Hát szerintem meg pont a nagytulaj miatt kapcsolódik az árfolyam szorosan a nyereséghez. Ha megnézed az elmúlt éveket jól látható, hogy gyönyörűen lekövette a nyereség változását az árfolyam. Már csak azért is kötődik a saját tőkéhez az árfolyam, mert az a minimumár amiért kivezethetik és nagyon nem mindegy, hogy 6000Ft, vagy 7000Ft a saját tőke.
Csehországban látom a veszteség lehetőségét. Ha jól emlékszem az egész cég bevételének több, mint 1/3-t adja a cseh operáció és rendkívül magas volt a múltban az orosz turisták száma. Magyarnál is magas az orosz turisták száma, ráadásul nem olyan könnyű haza lakossággal pótolni, mert az átlag magyarnak a prémium nyaralás tenger nélkül elképzelhetetlen.
Hát én még nem vagyok régi motoros, de nem tartom túl valószínűnek az osztalékot. Ha jók az adataim az első 4 ében fizetett osztalékot, az eltel 17 évben pedig nem. Elég gyenge a cash flow termelés. Ráadásul a jelentésekből nekem úgy tűnik elkezdték a szálloda felújításokat, ami nyilván sok pénzbe kerül és gondolom próbálják minél kevesebb hitelből megoldani (eddig legalább is elég elkötelezettek voltak a hitelek csökkentése felé).
Szvsz ilyen dirrekt módon nem kapcsolódik ennek a papírnak az árfolyama a nyereséghez. A nagytulaj túlsúlya akármerre viheti az árfolyamot szinte mindentől függetlenül. Ez akár rossz hírekre is emelkedhet. Vagy éppen jó hírekre csökkenhet is. :)
Ha lehetne inkább 6000 mert ott rettenetesen adnám elfelé:-))
Hol látod a veszteség lehetőségét?
Osztalék szted teljesen kizárt?
Nekem az Nyomda, Émász, GSP, Forrás o/e csapatba elkelne még egy "telivér".
Az a baj, hogy az amit felvázoltam az a pozitív kimenetel. A negatív meg az, hogy stagnál, vagy csökken a nyereség. Előbbinél marad az árfolyam 5000-6000 között még jó sokáig, csökkenő nyereségnél meg megy 5000 alá. Arról nem is beszélve, ha újra veszteséges lesz...
Nem tetszik a hozzam kockázat arány. Szóval nekem marad a partvonalról nézelődés, aztán majd meglátjuk ,ha jó eredmények jönnek, vagy beesik 5e alá.
Én a két kezemet összetenném, ha Schreirék ajánlatot tennének. Elégedetlen lennél egy 6680-s ajánlattal, amikor 5xxx-n vettél? Kit érdekelne a 6900-s új saját tőke érték, vagy az ingatlanvagyon...
Aki erre számít, annak strong buy a papír - még 6000-n is.
Az a baj, hogy pont annyira fogják kifizetni a valós ingatlan vagyont, mint a tvk-nál a 2014-es eredményt. Ha nagyon jó év következik akkor jó eséllyel itt is meg fognak próbálkozni kivezetéssel, ugyan úgy, mint a tvk-nál tették. Szerencsére itt 90% alatt vannak a fő tulajdonosok, de sajnos nem sokkal. Könnyen lehet, hogy sikerrel járnának egy saját tőke értékű felvásárlási ajánlattal :(.
Egyébként az orosz rubel igen jelentősen erősödik vissza - EURRUB sokáig liftezett 75 körül, most 56,80 - és évekig 50 körül mozgott. Ez már csak 13%-os gyengülés, ezt már ki tudja gazdálkodni egy orosz háztartás, ha a jövedelme nem esett komoly mértékben (persze ez most kicsit szépíti a valóságot).
Nem is ez fontos most szerintem, hanem a hazai turizmus. Az kiskereskedelmi forgalmi adatokban is tetten érhető az elkölthető jövedelem növekedése, és nagyon nyomul a SZÉP-kártya program, ráadásul a forint nem kimondottan erős, ami drágítja a külföldi utazásokat. Ezért én nagyon erős éve(ke)t várok a belföldi turizmustól, aminek nagy haszonélvezője lehet a Danubius.
Summarium, van egy 20%-os upside potential a kivásárlási sztori miatt, van egy nagyon jól sales-hető belföldi keresletnövekedés, és adott egy, a többi részvényünkhöz képest lemaradó papír. Én fundamentálisan hiszek a papírban, aztán majd 6000 körül meglátjuk, hogy átértékelem -e a nézeteimet :)
Orosz vendégeket nehéz pótolni, nekik kb semmi nem számít(ott)...
Bikaforint van (290 alá csak nem megyünk), lassan vennem is kellene némi "júrót".
Meglátjuk.
Az a lényeg, hogy ha nem is nagyon, de éves szinten nyereséges a cég. Ha jól emlékszem 2 nyereséges és 2 veszteséges negyedévük van. A könyv szerinti érték meg 6600 körül van.
Kérdés, hogy a cseh operáció mennyire tudta helyettesíteni másokkal az oroszok elmaradását.
A pénzügyi eredményben szép plusz lesz az erős forint miatt. A lej és korona is erősödött, szóval ha sikerült az oroszok helyet más vendégeket találni akkor jó lesz a jelentés.
Húsvétra meglesz a 99% kihasználtság. A kérdés, hogy a többi napon mennyien vannak. Az a baj, hogy Magyarországon a szállodák nagyon elterjesztették a kupon rendszert. Mindenki akit ismerik akkor megy wellness-ezni, ha kap 50%-os kedvezményt.
3%-os saját tőke arányos megtérülés elég karcsú. Ráadásul szállodáknál szerintem sokkal kevésbé játszik be az amortizációból keletkező adólevonás, mint iroda kiadásnál.
Megdöbbentenek az idióták. Pénteken gond nélkül eladhatta volna az 5600-as őrült.
Remélem jó sok maradt neki még, mert ha nem muszály 5800-on vennem veszek én olcsóbban is csak jöjjön meg a TVK-s lém.
Ha osztalék lenne már nagytulaj lennék:-)
SRV program sem lenne rossz.
(Kiszálltam Lufthansi negyedéből nyereséggel, tovább nőtt a cash így alighanem tovább bővül az "ingatlanos állományom" is, nemcsak a Nyomda.)
"aggódunk az orosz és ukrán turisták elmaradása miatt"
A hévízi ismerőseim ezt maximálisan alá tudják támasztani.
(Bezzeg otp-re nem hat orosz-ukrán válság.. Sebaj majd jól megshortoljuk Gyuri bácsival 5500-6000 tájákától.)
Végül, hogy Danubiussal zárjam a gondolat menetet: Húsvétra min. 99%-os kihasználtságot kívánok!
Szerintem, mint GSP tulajdonos te is tudnál mesélni :). Amúgy Tibinek az Immofinanz 2 hónap alatt ment 35%-ot (valami felvásárlási sztori is hajtja fel). Én meg remélem, hogy ingatlan lufi fújódik, mert akkor GSP-n és S Immo-n kaszálok :).
Jó lenne ez a Danubius, ha a menedzsment összekapná kicsit magát, mert túl sok mindent nem csinálnak. 2013-ban eladtak egy szállodát, tavaly meg bérbe adtak egyet hosszútávra. Nem látszik növekedési sztori, vagy hogy mit csinálnak a megtermelt cash flow-val (nem lenne rossz egy osztalék, vagy saját részvény vásárlás). Talán kezdenek elmozdulni a még jobban a prémium szolgáltatások felé, de nem kommunikál ez ügyben se túl sokat a menedzsment. A jelentésekben alig van valami a jövőre vonatkozó tervekről, várakozásokról, annyiban kimerül az egész, hogy aggódunk az orosz és ukrán turisták elmaradása miatt.
Magyar vagy külföldi elemzés volt?
Remélem nem egy új ingatlanpiaci lufi fújódik, a szomszédban brutál nagyot ment egy-két ingatlanos papper az elmúlt időben.
Mage tudna mesélni, meg Tibike talán:-)
Az RICS Tea&Talk beszélgetések havi rendszerességgel kerülnek megrendezésre, az ingatlanszakma aktuális kérdéseit feldolgozó panelbeszélgetések formájában. A márciusi beszélgetés résztvevői egyértelműen pozitív jövőképet látnak a hotelszektorban az elkövetkezendő évekre nézve. Egy racionális, türelmes befektető jó megtérülésre számíthat, bár más iparágakban nagyobbat lehet nyerni - véli Pető Gábor, a UniCredit Bank kereskedelmi ingatlan finanszírozási szakértője.
A szakértők szerint Budapesten Bécshez képest harmadakkora a beépített kapacitás, ráadásul a piac remek fundamentumokkal rendelkezik (ár/érték arány), így érdemes itt befektetni - leginkább működő szállodát venni. A javuló finanszírozási feltételeknek köszönhetően az elmúlt időszakban "hallatlanul megnőtt az érdeklődés" a hazai szállodák iránt. Többek között spanyol és német lánc is belépne a piacra, valamint távol-keleti befektetők is vásárolnának ingatlant.
Lufthansa egy picit átvert 4400-as átlagom van, sajna a konszenzusos oszti elmarad idén(asszem a sztrájk elvitte)
3900 környékén/alatt még talán egy 40-50 db-os vétel aztán várakozás.
Másik kettő már nincs, szép haszonnal elment plussz Infineon 0,18 centes oszti.
Azonban sajnos Lufthansából volt/van a legtöbb.
AXA még 1 körüli/alatti P/B és 10 alatti P/E, diverzifikációs céllal talán rápróbálok egyszer bár a HUF gyengülés miatt (is) már majdnem 7000 HUF-nál jár az árfolyam.
Infineonnál egy ismerős által(volt egy akvizíció) kerültem"képbe". Ott nem mérvadó a P/E sem a P/B igazából, bár értékalapon nyilván sose vettem volna.
Ha gondolod a Danubiusodat 25-30 db erejéig 5500-on átveszem.:-)
Én eladnám a maradék Danubiusom, valaki igazán kivehetné :).
Tényleg lehetne nagyobb választék a BÉTa piacon. Bár az igazán jó az lenne, ha olcsó lenne a külföldi tőzsdéken való kereskedés (főleg a minimum díjakból faraghatnának).
Lufthansa esik még 10-20%-ot én is beleveszek. Úgy nézem nem lesz túl jó az utolsó negyedév 2014-ből. Mi a francot csinálnak ilyen olaj árnál?
AXA-ról ahogy nézem már lemaradtam. Remélem alján vetted :D.
Infineon-ban milyen potenciált látsz? Bőven könyv felett forog és a P/E is nagyon magas.
EON 4000-4100 környékén érdekel engem is.
BÉTa papírjaim voltak/vannak: Lufthansa, Infineon, AXA.
Minden kezdet nehéz alapon
ma az első 13 db(szerencseszám!) Danubiusom megvettem TBSZ-re.
Ami még BÉTa piacot illeti jöhetne egy-két papper. 22 rv van ha jól számoltam és az árjegyzés is lehetne jobb sztem. Mivel én sokszor veszek kicsi pakkokat a díj pont jól esik.
Annyira nem nagy titok, de még most alakítom a portfólióm, főleg a Tibi portfóliójában lévő részvényeket nézegetem.
S immo-t vettem elsőnek a Bécsi tőzsdén, ingatlan bérbeadással és üzemeltetéssel foglalkoznak, annyival jobb a Danubiusnál, hogy sokkal likvidebb, fizet osztalékot és sokkal jobban diverzifikált vállalat (vannak szállodáik, bevásárló központjaik és irodaházaik is).
DANUBIUS
meg nem árt neki egy kis reklám...