PORTFOLIO FORUM

Nincs okuk változtatni ha az elvárt számok jöttek.
Azért látom a piac a Siemens Energynek is odavert -7% felett. Velük mi a bajuk? Túl kevés az adósság vagy túl olcsó az olaj?

5000 2026. 03. 19. 13:31

Előzmény: #12477 thinkpositive

#12479

Goldman 36.6 EUR, mindegyik megerősíti az eddigi ajánlását.

todi 2026. 03. 19. 13:28

Előzmény: #12471 thinkpositive

#12478

Az invesztori szemléletnek a nagy előnye: türelem. Annak idején az öreg frankfurti tőzsdések is tudták, hogy nagy pénzt a fenékkel lehet keresni tehát az idő nagy részében nem mozdulok hanem várok.
Hogy néz ez ki nálam Vonoviánál?
Levezettem már párszor, hogy a Vonovia eredménye az előrejelzések alapján évi kb 100m- val nő az emelkedő kamatokat is levonva. Elfogadva a piac árazási modelljét ez állandó 10 éves kamatszint mellett évi 10% hozam. Ehhez még jön évi 5% osztalék és meg van az én elvárt évi 15% hozamom.
Lehet, hogy az árfolyamból jövő évi 10% csak 3 év múlva jön de a matematika alapján jönni fog.
Persze lehet mondani, hogy a 10 éves kamat felmegy Na de medddig tud úgy menni, hogy az EU gazdaságot ne döntse be és mekkora kamaton tudnak pl No. Franciák olaszok finanszírozni az államadósságot?
Ez fog egy felső korlátot szabni a kamatoknak nem a Vonovia.
Az okosok azt mondják, hogy a jelenlegi kamatszintekbe már 2x25bázispontos EKB kamatemelés be van árazva. Ok. És ha csak 1 kamatemelés lesz vagy egy sem? Akkor kamatok le. 110 dolláros olaj felett ennyi a kamat. Mekkora lesz ha visszamegy mondjuk 80-ra vagty 70-re?
összefoglalva azt látom, hogy a kamatoknál már be van árazva minden felfele mutató rizikó ebből az következik, hogy lefelé nagyobb a tér és könnyebb az irány.
Arról nem beszélve ha euban recesszió lesz akkor az EKB-t nem fogja érdekelni az infláció hanem menteni fogják a gazdaságot.
És hát elnézve pl a német cégek jelentéseit hát bizony soknál nem úgy esnek ki a számok ahogy a Vonoviánál. És akkor még ezeknél a cégeknél nem jelentkezett a 110 dolláros olaj hatása az eredményekben. Lesznek itt még Gewinnwarnungok!

thinkpositive 2026. 03. 19. 13:14

#12477

Jah, ha már elemzői célárak.
HelloFresh-hez jött néhány tegnap óta (4,4; 10,8; 6,0; 8,7). Nem túl erős a konszenzus, de egyiket leszámítva igen erős az upside potential. Árnyalja a képet, hogy tavaly jellemzően még 10 felettiek voltak, mikozben az árfolyam meg lefelezett. :)
https://www.finanzen.net/kursziele/hellofresh

todi 2026. 03. 19. 13:07

Előzmény: #12474 5000

#12476

Most még lehet, hogy hülyeségnak hangzik de ha figyelembe vesszük, hogy a shortos cégek nagyrészt vagy amik vagy angolok és így alakul Európa viszonya Usával akkor nem lenne egy hülyeség még választási ígéretként sem pl Németországban. Sok kisbefektető azért nem fektet német cégekbe mert agyon van nyomva az árfolyamuk. Egy ilyen döntés visszahozná a bizalmukat, a német cégek értékesebbek és tőkeerősebbek lennének.

5000 2026. 03. 19. 12:59

Előzmény: #12473 todi

#12475

Tudom, mindkettőnknek sok volt

5000 2026. 03. 19. 12:58

Előzmény: #12470 todi

#12474

Short betiltás?
Egyébként olvasom, hogy milyen szigorú szabályozás van kint az árfolyam befolyásolásának tilalmáról.
Amire van szabály, azt se nézik.

todi 2026. 03. 19. 12:57

Előzmény: #12472 5000

#12473

Nekem is volt. Sőtt all-in voltam benne 14 hónapot. De azon az értékeltségen ahol beszálltam: 5,4 körül jó volt. Ott ennél durvább mozgások voltak: pl 2024 márciusban vagy ápriliban az árfolyam 8 euro fölé ment majd augusztus elején 5 euro volt. Simán ki lehetett bírni pedig ott osztalék sem volt. Ehhez képest a Vonovia sokkal nyugisabb és még osztalékot is kapok.
Egyébként német TUI fórumban sokkal nagyobb most a nyugalom mint a Vonoviánál.

5000 2026. 03. 19. 12:52

Előzmény: #12470 todi

#12472

Volt TUI-m, ott azért van komoly kockázat abban a szegmensben

thinkpositive 2026. 03. 19. 12:52

Előzmény: #12466 todi

#12471

Nem azt mondom, hogy tudom hogy kell jól tippelni vagy hogy én jól csinálom. :D Sajnos a Nordex-et alábecsültem. :(
Az viszont biztos, hogy az elmúlt 2,5 évben vett Vonovia részvények mind mínuszosak, jó részt az osztalékhozamot is beleszámítva. Ez azért nem olyan rövid időtáv, ami mellett egy befektető csak úgy szó nélkül elmehet, márpedig a cég folyamatosan jó volt és csak javult, továbbá túlárazott sem volt. Szerintem is kimozogja majd idővel, de a mai nap után már nem mernék nagy összegben fogadni, hogy előbb kezdődik majd 3-assal, mint 1-essel.

todi 2026. 03. 19. 12:50

Előzmény: #12468 5000

#12470

A kulcsszó: elvileg. Sok olyan cég van ahol tartósan nyomott az árfolyam. Pl. TUI. Jó most megvan rá az ok de Irán előtt nem volt. 5-6P/E-nél vették 7-8P/E-nél adták.

todi 2026. 03. 19. 12:48

Előzmény: #12465 thinkpositive

#12469

Vagy ott van a Siemens Energy. Emlékszem amikor német fórumokon 6-7 euro között bevásároltak majd 8-nál de legkésőbb 10-nél eladták és mennyire odavoltak. Megnézném, hogy most is ilyen boldogok-e?
Ahogy azt is, Hogy aki 6-7 között vette van-e olyan aki még tartja? (Ezt ottani fórumokból tudom, hogy nincs).

5000 2026. 03. 19. 12:45

Előzmény: #12465 thinkpositive

#12468

Ez ok, de ugye elvileg pénzbőség van.
Hosszú távon hogyan lehet megcsinálni egy céggel, hogy jelentősen alul legyen értékelve.
Elvileg valamikor fel kellene robbanjon az árfolyam.

todi 2026. 03. 19. 12:41

Előzmény: #12465 thinkpositive

#12467

Azért azt látom magam előtt ahohy WB ül az asztalánál és tippelgeti az árfolyamot.

todi 2026. 03. 19. 12:39

Előzmény: #12465 thinkpositive

#12466

Profit de milyen távon? Ott vagy például te: Nordexet valahol 20 körül eladtad profittal. Utólag jól tetted?

thinkpositive 2026. 03. 19. 12:37

Előzmény: #12450 todi

#12465

Ezt a játékot azonban profitra játsszák és nem az fog nyerni, aki jobban értékel céget, hanem aki helyesebben tippel árfolyamot. Semmi más nem számít. A cégértékelés pedig csak egy eszköz a sok közül az árfolyam meghatározásánál.

todi 2026. 03. 19. 12:36

Előzmény: #12455 5000

#12464

2 dologról beszélünk: tréder (árfolyam érdekel csak) és invesztori szemlélet.
A BlackRock szerintem az utóbbiba tartozik. Őket a hozam érdekli (gondolom én) és ha kiszámolták , hogy ott aholvettek megéri nekik akkor nem fognak a kardjukba dőlni egy kis pániktól.