Én nyitottam 4,950-en egy kisebb longot, ha megindulna ne maradjak üres kézzel, de én a mélyebb kört nem vetem el - egyszerűen az jobban fájna alapon. Ott mar komolyabban belépnék, de most csak jelzésértékkel követem. Hisztis némber ez, na.
a RIGgel szerintem minden OK lenne, ha az EV adoption nem dübörögne úgy. mert könnyen odajuthatunk, mint azok, akik gőzmozdony részvényt vettek a 60as években.
Én egyébként úgy várom, hogy az olajosok a FED és mindentől függetlenül 2025-re tombolják ki magukat. A RIG is elmegy 9-14 USD közötti zónába. A CPE 100-120-ig,az OXY 70-100 USD közé. A 7 tagú banki konzorcium a RIG-et nem hagyja csődbe menni, ez látszik az eddigieken. Korábban is ezt vártuk, hogy a DO egy család túl nagy kitettsége miatt nem fog megmenekülni (nem finanszírozzák tovább a hosszú ideig elhúzódó veszteséget), NE-t a brittek hagyják elvérezni és a RIG mögött álló konzorcium védeni fogja a több, mint 7 mrd USD és kamatait. Kb. eddig ez van. RIG adóssága: 2022-ben 548 millió USD, 2023-ban 867, 2024-ben 719, 2025-ben 532, 2026-ban 1606, későbbi lejáratokban további 3340 = összesen 7612 millió USD. Ha a RIG jövőre nem tud negyedévente 5-600 millió USD új szerződést hozni, akkor a kieső 500 milla/negyedév miatt ha nem változik semmi sem, akkor megint bajban lehet kb. 2023 III. negyedévében. Gondolom, hogy ezt már ők is tudják. Nem ártana belehúzniuk.
Ha azzal a szemmel nezzuk az olajos temat, hogy mely ceegek lehetnek a leg-vihart-allo stabilaknak, akkor a Q3 reportok utani helyzetrol szivesen megosztom errol a velemenyem.
Olaj cegek. 1)Callon Pete. Atneztem ujra az olajosok Q3 jelenteseit. Ugy nezem, a legjobb jelentest CPE adta. . Az utolso 4 negyedev profitja 1.00 1.49 1.49 2.93$, szoval ev vegere egy ujabb 2.9$ profittal kalkulalva, az eves EPS=8.8$ korul lesz. Az a 46m reszvenynel 400m$ profit. Ha nagyjabol itt stabilizalodna, akkor jovore kozel 12$ profitra lehet szamitani. Egy PE=10 szoroval ez 120$ target arat projektal. A mostani 61$ arfolyamhoz duplazasi potencial. . A cegben van 2.8Mrd$ hosszutavu hoitel allomany, ami a varhato eves 2Mrd koruli arbevetelhez kepest sok. De amig a kamat alacsony, es vivel 5 even belul csak 200m a torlesztendo, ez nem latsuzik problemasnak. . A ceg kb. 100k hordo olajat termel, az atlagos eladasi aruk 55$, szoval 550m$ a bevetel negyedevente. A free cashflow 250m$/negyedev, ebbol tellik kb. 90m$ fenntarto beruhazasra. Es beleferne osztalek is, bar most meg nincs tervbe veve. A menedzsment megemelte a 2022 kilatasokat. Es terveznek nehany tovabbi mezo eladast is, igy 2 even belul az adossagot levinnek 2.0Mrd szintre. Ha a dolgok jol mennek, a ceg kepes lehet evi 600-650m$ profitot termelni, az pedig 13-14$/sh profitabilitas a kovetkezo evekben. . 2)OXY Nekem ugy tunik, OXY a masodik legjobb kilatasu olajos. Az utolso 4 negyedev profitja -78 -15 +32 +87 cent. Ha itt stabilizalodik, akkor iden meg mindig EPS=2.0 alatt marad. (persze, sokkal jobb mint a tavalyi 3.9$/sh veszteseg) De jovo evben mar 3.20-3.50$ profit is osszejohet. Igen, ettol meg remesen nagy az a 30Mrd adossag, egy 25Mrd koruli arbevetelhez kepest. Tovabbi olajmezoket terveznek eladni Ghanaban, Texasban, hogy csokkentsek, es ha sikerul ujabb 5mrd korul csokkenteni, az mar kezd elfogadhato merlegnek kinezni. (ha az a katasztrofalis, 38Mrd$ Anadarko akvizicio ket eve nem lett volna, ma OXY adossag nelkul allna, es arfolyama legalabb a duplaja lenne) Ezzel egyutt, a hosszutavra gondolkodo invesztor az OXY profitjat 5.0-6.0$/sh koze varhatja 3-4 ev mulva, es a mostani 32$ vetelar jo diszkontnak tunik. . 3)Olaj es NG tegnap oldalazott, lenyegeben nincs elmozdulas. Nem ment sem Crude 79.3 fole, sem NG 5.39 kitoresi szint fele. A thanksgiving altalaban pozitiv hangulat, de a lecsokkeno forgalom miatt kevesse valoszinu ezen a heten a kitores. Ugyhogy maradnak a tegnapi chartok es kilatasok.
Ha a bond kamatok felmennek, az USD meg emelkedik, akkor az aranynak feltehetően reszeltek. Bár reál kamat nem igazán lesz. Nem egyszerű kérdés. Hogy lesz ebből 2300 USD arany?
Sőt igazából annyi elégséges, hogy a FED végrehajtsa a tapert, amit meghirdettek. A US évi kötvénykibocsátás kb 2000 mrd dollár, kb megegyezik azzal a nagyságrenddel, amit a FED felvásárol jelenleg. Nem véletlenül igy állitották be. Ha visszatér a piac, a kötvényhozamoknak emelkedniük kell, ennek csak valami óriási mega sokk állhatja az útját. - Igazából a legjobb lenne emerging market bondokat shortolni, valszeg az a legbiztosabb, de arra meg végképp nem tudom, hol lehetne eszközt találni.
Ha USD-ből veszed. Ha EUR-ban, akkor nem futod a kereszt kockázatát, csak az EURHUF felértékelődéssel mosolyoghat az ember, amíg az MNB egyben rá nem kényszerül, hogy 100-300 bp-ot emeljen a kamaton. Na utána a HUF fog erősödni. Vagy nem, de ez biztos.
A "sokkal többet mozog" megállapításodhoz kapcsolódóan ..... azért azt ne felejtsük el, hogy a szóban forgó inverz ETF megvásárlásával beleülünk egy EURUSD short pozícióba is.
Az instrumentum maga lehet nem is olyan rossz, de esésre nagyon nehéz időzíteni és közben vérzik el az ember tőkéje. Az infla is a nagy esés ellen dolgozik, mert a cégek árbevételét és profitját is nyomhatja felfelé. Esések jellemzően rövidek, gyorsak, nagyon volatilisek. Én ezért inkább inverz bond etfre mennék, mert az hosszú ideig fog menetelni várakozásaim szerint. Persze ha a forever QE beesik, valami őrült defláció miatt, akkor nem.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.