PORTFOLIO FORUM

ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT

(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):

.

.

1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.

.

.

2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):

„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”

.

.

3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:

A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.

.

.

4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:

„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.

.

.

5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:

„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”

.

.

6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):

„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”

.

.

7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).

.

.

És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......

.

.

Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

Törölt felhasználó 2009. 01. 31. 19:11

Előzmény: #1639 jvgb

#1640

Igazad lehet, sajnos a túl sok bizonytalansági tényező nemigen hat abba az irányba, miszerint Otíliánkat képes lenne egyelnőre megtartani a piac. Sajnos szinte biztos, hogy 2000 felett egész sok határidős pozíció van kiépítve, melyeket aztán illetve azok stop-jukat kiütve akár egy két nap alatt irdatlan mélységig simán 1500-ig tudnák ütni az Oti-t. Na de ezt jobb lenne az Otp bloggjában inkább megbeszélni, mivel szeretném ezt a forumot megtartani Émászkámnak, legalább addig míg kifizeti a méltán remélt szép manit.

jvgb 2009. 01. 31. 10:05

Előzmény: #1638 Törölt felhasználó

#1639

Oti elég rosszul néz ki.
Különösen, ha a kialakulófélben lévő árbócszalag létrejön. Ez alapján 1500-re lemehet.

Törölt felhasználó 2009. 01. 30. 15:28

Előzmény: #1637 DemonHill

#1638

Én is kezdek hepajkodni a tényállásnak, bár én legrosszabb szcenárió esetén 23000-et áraztam májusra, hát úgy tűnik ezt elégé túl fogjuk lőni. Mivel néhány papírom már vagy 3 éve megvan, ezért már alig várom hogy kijöjjön az osztalékjavaslat. Ha esetleg nem érné el a 2600-at, akkor szerintem itt fogunk sírni. Egy tuti az hogy az MVM fölszívott 10%-ot így már az össz közkézhányad 10% alatti, és mivel lehet ennek java még midig a Concordnál van, így szinte tuti hogy magasba szökelünk, ha 3000-et adnak májusban. Asszem ha ez kiderül, aznap berugok mint állat. Épp ugye eladtam Otp-t, és sikerült vennem még Émászkát, erre Oti bácsi több mint mínusz 20%ban, Émászka meg már 10% nyerőben, közben meg másik fórumon leugatnak, hogy miért keltem arémhíreket, meg hogy Otp ellenes vagyok, na erre kössön csomót valaki. Mindegy, hajrá emelkedésre fel!!4

DemonHill 2009. 01. 30. 10:00

Előzmény: #1636 Törölt felhasználó

#1637

Már 23200!
Csak így tovább 30000-ig!

Törölt felhasználó 2009. 01. 29. 21:32

Előzmény: #1635 Törölt felhasználó

#1636

Engem az sem érdekel ha elfogy a közkéz és csak nekem marad :)

Aláírás:

Egy leendő nagytulaj.

Törölt felhasználó 2009. 01. 29. 21:18

Előzmény: #1634 jvgb

#1635

igen remekül tartja magát, mintha nem is volna válság.. pici a közkéz

jvgb 2009. 01. 29. 21:14

Előzmény: #1632 jvgb

#1634

Szépen araszol!

Törölt felhasználó 2009. 01. 15. 20:51

Előzmény: #1630 Törölt felhasználó

#1633

Jól jött ez a Zwack rendkívüli osztalék, megmutatja legalább hogy mire lehet képes az Émász egy 3000Ft-os osztalékfizetés esetén.
Remélem holnap észbe kap a nép és megindul végre az árfolyam emelkedés.

jvgb 2009. 01. 15. 20:31

Előzmény: #1630 Törölt felhasználó

#1632

Valóban kulcspont, hiszen tavaly április vége óta nem zárt ilyen magasan (22200-on).
Jó lesz ez, csak türelmesnek kell lenni.

Törölt felhasználó 2009. 01. 15. 20:26

Előzmény: #1630 Törölt felhasználó

#1631

Holnapra rallyt várok.
Szokásommal ellentétben nem a csorgó alá fogok állani ...
:)

Törölt felhasználó 2009. 01. 15. 19:47

Előzmény: #1629 DemonHill

#1630

Hát igen a 22.000 ez egy kulcspont ha jól látom.
Én ennek csak baromira örülök, remélem példát vesznek Zwack bácsitól, és példásan osztogatják majd a pénzt, lassan egyre többen kezdenek ráizgulni a kicsikére, kérdés mi lesz itt, ha tényleg 3000-et fog fizetni, a Zwack mai árán nézve könnyedén 30.000 Ft. 1300-ra hopp máris 13.000-re ugrott és még nincs is itt az oszifizetés, csak ugye a jövő héten vagy hogy

DemonHill 2009. 01. 15. 12:11

Előzmény: #1628 jvgb

#1629

Technikailag is jól néz ki.
Egy fordított fej-váll kezd kialakulni.
Még kb 3 nap és az 50 napos fölé megy a 200 naposnak.
Ez erős vételi jelzés!

jvgb 2009. 01. 14. 13:56

Előzmény: #1624 Törölt felhasználó

#1628

Előző napokban én is leírtam már, hogy 2600-3000 közötti osztalékra számítok.
Miért is?
Az MVM valóban űzleti kapcsolatban van az RWE-vel.
Együtt fognak egy új blokkot építeni Visontán.
Tehát kell rá a pénz.

Törölt felhasználó 2009. 01. 13. 20:12

Előzmény: #1625 Törölt felhasználó

#1627

Az Otp-t szerintem egy ellenséges felvásárlás mentheti meg a totális összeomlástól, valszeg ez be is fog következni, csak az a kérdés ki fog előbb lépni. Az oroszok, az amik vagy az arabok, hát ugye csak a jó Isten tudja jelenleg.
Csányi meg sírva veheti majd tudomásul, hogy elbukott a terve, miszerint független maradjon a cég még vagy 3-4 évig.
Egy tuti az utolsó negyedéves eredmény kemény lehet, főleg ukrán és orosz oldalon. Majd ha elkezdenek bedőlni a hitelek úgy fél év alatt, mikor elfogy a végkielégítés, akkor csapódik le, durva vége lehet, mégiscsak 700Mrd a kintlevősége és akkor az orosz adósságról még nem is beszéltem.

ujonc 2009. 01. 13. 20:11

Előzmény: #1624 Törölt felhasználó

#1626

Talán akor jött nekik össze rá a pénz?
:-)

Törölt felhasználó 2009. 01. 13. 20:08

Előzmény: #1624 Törölt felhasználó

#1625

22.000es áron, valószínúleg azért, mível ő is arra számít, hogy 10%-nál nagyobb lesz az osztalékhozam.
Ha nem az MVM vezetésnek, akkor nem tudom kinek van infója, mekkora nyereséget akarnak majd szétosztani, hiszen szerintem a cégnél már pontosan tudják a felsővezetők az osztalék mértékét.
Amúgy egyenlőre igazolt a beállós 21450-es ár, gondolom sokan látjuk hogy a vevők és eladók közt a lépésköz óriási, így ha kijön a jó hír az osztalékról akkor igen nagy ugrásra lehet számítani, bár szerintem az eredmény kihirdetésekor már eloszlatják a felesleges kételyeket. Legalábbis eddig mindig így volt, és mivel a nagyker áramár csökkent, a rendes áramár meg emelkedett 3%-ot ezért ha nem is még nagyobb profitnövekedésre, de a szintenmaradásra számítok.

Törölt felhasználó 2009. 01. 13. 20:02

Előzmény: #1623 Törölt felhasználó

#1624

Mivel aki gyakran olvas Eco.hu-t az olvashatta a hírt, hogy az Rwe ismét akvizícióba fogott ezúttal holland területen a megújuló energiák irányába. így kell a lóvé, ezért aligha hiszem, hogy ismételten eredménytartalékba tennék a cég nyereségének döntő hányadát, én őszintén arra számítok, hogy a fizetendő osztalék 2600 és 3000 Ft között lesz valahol, bár ha ezen érveket nézem akkor biztos kéne lennem a 3000Ft-ban és akkor még mindig elég maradna eredménytartalékra, legalább 1000Ft, ami nem kevés lóvé.
Ha ez az osztalék megvalósul, akkor evidens, hogy irány a 30.000-es szint, és nem nagyon mondanám, hogy addig sok eladóra kellene számítanunk.
Egy nagyon fontos dolgot már számtalanszor kiemeltem az elmúlt egy hónap során.
Az MVM szoros üzleti kapcsolatban van a fő tulajdonossal, az RWE-vel. Mit gondoltok miért épp egy hónappal ezelőtt vásárolt az MVM az Émász közkézhányadából 10%-ot?

Törölt felhasználó 2009. 01. 13. 19:50

Előzmény: #1622 Törölt felhasználó

#1623

Hi GURIGA-K ÉS MINDENKI

Valóban megfelelő a megközelítés, bár azt nem tudnám megmondani, hogy ha az elmúlt 4 év profittermelő képességét elemezzük, akkor az utolsó negyedév szezonálisan a profit mennyi százalékát adja. Valószínűleg némileg csökken az eredmény negyedéves osztásban, de szinte biztos hogy elérheti a 600-700Ft-ot, optimális esetben még a 800-900 Ft-ot is. A nagyobbik kérdés inkább az, ebből a nagy tortából mekkora részt akar a két fő tulajdonos kiszedni magának.