Forgalom itt is nőt az elmúlt években. Emlékszem 3-4 éve mikor napokig kötés se nagyon volt. Inkább azért ragadt meg egy sávban, mert a Hold folyamatosan építi le a készleteit, ha emelkedik az árfolyam.
Hitelei nagy része fix kamatú hitel. A kötvényhozamok felmenetele az infláció beindulását jelzi előre, amin a bérleti díjak emelkedésén keresztül profitál. Ráadásul jelentős cash flow termelés lesz a beruházások elkészülte után, ami a hitelek gyorsabb törlesztését eredményezheti. Elég extrém helyzet kell ahhoz, hogy a GSP rossz helyzetbe kerüljön.
Közép és hosszú távra is kitűnő 3400-3500 körül, de a piac nem így gondolja továbbra sem. Ha meg van esély olcsóbban venni, akkor meg kell próbálni. Türelmesen várok (még egy darabig).
árfolyamra vetítve 3%/negyedév, ami éves 12%. Persze az ingatlan átértékelési különbözet nem valószínű, hogy stabilan ennyit tud hozzátenni minden negyedévben.
Negyedéves jelentés: https://www.bet.hu/site/newkib/hu/2018.05./Negyedeves_jelentes_125603769 Sokkal attraktívabbak a számok a számvitel politika változás okán: Saját tőke: 5000 Ft körül, negyedéves eredmény 100 Ft felett.
Érdekes indoklás. Azt tudjuk, hogy mi volt az a nagyvállalat ahol jó érvényesültek a kompetenciái? Mostanában mintha kicsit akadozna a gépezet, meg is látszik az árfolyamon.
Lassan visszakúszunk a "szokásos" 3600-as árfolyamra. Olvasgatva a kommenteket, szerintem valahol mindenkinek igaza van. Stabil cég, jó vezetés, EUR/HUF változásra ellenálló. A jelentés minősége szerintem az összes BÉT cég közül a legjobb (szubjektív vélemény), emiatt láthatunk egész megbízható előrejelzéseket is. Emiatt indokolható némi felár egy hasonló céggel szemben.De az biztos, hogy kirobbanó változás 5000-6000 ezres árfolyam nem valószínű, de ha minden évben megkapjuk a 3-4%-os osztalékot és picit még emelkedik is az árfolyam, az sokaknak elég lehet. Persze ha emelkedik a globális hozamkörnyezet, akkor még az is lehet, hogy csökken az árfolyam, de az osztalékhozam akkor még javul is. Akik eddig vették jól jártak, szépen hozott az elmúlt években, az aranyéveknek vége, de aki szereti az ezüstöt, annak még jó lehet továbbra is. Egy teljesen új belépő, lehet, hogy tényleg nem ezt fogja választani. De azért egy Appeninn vagy Bif szerintem jóval kockázatosabb ennél, és az árazásuk sem olyan olcsó jelenleg.
Ez így igaz! De a Tv. módosításban a jogalkotó arra gondolt - ez a Tv. magyarázatból kitűnik - hogy a cégnek ne kelljen olyan pénzösszeg után osztalékot fizetni, amivel a jövőben nem biztos, hogy 100 százalékosan rendelkezik. Példának hozza fel az óvadékot. tehát a Tv. módosítás ésszerű volt ilyen esetekben. A trükközés része nem jellemző a Parkra. Ez pl. egy nagyon komoly cégérték (management kompetenciája, elkötelezettsége stb), ami ugyan nem számszerüsíthető, de Buffet is számol vele. A Tv. viszont fenntartja a lehetőséget, hogy pl. eredménytartalék rovására is lehet osztalékot fizetni, akár előzőleg felhalmozott eredménytartalékból is. Erre írtam, hogy az előző évi nyereség 90% (amennyiben az szabad cash), csak tv-i minimum, de lehet több.
Egy dologról ne feledkezzünk meg. A Park 3% osztalékhozama EURO alapon értendő, és ez növekedni fog.. Amikor forint alapú eszközökhöz viszonyítjuk, akkor ezt nem kellene figyelmen kívül hagyni.
Addig "költenek", míg nem lesz érdemi eredmény, így hiába a 90%. A Park elég átlátható szerencsére, a többit nem ismerem, de elég könnyen "költögethetnek" erre-arra.
" "de ott ahol az eredmény 90%át ki kell! fizetni ott én sokkal többre számítottam"- Ez a Tv-i minimum SZIT esetén." Nem. A törvény szerint a pontos helyzet az, hogy a számviteli eredmény 90%-át ki kell fizetni HA VAN ANNYI CASH. Ez egy nagyon fontos distinkció. Ha nincs pénz, nem kell fizetni! Ez nem is annyira a GSP esetében fontos, hanem a többi SZIT (BIF, APPENINN, stb) esetében. Hiába lesz eredménye, ha a casht elköltik valamire, elteszik valahova, stb, akkor nem kell osztalékot fizetni. és ez nem is kumulálódik!
Nem vitatkozni, akarok és én mindenféle felmérés nélkül aláírom, hogy komolyabb számviteli tudással rendelkezel. A wood elemzésben az ffobol származtatott célár 2018ra 11,6 eur=mai középarfolyammal 3607 forint (az elemzés időpontjában az aktuális árfolyam 3570 volt) Szóval az általad favorizált elemzési módszer alapján ennyi a rövid távú reális célárfolyam. Az osztalékot kiveséztük, mennyi (számomra kevés). Én még mindig ugyanarra a kérdésre szeretnék választ kapni tőled: mi jelen helyzetben a te olvasatodban a perspektíva? Légyszíves fejtsd ki, tényleg érdekel. Illetve, hogy a jelenlegi helyzetben (senki nem mondta igaz az ellenkezőjét), de miért lenne ez jobb vétel, mint pl egy Atrium (ha csak a bérlői kör diverzifikáltsága is szempont) Köszi szépen
GSPARK
MA hozza nyílvánosságra Q3 számokat.
Lehet hogy érdemes itt 800-on belevenni mert holnap 850-en nyit.
Vélemény?