Szerintem a MATAVOT 1600 alatt csak a GASPROM adta, mint ahogyan a MOLT is csak Ő vette, egyszerűbb volt így mint pénzt ide transzferálni, aztán visszavette NY-ban.
Az 1200 már úgy közelítene a realitásokhoz. Nem tudom, emlékszel-e, hogy a negyedéves profit-warning után feltettük a szavazást, hogy "Hol van a Matáv reális értéke?" A legtöbben a 15-ös PE (1380 Ft) és a 10-es PE-t (920 Ft) választották. A PE értékeket még az elemzői konszenzus 92 Ft-os EPS számával kalkuláltuk. Most az elemzői konszenzus már csak 86 Ft-os EPS-t prognosztizál. Ezzel és a mai záróárral kalkulálva a PE még mindig 16.4. Nem sok ez egy olyan papírért, ami idén HUF alapon 13%-kal, jövőre pedig szintén HUF alapon 11%-kal növelné eredményét. Ilyen "növekedés" mellett amerikában kis túlzással, de nem vesznek telekom papírt. Ez a 13-11%-os növekedés még USD alapon finoman szólva is egy számjegyű, s a dollár erősödésétől függően kiderül majd, hogy ez az egy számjegy pozitív vagy negatív lesz. Eljutottunk oda, hogy a külföldi befektetők hogyan értékelnek egy USD alapon gyakorlatilag stagnáló eredményt felmutató telekom papírt, amely hordoz még számukra némi kelet-európa kockázatot és a méretből adódóan likviditási kockázatot is. Mekkora PE lenne reális ezért a cégért? Én inkább a 10-hez tudnám közelebb elképzelni, mintsem a 15-höz.
Matáv?