A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
csak felfüggesztették...
a rendszeressé váló - gyakran személyeskedésbe fulladó - "őrjöngéseit" tekintve különben ez nem meglepő...
a magam részéről egyébként bánom, érdekes színfolt volt ebben a formában, kifejezetten szórakoztatott:)
1. Természetesen én nem hiszem el, hogy nem direkt hagytad le a végét, madárnak nézés level 99.
2. Senkit nem érdekel a funda rövid távon, Mészáros egy brand.
LEszakadt az utolso mondat; Ismetles:
A Konzumban van 21 M db reszveny, Akkor 1 db reszveny erteke 16Mrd/21M=760 Ft
tehat a 1800Ft aron nagyjabol 2.5-3 szoros tulertekeles van.
A szamolas azzal a feltetellel jo, ha a kiindulo cikk tartalma helyes. Szabad pontositani a szamolast.
A KONZUM elso fundas elemzese
link
Akkor szamoljunk.
1)Konzum Befektetési Alapkezelő , 47%-a
A kezelt vagyont 60Mrd=ra becsulik. Ha ebbol 1-2% a kezelesi dij, es annak 50%-a lenne a profit, akkor az 60*1.5%*50%=0.45 MrdFt profit potencial. Ennek 47%-a kb. 0.22 Mrd a Konzumnak jar. BVbecsles=1 Mrd.
2)Konzum Management Kft., 30%
A vagyon turisztikai ceegek halmaza, a profit potencial elso renezesere 200-300M Ft lehet. Ennek 30%-a a Konzumnak jar, legyen 0.1 Mrd Ft profit potencial. Bv becsles=5 Mrd
3)KP RIA Magyarország Zrt., 11%
KP-RIA a Paks epitesere letrejott kiserlet. EGyelore igen szereny eseleykkel. A prodit poencial 5 eves tavlatban sem tobb 50-100MFt-nal; e legyen a Konzumnak jaro mind a 0.1Mrd potencial. Bv becsles=0.1 Mrd
4) KZBF Invest Zrt., 90%
Hungest Hotels 32%-at birtokolja. A Hunguest kb. 20 hotel, eleg jo helyeken foleg videken. Becsuljuk a hotelek erteket egyenlent 2 Mrd-ra, BV becsles 40Mrd. A profit potencial ennek 3-7%a lehet, 1.2-2.1 Mrd.ebbol 32%, es annak 90%-a a Konzume, tehat profit potencialja 0.4-0.8Mrd Ft, BV becsles 12Mrd.
5)Summary:
Van osszesen 0.22+0.1+ 0.1+ 0.6? =1.0 Mrd koruli profit potencial.
Van BV=1.0+ 5.0+ 0.1+ 12= 16Mrd Book value becsles.
Akkor mennyit er egy reszveny?
A) PE alapon: 1.0 MRd profit PE=14 alapon kb. 14 Mrd Ft-ot er.
B)Bookvalue alapon BV=16Mrd Ft-ot er.
A Konzumban van 21 M db reszveny, Akkor 1 db reszveny erteke 16Mrd/21M=1800Ft aron
A KONZUM elso fundas elemzese
link
Akkor szamoljunk.
1)Konzum Befektetési Alapkezelő , 47%-a
A kezelt vagyont 60Mrd=ra becsulik. Ha ebbol 1-2% a kezelesi dij, es annak 50%-a lenne a profit, akkor az 60*1.5%*50%=0.45 MrdFt profit potencial. Ennek 47%-a kb. 0.22 Mrd a Konzumnak jar. BVbecsles=1 Mrd.
2)Konzum Management Kft., 30%
A vagyon turisztikai ceegek halmaza, a profit potencial elso renezesere 200-300M Ft lehet. Ennek 30%-a a Konzumnak jar, legyen 0.1 Mrd Ft profit potencial. Bv becsles=5 Mrd
3)KP RIA Magyarország Zrt., 11%
KP-RIA a Paks epitesere letrejott kiserlet. EGyelore igen szereny eseleykkel. A prodit poencial 5 eves tavlatban sem tobb 50-100MFt-nal; e legyen a Konzumnak jaro mind a 0.1Mrd potencial. Bv becsles=0.1 Mrd
4) KZBF Invest Zrt., 90%
Hungest Hotels 32%-at birtokolja. A Hunguest kb. 20 hotel, eleg jo helyeken foleg videken. Becsuljuk a hotelek erteket egyenlent 2 Mrd-ra, BV becsles 40Mrd. A profit potencial ennek 3-7%a lehet, 1.2-2.1 Mrd.ebbol 32%, es annak 90%-a a Konzume, tehat profit potencialja 0.4-0.8Mrd Ft, BV becsles 12Mrd.
5)Summary:
Van osszesen 0.22+0.1+ 0.1+ 0.6? =1.0 Mrd koruli profit potencial.
Van BV=1.0+ 5.0+ 0.1+ 12= 16Mrd Book value becsles.
Akkor mennyit er egy reszveny?
A) PE alapon: 1.0 MRd profit PE=14 alapon kb. 14 Mrd Ft-ot er.
B)Bookvalue alapon BV=16Mrd Ft-ot er.
A Konzumban van 21 M db reszveny, Akkor 1 db reszveny erteke 16Mrd/21M=1800Ft aron
TE normális vagy Tesó ?Mi az hogy "fáj-e nekem" ?Ez nem egy seggberúgás hogy fájjon , ez a TŐZSDE, helló ! !!Én közöltem egy (szerintem vitathatatlan) tényt, minden érzelemtől mentesen.Ha ez téged felizgat, hát leszarom :D
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.