A szegmensben történtek elszámolási változások, amik összességében (a Pearl Petroleum hozzájárulásának köszönhetően) napi ~2,5 ezer hordóval emelik a kimutatott termelési volumeneket. Ennek köszönhető, hogy az idei évre 112 ezer hordós napi kitermelést vár a Mol, ezt az elszámolási változást leszámítva összességében annyit, mint amit a tavalyi évben is elért.
A menedzsment idei éves terve is hasonlóan magas, mint a tavalyi évben. Legalább 2 milliárd dollárt terveznek EBITDA szinten, és látva a tavalyi évben felülteljesített célt (akkor is 2 milliárd dollár feletti EBITDA-t vártak, majd végül 2,15 milliárdot termelt a vállalat), akár még a 2,2 milliárd dolláros elemzői várakozás is elérhető lehet. Azt azért érdemes megjegyezni, hogy időközben a menedzsment 2,2 milliárd dollárra emelte tavaly a 2016-os EBITDA várakozást, ezt a lécet viszont már nem sikerült átugrani.
Összességében inkább negatív piaci reakcióra számítunk a Mol jelentését és az idei éves menedzsment várakozást látva. Nagy meglepetés azonban nincs ahhoz képest, amit korábban is lehetett már gondolni a cég kilátásairól: a downstream szegmensben az eredmény csökkenő pályán mozog, amit az upstream emelkedése tud ellensúlyozni. Az eladósodottság továbbra is alacsony, idén sem tervez sokat költeni a vállalat (1,2 milliárd dolláros organikus CAPEX terv, ami igaz magasabb a tavalyi 1 milliárd dollárnál), ami hagy helyet a magasabb osztalékfizetésnek/további saját részvény vásárlásoknak.
KBC
A marzsok eróziója azonban folytatódhat, ami viszont továbbra is nyomás alatt tarthatja majd a szegmens eredménytermelését az előttünk álló negyedévekben. A vegyipari marzs már a negyedik negyedévben sokat csökkent, de a menedzsment által jelzett középtávú sávnak még így is a felső szélénél járunk, miközben a finomítói marzsok szokatlanul erősek voltak a negyedik negyedévben. Ezeket a kedvezőtlen külső folyamatokat egyelőre a kiskereskedelmi szegmens egyébként jó számai sem tudják majd ellensúlyozni.
Az upstream üzletág viszont kellemes meglepetést okozott a negyedévben, ráadásul itt az olajár emelkedése és a tavaly kellően magas szintre felhúzott kitermelési volumenek is pozitívan befolyásolják az eredménytermelést. A negyedik negyedévben a volumenek ismét emelkedtek a megelőző negyedévi nyomott szintekről (amit karbantartások magyaráztak), így tavaly összességében (az átlagos napi 110 ezer hordós kitermeléssel) sikerült hozni a 105-110 ezer
Leverte a lécet a Mol
Saját és a piaci várakozásokhoz képest is rosszabb negyedik negyedéves gyorsjelentést közölt ma reggel a Mol. Az alulteljesítés elsősorban a downstream szegmensnek köszönhető, a jó hír, hogy ebben nagyrészt egyszeri hatások miatti költségek tehetők felelőssé. Az idei évre a tavalyihoz hasonlóan 2 milliárd dollár feletti EBITDA termelést vár a menedzsment, miközben a konszenzus már ennél valamivel ambiciózusabb piaci várakozást tükröz. A jelentés hatására könnyen elképzelhető egy negatív piaci fogadtatás.
A bázisidőszaki magas értékektől 7%-kal elmaradó, készletátértékelési hatástól és egyszeri tételektől tisztított (CCS) EBITDA-t termelt a Mol a negyedik negyedévben. Mivel a piacon a legtöbben arra számítottak, hogy az eggyel korábbival megegyező eredménytermelése lehetett a Mol-nak, a tényszámokat inkább csalódásként fogadhatják a befektetők. Pláne, ha a nettó profit soron látható 34 százalékos elmaradásra is vetünk egy pillantást (amit a jelentősebb pénzügyi költségek is magyaráznak).
Ezen persze némiképp tompíthat az a tény, hogy elsősorban a downstream szegmens alulteljesítése a ludas az elmaradó számok miatt, amit egyszeri költségoldali nyomás is magyaráz. A jelentéshez csatolt prezentáció szerint a vegyipari szegmensben nem tervezett termelés kiesés történt, ráadásul jelentősebbek voltak a karbantartási és leállítási munkálatokhoz kapcsolódó költségelemek is. Ezek nem rendszeresen visszatérő elemek, vagyis van arra esély, hogy a korábbi negyedévekben látott, alacsonyabb költségszámokhoz visszatérjen a vállalat.
szerintem nem tragikus a helyzet egyenlőre, nem a nagyok, hanem a "Marinénik" adják a forgalom és a tételek alapján, ......aztán majd Hernádi mond valami szépet és emelkedünk :))
figyelem....jönnék...pénteken sortoltam napiba, buktam rajt 7130 ft-ot...ma meg lehetetlen volt megfogni, mert nyitóba nem lehet sortot, max ha beálltam volna a könyvbe mondjuk 20.600 körülre kb ott volt az első kötés
"Így jelentősebb árfolyamhatásra nem számítunk."
(Erste)
... szóval nem kizárt, hogy ugyanazon nagy adja mindegyik blue-ban ... ennyi elég volt neki és profitot realizál, miután úgy gondolja, hogy további eredmények nemigen lesznek... ez van...
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.