Kerüld a technológiát, pálfordulat az európai professzionáli
Egyre jobban tartózkodnak a technológiai és távközlési részvények vételétől az európai professzionális befektetők, derül ki a Financial Times Deutschland legfrissebb, augusztusi részvénypiaci stratégák között, immár szokásosnak elvégzett felméréséből. A befektetői preferenciák egyértelműen az old economy papírjai irányába fordultak, az augusztus volt az első hónap, amikor az TMT szektort messze kerültek a szakemberek. Egyetlen papír tartja a lelket a TMT iránt egykor lelkesedőkben, a spanyol Telefonica-nak még sikerült bekerülni a 5 legkedveltebb európai blue chip közé.
A német piacon a befektetők már-már végletekig konzervatívnak tűnnek, a hangulat azt tükrözi, hogy ha valaki bikát akar látni a közeljövőben, az menjen Texas-ba rodeót nézni. A kedvenc papírok között találhatjuk az Allianzot, a Deutsche Postot, az E.on-t, és a Münchener Rücköt, amelyeknél defenzívebb papírokat nehezen lehetne találni a Dax komponensei között. Az Allianzba persze be lehet rakni a Dresdner sztorit, de egy Münchener Rückhöz már tényleg csak a totális konzervativizmus reményében lehet ragaszkodni. A befektetők bizalmának hátterében elsősorban az áll, hogy egész Európában átszervezés alatt van az öregkori gondoskodás rendszere, amelyből elsősorban a biztosítótársaságok profitálhatnak. A E.On-t az áramszolgáltatói területen folytatott erőteljes terjeszkedésért szerethetik a befektetők, miközben a Deutsche Post még jó ideig tartó levélpiaci monopóliumából, a logisztika területén folytatott terjeszkedéséből, illetve a konkurensekhez képesti kedvező értékelési szintjéből profitálhat.
#kép:dax010821.gif:b#
A befektetők bizalmát legkevésbé az Infineon élvezi, úgy látszik, hogy a chipgyártók iránti bizonytalanság nem tett jó a papír megítélésének. Különös pálfordulást tapasztalhatunk a Siemens esteében, hiszen egy hónappal korábban a szakemberek még azt hangsúlyozták, hogy a papír már eddig is túl sokat vesztett értékéből, erősen alulértékelt és jó fundamentumokkal rendelkezik, most pedig a megkérdezettek közül 3 egyértelműen eladásra javasolja és senkinek sem tartozik a kedvencek közé. Bár a Deutsche Telekom nem került be a DAX legrosszabbjai közé, a távközlési papír csak egy paraszthajszállal csúszott ki a táblázatból, ami jelzi, hogy a befektetői vélemények nagy általánosságban negatívak a társágról.
A Stoxx 50 blue chipjei közül a szakértők szintén a biztosítókat és egyéb konzervatív papírokat favorizálják, egyedül a Telefonica képviselteti magát a távközlésből a kedvenc részvények között. A Telefonica iránti rajongás feltámadása annak tulajdonítható, hogy piaci spekulációk szerint mobil leánycége a Telefonica Móviles átveheti a British Telecom mobil érdekeltségeit, amely azt jelentheti, hogy a spanyol cég betör a német és a brit piacra is.
#kép:stoxx010822.gif:b#
Az európai papírok közül a professzionális befektetők elsősorban technológiai blue chipeket és egyes bankokat nem szeretnek. A brit HSBC körül azért fagyott meg a levegő, mivel a szakértői vélemények alapján egy drága amerikai felvásárlás várható a közel jövőben, bár ez lehetséges, hogy ez csak a félévente menetrendszerűen felmerülő régi Merrill pletyka.
Kerüld a technológiát, pálfordulat az európai professzionáli
A német piacon a befektetők már-már végletekig konzervatívnak tűnnek, a hangulat azt tükrözi, hogy ha valaki bikát akar látni a közeljövőben, az menjen Texas-ba rodeót nézni. A kedvenc papírok között találhatjuk az Allianzot, a Deutsche Postot, az E.on-t, és a Münchener Rücköt, amelyeknél defenzívebb papírokat nehezen lehetne találni a Dax komponensei között. Az Allianzba persze be lehet rakni a Dresdner sztorit, de egy Münchener Rückhöz már tényleg csak a totális konzervativizmus reményében lehet ragaszkodni. A befektetők bizalmának hátterében elsősorban az áll, hogy egész Európában átszervezés alatt van az öregkori gondoskodás rendszere, amelyből elsősorban a biztosítótársaságok profitálhatnak. A E.On-t az áramszolgáltatói területen folytatott erőteljes terjeszkedésért szerethetik a befektetők, miközben a Deutsche Post még jó ideig tartó levélpiaci monopóliumából, a logisztika területén folytatott terjeszkedéséből, illetve a konkurensekhez képesti kedvező értékelési szintjéből profitálhat.
#kép:dax010821.gif:b#
A befektetők bizalmát legkevésbé az Infineon élvezi, úgy látszik, hogy a chipgyártók iránti bizonytalanság nem tett jó a papír megítélésének. Különös pálfordulást tapasztalhatunk a Siemens esteében, hiszen egy hónappal korábban a szakemberek még azt hangsúlyozták, hogy a papír már eddig is túl sokat vesztett értékéből, erősen alulértékelt és jó fundamentumokkal rendelkezik, most pedig a megkérdezettek közül 3 egyértelműen eladásra javasolja és senkinek sem tartozik a kedvencek közé. Bár a Deutsche Telekom nem került be a DAX legrosszabbjai közé, a távközlési papír csak egy paraszthajszállal csúszott ki a táblázatból, ami jelzi, hogy a befektetői vélemények nagy általánosságban negatívak a társágról.
A Stoxx 50 blue chipjei közül a szakértők szintén a biztosítókat és egyéb konzervatív papírokat favorizálják, egyedül a Telefonica képviselteti magát a távközlésből a kedvenc részvények között. A Telefonica iránti rajongás feltámadása annak tulajdonítható, hogy piaci spekulációk szerint mobil leánycége a Telefonica Móviles átveheti a British Telecom mobil érdekeltségeit, amely azt jelentheti, hogy a spanyol cég betör a német és a brit piacra is.
#kép:stoxx010822.gif:b#
Az európai papírok közül a professzionális befektetők elsősorban technológiai blue chipeket és egyes bankokat nem szeretnek. A brit HSBC körül azért fagyott meg a levegő, mivel a szakértői vélemények alapján egy drága amerikai felvásárlás várható a közel jövőben, bár ez lehetséges, hogy ez csak a félévente menetrendszerűen felmerülő régi Merrill pletyka.