Topiknyitó: terensz_hill 2006. 11. 30. 20:10

ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT  



ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT



(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):

.

.

1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.

.

.

2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):



„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”

.

.

3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:



A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.

.

.

4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:



„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.

.

.

5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:



„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”

.

.

6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):



„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”

.

.

7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).

.

.

És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......

.

.

Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
mondoka 2009. 03. 02. 08:34
#1700
Csak egy dolgot nem tudok átlátni.
Az Elmű részvényenki profitja 25-30%-al magasabb mint az Émász esetében.
Mitől van az a várakozás hogy az Émász mégis több osztalékot fizet?
Tőlem amúgy fizessen...
DemonHill
DemonHill 2009. 03. 01. 22:50
Előzmény: #1698  lacke1
#1699
Jó volna tudni, melyik brókercégnél történnek az átkötések.
lacke1 2009. 03. 01. 22:44
Előzmény: #1697  DemonHill
#1698
Köszönöm a cikket, de magam is olvasom és vásárolom ezen lapot, melyet a HVG-vel ellentétben olvasható gazdasági lapnak tartok.
(így a cikk éppen az asztalomon van)
Nehezen hihető, hogy az MVM áll a háttérben a nagyobb átkötések során, mivel én nem túlságosan látom annak az értelmét, mi lenne a cél a 10% fölé kerüléssel.
Piacon esélytelen ilyen nagy csomagokat vásárolgatni, hiszen ezen pakkokkal beállva gyöngén lenne csak árulkodó jel, ami kiszárítani rögvest az eladói oldalt.
Bár nem vagyok ténylegesen bizonyos, de ezen átkötések mögött állhatnak bizonyos határidős ügyletek is, mikor a részvényes tőkét kivonva pozíciójából arra számít, hogy mondjuk egy hónap múlva magasabb áron tudja addigi pozícióját lezárni, így megtérül az esetlegesen felmerülő hitelezési költség.
Eleve már az a dolog nagy kérdést hordoz magában, hogyan juthat az MVM tudomására kinél van nagyobb pakk Émász részvény, hacsak valaki nem teszi ezt közzé, de legjobb tudomásom szerint ennek nincs látszata, így csupán megkereshetnek nagyobb befektetői csoportokat adott esetben pl. a Concorde-t, akiről tudni lehet ,annó sokkal olcsóbban elégé zsákolgatta a papírokat.
DemonHill
DemonHill 2009. 03. 01. 19:22
Előzmény: #1695  lacke1
#1697
A figyeló cikke emlékeztetőül:
link
GURIGA-K 2009. 03. 01. 17:44
Előzmény: #1695  lacke1
#1696
Nem tudom, honnan veszitek, hogy átkötések, látni azt valahol, hogy ki az eladó és a vevő? Szerintem az MVM igyekszik 10% fölé kerülni.
lacke1 2009. 03. 01. 17:23
Előzmény: #1694  DemonHill
#1695
Irdatlan, hogy mindenki a 30.000-es árról beszélget már lassan.
Azt kívánom mindenkinek legyen igaza, legfőképp a Figyelőnek, aki estlegesen még ennél magasabb árat is elképzelhetőnek tartott.
Biztatóak ezek a nagy volumenű átkötések, az meg főképp biztató, hogy egyre magasabb árakon kötögetnek át.
DemonHill
DemonHill 2009. 03. 01. 12:33
#1694
Az éves charton egy fordított fej-váll alakzat alakult ki. Ebből a célár kb. 30000 Ft.
A bollinger szalagok is szűkülni kezdtek.
Ha kijön az éves jelentés nagy elmozdulás lehet.
A nagy darabszámú átkötések is egyre magasabb árfolyamon történnek.
GURIGA-K 2009. 02. 27. 21:44
Előzmény: #1692  jvgb
#1693
Április végéig kell kiadni.
jvgb
jvgb 2009. 02. 27. 21:37
Előzmény: #1691  Mortal_Wombat
#1692
Az éves gyorsjelentés mikor várható?
Mortal_Wombat 2009. 02. 27. 15:51
Előzmény: #1690  lacke1
#1691
Mindenesetre örvendetes, hogy ezekben a zivataros időkben is 24K körül kell lepengetni darabjáért.
lacke1 2009. 02. 23. 21:19
Előzmény: #1689  koistvan
#1690
Szerintem kiszállók nemigen voltak, csupán arról volt szó, hogy mivel Otp elég szép negatív teljesítményt mutatott az elmúlt héten, így a jelenleg nemigen volt olyan befektető, aki emelkedő hozamok mellett 24000-es ár felett is hajlandó lett volna Émász-t venni, de szerintem nincs min aggódni, továbbra is áll az az alapvető tétel, miszerint az MVM felszívta a lehetséges eladókat a piacról, ezért az eladói könyv továbbra is üresen tátong.
Nyilván az eredmény és az osztalék vízválasztó lesz, de hát ezt már mindenki tudja.
koistvan 2009. 02. 23. 20:50
Előzmény: #1686  DemonHill
#1689
ha van egy kis szerencsenk, a kamatdontes miatt voltak kiszallok
en is kicsit tartottam attol, hogy elszall az alapkamat, de nem igy tortent. most nem.
mondoka 2009. 02. 23. 19:48
Előzmény: #1687  lacke1
#1688
A lent leírtak alapján akár 10-20%-os most csak elképzelt, ezért fiktív forgalomcsökkenés esetén is -esetlegesen még talán nőhetene vagy stagnálna a nyereség 2009-ben.
lacke1 2009. 02. 23. 19:36
Előzmény: #1686  DemonHill
#1687
Ami jelenleg elhangzott, az mind igaz, de egy dolgot azért nemárt ha tud a tisztelt nagyérdemű.
Először is ha valóban azzal a 13%-os hozammal forogna minden, akkor valóban nem 11400-on pörögne a Zwack.
Az meg külön kiemelném, nagyon ne felejtsük el, hogy az MVM bevásárolt egy 10%-os pakk erejéig.
Lehet itt fundázni, és elemezgetni, de ilyen közkézhányad mellett, ami ugye már 10% alatti, nehéz komolyabb piaci folyamatokat látni, hiszen a legtöbb tulaj megveszi, majd altatja a papírt.
Talán igaz lehet, hogy benézhet 20 alát, de akkor meg az is igaz, hogy ezt ismét csak baromi kis forgalommal teszi. Ettől kelljen leginkább félnem.
Ennyi erővel azt is feltételezhetjük, hogy államcsőd lesz és akkor ez a papír sem fog semmit sem érni. Nekem erről az a véleményem, épp erre kell rájátszani.
Csak arra érdemes gondolni, a tavalyi 15500-as mélyponton, szinte nem volt vevő, hanem egy 550db-os piaci eladó,és?
Elmúlt fél év, az ár meg most már 24000, azért ez nem olyan rossz.
Főleg ha az elmúlt egy évet tekintve Émászkánk az igazi kibúvó a Béten.
Azt meg nagyon nem kellene elfelejteni, hogy mivel sajátságos az Émász piaca, ezért az sem biztos, hogy a csökkenő árbevétel, csökkenő arányú nyereséggel párosul, na ez az amiért szerintem az Elmü ára vészesen közel van Émászunkhoz.
Míg Elmü bevételének és nyereségének nagy részét a fővárosi cégek teszik, ki addig Émász nyereségének java szétaprózva képződik.
Azt meg végképp nem kellene elfelejteni, bár sokan ezt már rég elfelejtették, hogy MVM bácsi az áram nagyker árát, (amin ugye továbbadja Émásznak, meg Elmünek az áramot) 5%-val csökkentette, míg ugyanekkor év elején azért volt egy kisebb mértékű áremelkedés.
Ilyen dolgokat mérlegelve, nem vagyok benne egészen biztos, hogy nagy mértékű lesz Émászkánknál a nyereség 2009-es csökkenése.
Azt meg hogy páran 30 és 40 darabos tételeket, meg utána egyszámjegyű darabszámokat eladogattak, nem nagyon nevezném kiszállónak, hiszen ezek még számomra is csupán kis mennyiségű tételek, nemhogy egy MVM számára, aki kapva kapna az alkalmon egy nagyobb pakott újra felcsippantva.
Megjegyezném, épp valamelyik nap volt egy nagyobb átkötés vagy adok-kapok 24500-on, gondolom az se véletlenül történt.
DemonHill
DemonHill 2009. 02. 23. 09:00
Előzmény: #1685  Törölt felhasználó
#1686
Úgy látom volt egy pár kiszálló pénteken.
A héten okosabbak leszünk.
Törölt felhasználó 2009. 02. 22. 21:59
Előzmény: #1680  mondoka
#1685
Lassan már birkapiac tombol.

:D
ez jó
mondoka 2009. 02. 22. 21:58
Előzmény: #1683  borska
#1684
Ha nem fizet még 2500Ft-ot sem akkor kinéz. De....
borska 2009. 02. 22. 21:53
#1683
mindenesetre izglmas lesz az elkövetkező negyedév,lehet nem leszek közkedvelt de szerintem bekukucskálunk 20k alá.
Törölt felhasználó 2009. 02. 22. 21:49
Előzmény: #1681  mondoka
#1682
2008 első 3/4-évi részvényenkénti eredmény 3366Ft.
link
mondoka 2009. 02. 22. 21:41
Előzmény: #1680  mondoka
#1681
És az a 3000-3300Ft az csak az első3/4év eredménye.

Topik gazda

terensz_hill
4 4 4

aktív fórumozók


  • BÉT
  • Indexek
  • Deviza
      • Forgalom
      • Nyertesek
      • Vesztesek