésHa a fenti pontok teljesülnek, a Wizz Air fundamentumai a Ryanair szintjére (vagy az fölé) emelkedhetnek a hatékonyság tekintetében.

Mutató	2024/25 (Valóság)	2028 (Becsült cél)
Nettó Profit	~€350M (ingadozó)	€900M – €1,1 Mrd
Flotta hatékonyság	Vegyes, sok földelt gép	100% Neo (Maximum)
Nettó Margin	~6-7%	12-13%
Piaci Kapitalizáció	~€1,8 Mrd	€13 - €14 Mrd

💰 Mit jelent ez a részvényárfolyamban?Ha a piac elkezdi a Wizz Airt a Ryanairhez hasonló 13-14-es P/E (árfolyam/nyereség) szorzóval árazni (ami jár egy stabil, profitábilis cégnek), akkor a matek a következő:

Célárfolyam (Londoni tőzsde): A jelenlegi alacsony szintekről (800-900 penny) a részvény elindulhat a 9 000 – 11 000 penny irányába.
Ez egy közel tízszerező (10x) potenciál, amennyiben a hígított részvényszámmal és a kötvénykonverziókkal is számolunk.

🛡️ Miért veri a Wizz a Ryanairt ebben a szcenárióban?Míg a Ryanair a méretgazdaságosság királya, a Wizz Air a kapacitás-kihasználtságban nyerhet. Az A321neo 239 széke több bevételt termel ugyanazon az útvonalon, mint a Boeing 737 MAX 197 széke, miközben az egy utasra jutó üzemanyag-fogyasztás alacsonyabb. Ha a geopolitikai kockázat (Ukrajna/Izrael) eltűnik, a Wizz Air "keleti" dominanciája magasabb profitmarzsot (yield) biztosít, mint a telített nyugati piacok.⚠️ ÖsszegzésA Wizz Air jelenleg egy opciós ügyletként viselkedik: ha a problémák (hajtómű, háború) megoldódnak, a felpattanás brutális lehet. Ha 2028-ra egy unalmasan jól működő, stabil légitársasággá válnak, a jelenlegi árfolyam viccesen alacsonynak tűnhet.Jogi nyilatkozat: Ez a bejegyzés nem minősül befektetési tanácsadásnak, és nem bátorít sem vételre, sem eladásra. Az elemzés egy elméleti forgatókönyvön alapul, amely azt vizsgálja, mi történne a cég értékével, ha a jelenlegi negatív külső tényezők (geopolitikai konfliktusok, technikai problémák) teljesen megszűnnének. A tőzsdei befektetések kockázattal járnak, és a múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli eredményekre. Mindig végezz saját kutatást!