PORTFOLIO FORUM

Tanultam két évig még a múlt évezredben, mert hozzátartozott az eredeti diplomám képzéséhez, de nem vagyok végzett közgazdász. Számvitellel sokat foglalkoztam és vállalatok értékelésével. Jól olvasok főkönyvet, beszámolókat és mérleget, évekig voltam FB tag és elnök is. Egyébként informatikai fejlesztésekkel foglalkozom, 1994. augusztusában kezdtem a tőzsdét.

Törölt felhasználó 2020. 03. 27. 08:37

Előzmény: #19318 Boole

#19319

Szintén gyárilag gazdász vagy, vagy beletanultál?

Boole 2020. 03. 27. 08:30

Előzmény: #19317 Törölt felhasználó

#19318

Most ezt Én írtam le, de lehet, hogy előttem már más is leírta. Talán Kosztolany írt valami hasonlót.

Törölt felhasználó 2020. 03. 27. 08:26

Előzmény: #19316 Boole

#19317

Az idézet tőled, vagy valaki mástól?

Boole 2020. 03. 27. 08:23

Előzmény: #19314 Törölt felhasználó

#19316

Az elme szabadon szárnyalását akadályozza és egyben békjóba köti a közgazdasági összefüggésekben való gondolkodás. Ó de szép mondat volt.

Boole 2020. 03. 27. 08:21

Előzmény: #19311 Törölt felhasználó

#19315

https://www.erstemarket.hu/tartalom/92662/research-blog-20200317

Törölt felhasználó 2020. 03. 27. 08:20

Előzmény: #19313 Boole

#19314

Eltaláltad.
Azért voltam korábban olyan rossz véleménnyel a közgazdászokról :)

Boole 2020. 03. 27. 08:18

Előzmény: #19311 Törölt felhasználó

#19313

Feltehetően nem bíznak annyira hosszabb távon az USD erejében. Ezen kívül egy lebegő árfolyam folyamatosan biztosítja a versenyképességet. A jövő felépülési gyorsasága meg ezen is fog múlni. Fogadjunk Te közgazdász vagy.

káspa 2020. 03. 27. 08:18

Előzmény: #19311 Törölt felhasználó

#19312

Nem azért, mert az oroszok leértékelhetik a saját devizájukat (ahogy pl Kína tette a kereskedelmi háború során), hogy az exportból származó bevételeit meg tudja őrizni?

Törölt felhasználó 2020. 03. 27. 08:11

Előzmény: #19310 Boole

#19311

Köszi, ez nagyon hasznos megosztás.
Szakmai kíváncsiságból (abszolut lényegtelen egyébként a téma szempontjából):
"az árháborút jobb eséllyel Oroszország nyeri, mivel a tartalékok mellett nekik rugalmasabb az árfolyamrendszerük (a szaúdi riál árfolyama a dollárhoz kötött, a rubel szabadon lebeg)".
Miért gondolják vajpn úgy a szerzők, hogy a lebegő árfolyam jobb ezen helyzetben? Ötlet?

Boole 2020. 03. 27. 07:59

Előzmény: #19308 Boole

#19310

Az alacsony olajár nem marad örökre velünk – kiváló vételi lehetőségek vannak most
09:52 | március 25. Pletser Tamás, Erste Research Research Blog
A tegnap napon tartott konferenciabeszélgetés egy híres new yorki energetikai befektetőpáros, Leigh Goehring és Adam Rozencwajg. A két befektető 9 éve dolgozik együtt és több mint 30 év együttes energetikai befektetési tapasztalat áll mögöttük. A beszélgetés fő üzenete, hogy 2021-ben hatalmas árrobbanás jöhet az olaj piacán, a páros szerint akár 4-5 millió hordós napi hiány is kialakulhat a 2020-as átlag napi 1-1,5 millió hordós túlkínálathoz képest. A Goehring és Rozencwajg (továbbiakban G&R) legfontosabb üzenetei a következők voltak:

Nem várják, hogy az elmérgesedett viszony gyorsan helyreáll Szaúd-Arábia és Oroszország között. Az árháborút jobb eséllyel Oroszország nyeri, mivel a tartalékok mellett nekik rugalmasabb az árfolyamrendszerük (a szaúdi riál árfolyama a dollárhoz kötött, a rubel szabadon lebeg) és saját olajszolgáltató szektoruk van. Az árháború és a covid-19 miatt idén jelentős túlkínálat alakulhat ki a globális olajpiacon.
A vírusjárvány miatt a 2020-as globális olajkereslet csökkenni fog, de a negyedik negyedévre rendeződhet a helyzet és visszatér a fogyasztás bővülése. Mivel a kereslet alakulása szezonális (a III-IV. negyedév erős, az I. a leggyengébb), ezért éven belül akár 6 millió hordó/nap csökkenés is lehet a fogyasztásban. Év/év alapon, azaz 2020 átlagát összevetve 2019 átlagához képest, ez a csökkenés elérheti a 1,5 millió hordó/napot. Ezzel szemben 2021-ben akár átlagosan 3,5 millió/hordó nap keresletrobbanás lehet, részben az alacsony bázis miatt.
Az amerikai palaszektor sokkal rosszabbul reagálhat az alacsony árakra, mint 2014-2015-ben. Egyrészt gyorsabb az alkalmazkodás – az elmúlt 10 napban már 35%-os befektetés vágást jelentettek az amerikai palaszektorban a páros által figyelt cégek, másrészt a fúróberendezés szám csökkenés sokkal magasabb termelésű kutakat érint, mint 2014-2015-ben. Emiatt az USA palatermelése idén decemberre a tavaly decemberi szinthez képest akár 2,5 millió hordó/nap mértékben zuhanhat. Szerintük nem alaptalan az a becslés, hogy a szektor cégeinek fele eltűnhet egy éven belül. A G&R szerint egyébként is lassan eléri a növekedési korlátait az amerikai palaolaj szektor, mivel a legjobb, ún. tier-1 lelőhelyek száma végletesen lecsökkent. Ezek a cégek kénytelenek a kisebb hozamú, tier-2 lelőhelyeket megfúrni.
Az elemzés kitér arra is, hogy a mostani 20-25 USD/hordó WTI olajár annyira alacsony, hogy a szektor nagy részének, beleértve a tradicionális olajtermelést, ez az ár nem jelent beruházási ösztönzőt. A G&R szerint ez az olajár nem fenntartható, mivel ha itt maradnak a jegyzések huzamosabb ideig, akkor a globális olajszektor gyorsuló ütemben zsugorodni fog, miközben az olajkereslet várhatóan még 5-15 évig nő a világban.
A G&R ezért arra bíztat, hogy jó minőségű eszközöket érdemes vásárolni, sőt a korábban hanyagolt nagy kapitalizációval rendelkező cégek részvényei is jó vételek. Ezek árazása ugyanis annyira lecsökkent, hogy ma már jó beszállási lehetőséget takarnak. Ők nem adtak el papírokat, sőt a portfolióban további vásárlásokon gondolkodnak.

Véleményünk: A kereslet gyors visszaemelkedését kivéve egyet értünk a G&R elemzésével. A legtöbb elemzés szerint az amerikai palaolaj szektor jelentős termeléscsökkenés előtt áll, amit 9-12 hónappal később jelentkezhet az árak összeesése után. A G&R véleményével is egyet értünk, hogy a nagy nemzetközi cégek (IOC-k) árazása kedvező. Főleg azoké, akik nem rendelkeznek jelentős USA palakitettséggel és erős a mérlegük. Ilyen vállalatokra gondolunk, mint Equinor, Royal Dutch Shell, a Total vagy az ENI (bár itt az olasz jelenlét nem éppen kedvező hír). Az amerikai cégek közül a Chevron és az Exxon is izgalmas, de nekik van nagyobb palakitettségük. A BP is érdekes, de nekik jelentős kitettsége van az USA palaszektorában, miután 2012-ben megvette a BHP Billiton amerikai üzletét. Jelenleg a teljes termelésének 29%-a származik az USA-ból.

Keffer 2020. 03. 27. 07:56

Előzmény: #19306 pomperj

#19309

És mi a véleményed arról a módosítóról, amit Boole írt be, miszerint ez nem A, hanem csak a 4 volt, év még most jön az 5?

Boole 2020. 03. 27. 07:51

Előzmény: #19306 pomperj

#19308

Holnaptól 04.11-ig részleges kijárási tilalom lesz, csak bolt, munka lehetséges. Egyelőre 04.11-ig.

eurocent 2020. 03. 27. 06:45

#19307

https://invst.ly/q95bs
Pár napon belül kezd reálissá válni egy WTI felpattanás. Ebbe belefér még egy alacsonyabb alj (expanded flat?) Bár a fibo szintek jelenleg 32-33 szint elérését sejtetik, kalkulációm szerint viszont csak 29-30 sáv elérése a valószínű. Ha így lesz, 29-30 sávtól érdekes lesz a folytatás.

pomperj 2020. 03. 27. 06:28

Előzmény: #19305 pomperj

#19306

SPY daytrade
szinkronban latjuk a helyzetet,
de en nem mono-hullamra szamitok hanem szabalyos ABC korrekciora
Most kozel van az (A) hullam csucshoz,
most mar teljesult (v) vagyobb mint (iii) expanding diagonal elvaras is,
barmikor lefordulhat a (B) hullamba
http://keptarhely.eu/view.php?file=20200327v00rjioew.jpeg

pomperj 2020. 03. 27. 06:26

Előzmény: #19304 CDow

#19305

CDow 2020. 03. 27. 04:25

Előzmény: #19300 CDow

#19304

Pullback megvan. Tűpontossággal fibonaccinál fordult
https://gyazo.com/086b3df4fd59bb5fafeca7a92a72c6d2

yooio 2020. 03. 26. 23:08

Előzmény: #19299 CDow

#19303

Persze, mar ma is taraztam ki, ha holnap meg megyunk fel epitem lejjebb a poziim. Mcd short mar bennvan tsla fogom meg 530/550es savrol, es szerintem applt is.

Törölt felhasználó 2020. 03. 26. 23:00

Előzmény: #19288 kilgorex

#19302

Fordítva ülsz a lovon és ezt minden topikban ki is hirdeted.

macskassy 2020. 03. 26. 22:53

Előzmény: #19278 Keffer

#19301

Nahát azt a könyvet én is szerettem. Miután olvastam pár évvel jártam Franciaországban és hoztam is haza egy üveggel. Akkor még itthon nem lehetett kapni. Hol volt még Aldi meg Auchan! :)