Lassan visszakúszunk a "szokásos" 3600-as árfolyamra. Olvasgatva a kommenteket, szerintem valahol mindenkinek igaza van. Stabil cég, jó vezetés, EUR/HUF változásra ellenálló. A jelentés minősége szerintem az összes BÉT cég közül a legjobb (szubjektív vélemény), emiatt láthatunk egész megbízható előrejelzéseket is. Emiatt indokolható némi felár egy hasonló céggel szemben.De az biztos, hogy kirobbanó változás 5000-6000 ezres árfolyam nem valószínű, de ha minden évben megkapjuk a 3-4%-os osztalékot és picit még emelkedik is az árfolyam, az sokaknak elég lehet. Persze ha emelkedik a globális hozamkörnyezet, akkor még az is lehet, hogy csökken az árfolyam, de az osztalékhozam akkor még javul is. Akik eddig vették jól jártak, szépen hozott az elmúlt években, az aranyéveknek vége, de aki szereti az ezüstöt, annak még jó lehet továbbra is. Egy teljesen új belépő, lehet, hogy tényleg nem ezt fogja választani. De azért egy Appeninn vagy Bif szerintem jóval kockázatosabb ennél, és az árazásuk sem olyan olcsó jelenleg.
Ez így igaz! De a Tv. módosításban a jogalkotó arra gondolt - ez a Tv. magyarázatból kitűnik - hogy a cégnek ne kelljen olyan pénzösszeg után osztalékot fizetni, amivel a jövőben nem biztos, hogy 100 százalékosan rendelkezik. Példának hozza fel az óvadékot. tehát a Tv. módosítás ésszerű volt ilyen esetekben. A trükközés része nem jellemző a Parkra. Ez pl. egy nagyon komoly cégérték (management kompetenciája, elkötelezettsége stb), ami ugyan nem számszerüsíthető, de Buffet is számol vele. A Tv. viszont fenntartja a lehetőséget, hogy pl. eredménytartalék rovására is lehet osztalékot fizetni, akár előzőleg felhalmozott eredménytartalékból is. Erre írtam, hogy az előző évi nyereség 90% (amennyiben az szabad cash), csak tv-i minimum, de lehet több.
Egy dologról ne feledkezzünk meg. A Park 3% osztalékhozama EURO alapon értendő, és ez növekedni fog.. Amikor forint alapú eszközökhöz viszonyítjuk, akkor ezt nem kellene figyelmen kívül hagyni.
Addig "költenek", míg nem lesz érdemi eredmény, így hiába a 90%. A Park elég átlátható szerencsére, a többit nem ismerem, de elég könnyen "költögethetnek" erre-arra.
" "de ott ahol az eredmény 90%át ki kell! fizetni ott én sokkal többre számítottam"- Ez a Tv-i minimum SZIT esetén." Nem. A törvény szerint a pontos helyzet az, hogy a számviteli eredmény 90%-át ki kell fizetni HA VAN ANNYI CASH. Ez egy nagyon fontos distinkció. Ha nincs pénz, nem kell fizetni! Ez nem is annyira a GSP esetében fontos, hanem a többi SZIT (BIF, APPENINN, stb) esetében. Hiába lesz eredménye, ha a casht elköltik valamire, elteszik valahova, stb, akkor nem kell osztalékot fizetni. és ez nem is kumulálódik!
Nem vitatkozni, akarok és én mindenféle felmérés nélkül aláírom, hogy komolyabb számviteli tudással rendelkezel. A wood elemzésben az ffobol származtatott célár 2018ra 11,6 eur=mai középarfolyammal 3607 forint (az elemzés időpontjában az aktuális árfolyam 3570 volt) Szóval az általad favorizált elemzési módszer alapján ennyi a rövid távú reális célárfolyam. Az osztalékot kiveséztük, mennyi (számomra kevés). Én még mindig ugyanarra a kérdésre szeretnék választ kapni tőled: mi jelen helyzetben a te olvasatodban a perspektíva? Légyszíves fejtsd ki, tényleg érdekel. Illetve, hogy a jelenlegi helyzetben (senki nem mondta igaz az ellenkezőjét), de miért lenne ez jobb vétel, mint pl egy Atrium (ha csak a bérlői kör diverzifikáltsága is szempont) Köszi szépen
GSPARK
MA hozza nyílvánosságra Q3 számokat.
Lehet hogy érdemes itt 800-on belevenni mert holnap 850-en nyit.
Vélemény?