A Federal Reserve mennyiségi szigorítási programja szeptemberben teljes potenciálját használja fel, és havi 47,5 milliárd dollárról 95 milliárd dollárra nő. Egyes piaci szereplők attól tartanak, hogy ez a további monetáris szigorítás negatív hatással lesz a kockázati eszközökre és a gazdaságra. Tekintettel arra, hogy a mennyiségi lazítás – az amerikai kincstárjegyek és jelzáloghitelhez kapcsolódó értékpapírok vásárlása – segítette a gazdasági fellendülést, és fellendítette a tőzsdét és az úgynevezett kockázati eszközöket, úgy tűnik, a mennyiségi szigorítás ellenkező hatást válthat ki. De ezek szokatlan idők, és egy ilyen feltételezés költségesnek bizonyulhat. A QE kritikusai alábecsülhetik annak gazdaságra gyakorolt hatását, de általánosan elfogadott, hogy a politika lendületet adott a pénzügyi eszközök árának, különösen a piaci stressz idején. Sajnos a részvényárak előrejelzése nem olyan egyszerű, mint a Fed mérlegeszközeinek az S&P 500 indexére vonatkozó grafikonjának átfedése. A QE-n és a QT-n kívül egyéb tényezők közvetlenül befolyásolják a gazdasági likviditást. Olyan inputokat tartalmaz, mint a Fed fordított visszavásárlási megállapodása, amely lehetővé teszi a pénzügyi intézmények számára, hogy többletkészpénzt a központi banknál tároljanak, és a Treasury General Account, amely úgy működik, mint a kormány folyószámlája a központi banknál. Ezek a tételek robusztusabb likviditásmérőt hoznak létre, amely jobban megmagyarázza a közelmúlt tőzsdei mozgásait, ugyanakkor továbbfejlesztett keretet biztosít a QT hatásainak előrejelzéséhez.
Tréder Topik :o)
hát mindenkinek jó horgászatot! ))
link