6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Maximálisan igazad van. Számomra teljes sötétség, hogy most akkor az első 50%-ot átadták ??? mikor ??? mennyiért ???
Arról volt szó, hogy jan.01.-én az első és jővő jan. 01.-én a második felét adják oda. Megtörtént az első??? Akkor hol a közlemény ?? Ajándék volt ??? Hol az ár ??
Valaki fel tud világosítani??
Reggel egy másik cikkel kapcsolatban már leírtam, hogy nem felel meg a valóságnak a cikk tartalma, erre ismét lehoznak egy hülyeséget.
A MÁSZ teljes egészében a két szolgáltató tulajdona (50-50%), az államnak semmi köze hozzá.
Csupán annyi amennyi tulajdona az elműben és az émászban van.
1. Nos, ha én állam volnék már megegyeztem volna áramilag a részleges tulajdonomat képező cégekkel.
Készpénzt venni hülyeség, támadási felület lenne. Osztalékként való felvételét az eredménytartaléknak maximálisan támogatnám. Résztulajdonomnak megfelelő összeg ütné a markomat amelyet visszafordíthatnék a cég megvételére. E/É-ből kb. bruttó 15 milliárd menne az államkasszába.
2. Nem venném meg csak az É-t adnám érte a bezsebelt osztalékot ( 1-es pont ) valamint az E-ben lévő részemet. Ily módon kicsi céget vennék ocóért.
Még tovább gondolva a dolgokat kiszámoltam, hogy ha az állam 30000 Ft-os vételi ajánlatot tenne a még nem tulajdonát képező részvényekre akkor potom 243 milliárdért tokkal vonóval az övé lehetne.
Akkor mennyit is érnek valójában ezek a cégek???
22000 ill. 25000???
Egyrészt az RWE gazdaságilag bajban van, tehát logikus lépés lenne ha nem Mo.-on parkoltatná a készpénzét hanem hazavinné az anyacéghez. Másrészt az eladott cégek mostanra lettek jóváírva. Ha ezt a két dolgot összeadjuk, akkor a határ a csillagos ég. (10k felett)
Ha tovább bogozzuk a cikket azt írják, hogy "Az RWE a hálózati cégek 49 százalékáért állítólag összesen 150 milliárdot kér, míg a lakossági szerződéseket tartalmazó, valamint az ügyfélszolgálati rendszereket üzemeltető cégekért mintegy hétmilliárdot fizetne az ENKSZ"
Gondolkozzunk már egy kicsit!
Az elmű és az émász piaci kapitalizációja összesen 215 milliárd! És ennek a két cégnek a töredékéért adna az állam 150+7 milliárd forintot?
Akkor valójában mennyit ér a két szolgáltató??? 3-350 milliárd?
Ezért írom már régóta, hogy a jelenlegi árfolyam messze elmarad a valóstól.
Émász 1400 Ft reális lenne, viszont az értékesített cégek miatt lehet, hogy sokkal többet ki fog fizetni (3000 Ft). Főleg annak tudatában, hogy az RWE nincs valami jó passzban és a Magyar költségvetésnek is jól jönne az extra bevétel.
Ez a cikk egy kicsit sántít és félrevezető.
Össze vissza vannak kavarva benne a fogalmak.
Az tény, hogy az ELMŰ-ÉMÁSZ Energiaszolgáltató Zrt fele január 1-től az enksz-é. A másik fele pedig 2017 jan. 1-től kerül át az enksz-hez.
Ez pedig jó nekünk mivel ez termelte a veszteségeket.
Ebben a cikkben a hálózatok átvételének bizonytalanságáról próbált meg írni, bizonyos nem odavaló dolgokat belekeverve, ezzel megtévesztve sok embert.
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .