MOL - LongOlajiparBelépési
pont: piaci
árKiszállási
pont: 27.600Stop-loss: 20.150
Hó elején a MOL árfolyama
letörte a 21.200 forintnál húzódó fontos támaszszintet, aminek hatására
aktiválódott a stop megbízásunk, bár még így is komoly profit realizálására
nyílt lehetőségünk. Bár a társaság fundamentumait ekkor is kedvezőnek tartottuk
a technikai kép akár egy komolyabb korrekciót is elővetíthetett volna.
Azonban a megbicsaklást
viszonylag hamar korrigálta a MOL, így ismét a szint fölött kereskednek a
részvénnyel. Ráadásul az MACD is napokon belül vételi jelzést adhat. A kedvező
technikai kép és az erős fundamentumok miatt vételi pozíciónk újranyitását
javasoljuk.
A javasolt kiszállási pontunk
a fundamentálisan meghatározott 27.600 forintos célárunk. Igaz ez rövidtávú,
spekulatív kereskedési javaslat helyett inkább középtávra szóló befektetési
ötlet.
A veszteséglimitáló stop-loss
megbízást a korábbi lokális minimum alá és konzervatív módon a 200 napos
mozgóátlag alá 20.150 ponthoz javasoljuk elhelyezni. Így a hozam/kockázat
arányunk még így is megközelíti a kiemelkedően magas 5:1 arányszámot.
Forrás: Bloomberg,
Erste
Olcsó
a szektortársakhoz képest
Régiós összehasonlításban, az
olajiparban használatos előretekintő EV/EBITDA hányados alapján a MOL továbbra
is mintegy 15-16%-kal forog az átlag alatt és ezzel változatlanul a régió
legolcsóbb olajrészvénye. A 2017-es várakozások alapján a cégérték az éves
EBITDA mindössze ötszöröse. Ezt az értékeltségi diszkontot érdemes akár
hosszabbtávú vételekre is kihasználni.
Forrás: Bloomberg,
Erste
Kedvező
környezet
A finomítói környezet
összességében továbbra is kedvező a MOL számára. Júniusban a csoportszintű finomítói
marzs 6,2 dollár/hordó lett, ami némileg elmarad az első negyedéves 6,5
dollár/hordós értéktől, miközben a petrolkémiai marzs 567,6 euró/tonnás értéke
meghaladja az első negyedéves 539 euró/tonnás átlagot.
Az olajár egyelőre nem tud
jelentős növekedést felmutatni. Az idei második negyedéves átlagos WTI ár
mindössze 5%-kal haladja meg az egy évvel korábbi értéket. Így a befektetők
továbbra is a finomítókat preferálhatják az iparágon belül. Ilyen a MOL is,
melynek EBITDA eredményének nagyjából 2/3-a finomításból és a
kiskereskedelemből származott az elmúlt negyedévekben.
Az
INA sztori
A MOL szempontjából
kimondottan pozitív lenne, ha az Ina helyzetét sikerülne rendezni a horvát
kormánnyal. Egy esetleges vételi ajánlat déli szomszédjainktól nagy lendületet
adhatna az árfolyamnak. Ugyanakkor nem tartjuk reálisnak, hogy ez a történet
rövid időn belül lezáruljon. A horvát kormány erőforrásait inkább az Agrokor
helyzetének rendezése kötheti le.
Szevadztok,
Szepet mentunk ma, igy eldontottem, hogy ideiglenesen kiszallok 21940 nel.A 22k talan sok lesz egyszerre, ha leszur, azonnal visszaszallok.Kitartas a benn levőknek!
Szeretném hozzátenni, korrektek voltak abszolút ! KBC
Igaz majdnem 2 órába telt míg lógtam a levegőben, nem tudtam vissza vonni az eladásom (amit reggel nyitóban tettem be csak meggondoltam magam) meg "félre is értettek" kidobták nekem piacin 4xx-on,
..aztán ismét teló hogy tegyék semmisé a tranzakciót, mert én nem ezt kértem, töröljék ki azt a megbízást (ahogy eredetileg is szó volt) és majd én rendezem a sorsát a csomagnak.
Visszakaptam a mol-t végül szóval teljesen korrektek voltak.
Azért egy full tőkés csomagnál kellemetlen tud lenni...de szertinem nem volt összefüggés..a , magyarán nem gondolok "összesküvést" vagy bármi hasonlót utólag.
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.