Vasárnapi ebéd előtt a korcsmában.
Egy tisztességes spekuláns mivel is kezdi vasárnapi programját?
Míg élete párja a vasárnapi ebédet kotyvasztja, menekülésre adja fejét.
A boszorkány üstben rotyogó, ebédnek nevezett főzet felajzó illata elöl, kénytelen a közeli intézmény, barackpálinka és a savanyú sör illatával átitatott intézménybe menekülni.
Felüdítő érzés a boszorkánykonyha légköre (Ne egyél bele, mert pofán váglak…..!!! Mondtam már cigivel kifelé…..!!! Lehet, hogy anyád úgy csinálja de…….!!!) után a hím egyedektől enyhén izzadságszagú helyiség zsivaja.
Mivel a társasába láma későn érkezvén, a jelenléti ív aláírását követően beáll a söntéspunt előtt kígyózó két ember mögé és Béla harsány kiáltásának eleget téve, előveszi pénztárcáját.
Megért ő mosollyal figyeli Ica (Ő a csapos) dekoltázsát, himbálózó kebleit és zsonglőröket meghazudtoló kacsóját.
Fantasztik us, ahogy az üvegre szerelt fém mütyürrel önti a mérőpohárba a sárgán csillogó párlatot.
Kimérve a mennyiséget egy ügyes mozdulattal, még profi brókert is meghazudtoló póker arccal (fapofával), felét a vendég poharába önti, míg másik felét a kocsma nyereség alapjában hagyja.
Lámát a révedezésből, Ica (Ő a csapos) turbékoló hangja zavarja meg.
-Mi és mennyi pancserkám?
Láma az erotikus hangnemtől zavarba esve, tévesen értelmezi a kérdést, a hatalmas keblekre szegezi tekintettét, majd elrévedezve válaszol.
-RÁBÁt és sokat!!
Ica (Ő a csapos) hatalmas kék szemeit tágra nyitja és őszinte áhítattal bele ordít lámánk képébe.
-Mi van!!??
Majd rövid, rokoni és egyéb anatómiai színfoltokkal tarkított szópárbajt követően, tisztázódik a rendelés tárgya, és végre láma megindulhat a baracknak nevezett gyümölcs párlatával megpakolt tálcával (ÁNTSZ által előirt rozsdamentes) tőzsdei spekulációkban megedződőt társasága felé.
Béla falkavezérhez híven, maga elé húzza a tálcát és egy feles lehörpintését követően, felvállalja az előkóstoló szerepét, majd a leosztás felelősségteljes feladatát.
Lámában a (egy nekem, egy neked, majd ismét egy nekem) teátrális leosztás, némi gyanakvást kelt a testvéries megosztás elvében, de hát egy jó barátban és a brókerében csak megbízik az ember.
B.Béla a benyelt maligánfok a megspórolt fizetőeszköz okozta jóérzés jeléül, egy nagyot csettintett nyelvével, miközben Jenö (Barátai közt Nyuszika) cigarettájából egy szálat lenyúlt.
Miközben a füstszűrőt akkurátusan letörte, elgondolkodva az asztalon üresen lévő „feles” poharakat számolta.
A meztelen cigarettát szája szélébe rakva, láma felé fordult, miközben a mozdulatban benne volt TŰZET!! , feltette szokásos kérdését.
-Na mit vettél??
Láma csodálattal teli félelemmel figyelte Bélát.
A várható szemrehányástól, halkan, suttogva válaszolt.
-Rábát.
N éma csend lett a műintézményben.
Csak egy eltévedt tekegolyóként ide-oda pattogó vendég a mosdó ajtót elfelejtvén kinyitni zavarta meg a csendet.
De az ajtó mellet erre az esetekre rendszeresítet székre leülve ö is elcsendesedett.
Béla elgondolkodva szögezte tekintetét a tálcán szaporodási céllal ügyködő, két légyre, majd egy határozott mozdulattal megzavarva ténykedésüket.
Csend esen megszólalt.
Helyes.
A higgadt helyeslés, a társaságban nyomasztóan uralkodó félelmet, karmesteri pálca intését felelevenítően elhessegette és újra helyreállt a békés zsibongás.
Egy darabig még egyesek szemén látszott a bizonytalanság és óvatosan sandítottak Béla felé.
De lassan mindenki meggyőződött arról, hogy Béla elméje nem háborodott meg és a helyeslése az egy szokványostól eltérő de őszinte.
Rövidesen mindenkiben tudatosodott, és lassan pletykaként terjengeni kezdett hogy az aktuális napi csoda, miszerint Béla igazat adott el ült.
Már csak azért is, mert a „minden csoda három napig tart” Ica (Ő a csapos) által vezette intézményben csak három perc.
Ezt követően már semmi érdemleges nem történt.
Mivel kakukkos órát meghazudtoló pontossággal megjelent Matildka, Jenö (Nyuszika) felesége és házi fodrászuk kreatívságát a fején hordozva jelezte, hogy cselédként foglalkoztatott anyósa elkészült az ebéddel.
Miáltal az ékes társaságot feloszlatja.
Egyesek szerint Matildka híd és egyéb blokádokban hatékony szerepet vállalhatna a rendfenntartó erők költséges bevetése helyett, de ennek hangzatosabb jelét nem merték adni.
Így hát a Rába befektetés bővebb kitárgyalása Bélával, vélhetően a következő szabadfoglalkozásra tolódik.
Béla engedvén az erőszaknak kihörpintette a maradék maligánokat az asztalon lévő poharakból és belegyező bólintással fel állt és hallgatólagos beleegyezését adta a társaság távozásához.
lama
Több 10 millió forintos kárt okozott a Felcsút határában tavaly megépített kísérleti-szélerőmű kidőlése. A széltoronynál a tulajdonos adatai szerint 168 km/órás erősségű szelet is mértek kedden délután. A több, mint 20 méteres torony kidőlését az építtető szerint az alvállalkozó hanyag munkája okozta..."
...nem értek veled egyet, rengeteg részletében a kommentednek...!
...bár hozzá teszem, hogy nincsenek "belső információim" az általad felhozott:
"...Én azt tapasztaltam a költséghatékonyság terén erőteljes nyomás van a tulajdonos részéről !
Mint ahogy a nyereségeség területén is !..."
...és, az ilyen "pressziók" sem érnek semmit sem, HA a menedzsmentnek, NEM UGYANEZEK az érdekeik...!
...ha meg ugyan ezek, akkor csak annyi az IT (állam apu) dolga, hogy "hagyja dolgozni" a menedzsmentet...!
...legfeljebb, ha "magasabb körökből" jönnek az "ándungok", akkor ezek elhárítása a kötelmük, az eredmény érdekében...!
...Te tudsz ilyen "bravúros" elhárításról...?
...igaz hogy, az IT-be delegáltak között akad két nagy tapasztalatú közgazdász, de ha már nekik szükséges "kézbe venni" a dolgokat, az már "régen rossz"...!
...persze a "figyelem felhívás", a "rámutatás" is sokat tehet, - ha van rá szükség -, na de, ezeknek is a menedzsmenttől kell érkezniük, amire jóformán csak bólintani szükséges, mert az ügyvitel részletes áttekintésére, - az IT-ben -, már nincs technológiai idő...!
...másrészt, az állami delegáltaknak, csak KÖTELESSÉGÜK akad, - érdekük csak akkor -, ha "kihívásnak" is tekintik a feladataikat...!
...na de, mibe sem kerül, ezt "állítani"...!
Ugyan
Felejtsük el a berögzödött ellenszenvet !
Én azt tapasztaltam a költséghatékonyság terén erőteljes nyomás van a tulajdonos részéről !
Mint ahogy a nyereségeség területén is !
Kell egyelőre nekünk ettől tőbb ?!
Persze HM rendelhetne is, Volánokra is lehetne nyomást gyakorolni ...
DE ami késik nem múlik !
Most nagyon is jóféle haladnak a dolgok !
A "Te problémád" (árfolyam veszteség) nem a mostani szerkezet hibája !
Ez a pappir nem ért 3ezret(2007-8 ban) az az akkori tulajdonosok spekulációjának volt köszönhető.
De most majd érni fog 3000 !
Szóval kívánni sem lehetett volna jobb fejlődést !
Remélhetően majd akkor kap hátszelet a Rába ha lassul a motor !
Most ez így a hibátlan !
Elég a tulajdonosi presszió !
...mond már, - a ritka kivételektől eltekintve -, tapasztaltál már olyat, hogy akinek módja akad, a "más farkával verni a csalánt", előveszi helyette a sajátját...?
...nem egy kgy-t ültem végig, oszt' bizony egyáltalán nem tapasztaltam "kihívásnak" a feladatot, az állam képviselői részéről...!
...mint ahogyan "tigus" is gondolja, amíg nyilvánvaló HOZZÁÉRTŐ érdekeltségnek, a nyomát sem tapasztalni a részükről, egy csomó ??? az egész létezésük...!
...már az is pozitív értékelés alá esik, hogy a szokásos "hivatali rongyrázást" ugyan tapasztalni sem volt, - eddig mód -, meg csak következtetve az eredményekből, - talán - hagyják dolgozni is a menedzsmentet, stb...!
...na DE, akik "megsütötték a szájukat" a "vételi ajánlat" okán, azok számára, - a fenti eredmények -, még messze nem pótolták a veszteségeiket...!
...talán, HA nem volna ennyire "bődületes" az állami részarány...!
...meg még más is akad...!
...például a tavalyi mérlegben kimutatott, egy részvényre jutó, saját tőke mértéke, merthogy az, 2014 áprilisáig "hatályos" (Tpt)...!
...persze a tőzsde, a kockázatok tárháza...!
...úgy mondják, kis kockázat kis eredmény, nagy kockázat nagy eredmény, vagy fordítva...!
"3 Milliárd Ft netto eredénnyel számoljak. A társaságnak 13,393 Millio db részvény van kibocsátva"
célszerűnek látnám,ha az srv-vel korrigálódna a részvényszám, vagyis jelenleg 12,921 millió db részvény van.
a 3 milliárd helyett én 2,5-tel számolnék.
az adó sor jelentős lesz, egyrész itt számolják el a társasági adót, az iparűzési adót és a halasztott adót (pl.elhatárolt veszteség felhasználása miatt, azt meg most jó sokat kell végre)
persze így is legalább 1500 Ft adódik P/E alapon!
Rába esetében (mivel jelentős értékcsökkenés kerül elszámolásra, és az eredmény főleg a termelésből ered) egyébként érdemes az EV/EBIDTA mutatót is használni. (nagyjából azt jelenti, hogy a cég mennyi idő alatt tudja kitermelni a piaci(tőzsdei) áron számolt saját tőkét és a külső finanszírozást)
5 mrd EBIDTA várható.
nettó hitel év végére 9,5 mrd
ingatlan értékkülönbözet 5 mrd
Az 1000 Ft-os záróval így az EV/EBIDTA 3,48.
5-ös EV/EBIDTA esetében 1435,
6-os EV/Ebidta esetében 1722 Ft adódik.
(A Rábának nehéz piaci szegmensű EV/EBIDTA átlagot találni, lévén futóműgyártó, de autóalkatrész is, meg katonai tgk. gyártó. a mostani elemzésekben általában az autóipari alaktrészgyártók 4-es átlagát veszik alapul. A Rába ebbe a kategóriába nem illik bele, igaz az Alkatrész Kft. idetartozna, de a fő eredményt a futóműértékesítés jelenti, meg a honvédelmi beszállítások.
Ezért érdemes az 5-6 értéket figyelembevenni a számoláskor)
és erre lehet rátenni a jövőbeni növekedési lehetőségeket:
mezőgazdasági futóművek felfutási (növekedési) fázisban (termék életgörbe tekintetében is), ráadásul az előrejelzés szerint még egy nagy gépgyártóhoz is sikerül majd belépni. ráadásul ez a szegmens hosszútávon fenntartható bevételt és eredményt jelent,
nem temetném a Marmont sem, hiszen még egy év a brazil foci VB, meg ott van a 2016-os olimpia is,szerintem fog még kelleni oda futómű. (rövid távon 1-2év hozhat ez még komoly kellemes meglepetést)
a török piac szólhat nagyon-nagyot is,
(kutatásaim szerint amenyiben a Karsan az:
"A Karsan pedig éppen májusban jelentette be megújított Jest buszcsaládját, melyből a hazai piacra termelés mellett (ahol 30-35%-ot akar elérni), akar exportálni, főleg Olaszországba."
évi 2.500 db midibuszt,és 2500 db minibuszt gyártását tűzték ki célul
Ez évi 5.000 db buszt takar, ami ugye 10.000 db (kisebb) busz futóművet jelent!!!
persze ott van a magyar buszbeszállítás, és az azt követő ellentételezésből származó megrendelések
és ne feledjük az orosz piacot, ahol az URAL stabilabb, a buszfutómű hektikusabb (megrendelést) árbevételt jelent. A Q2-ben már komoly nagyságrendű beszállítás volt tapasztalható.
és a Volvo, Scania által egy csökkenő EU piacméret esetében is megtartotta a cég a bevételszintet. és ez a piac egyszer elkezd majd nőni.
és azért említést érdemel az Alkatrész VW beszállítás felfutása is(ami pl. Q2-ben már ellensúlyozta az igen gyenge Suzuki miatti bevételcsökkenést), ami ebben az évben kezdődött el igazán.
Rába és a láma
Egy tisztességes spekuláns mivel is kezdi vasárnapi programját?
Míg élete párja a vasárnapi ebédet kotyvasztja, menekülésre adja fejét.
A boszorkány üstben rotyogó, ebédnek nevezett főzet felajzó illata elöl, kénytelen a közeli intézmény, barackpálinka és a savanyú sör illatával átitatott intézménybe menekülni.
Felüdítő érzés a boszorkánykonyha légköre (Ne egyél bele, mert pofán váglak…..!!! Mondtam már cigivel kifelé…..!!! Lehet, hogy anyád úgy csinálja de…….!!!) után a hím egyedektől enyhén izzadságszagú helyiség zsivaja.
Mivel a társasába láma későn érkezvén, a jelenléti ív aláírását követően beáll a söntéspunt előtt kígyózó két ember mögé és Béla harsány kiáltásának eleget téve, előveszi pénztárcáját.
Megért ő mosollyal figyeli Ica (Ő a csapos) dekoltázsát, himbálózó kebleit és zsonglőröket meghazudtoló kacsóját.
Fantasztik us, ahogy az üvegre szerelt fém mütyürrel önti a mérőpohárba a sárgán csillogó párlatot.
Kimérve a mennyiséget egy ügyes mozdulattal, még profi brókert is meghazudtoló póker arccal (fapofával), felét a vendég poharába önti, míg másik felét a kocsma nyereség alapjában hagyja.
Lámát a révedezésből, Ica (Ő a csapos) turbékoló hangja zavarja meg.
-Mi és mennyi pancserkám?
Láma az erotikus hangnemtől zavarba esve, tévesen értelmezi a kérdést, a hatalmas keblekre szegezi tekintettét, majd elrévedezve válaszol.
-RÁBÁt és sokat!!
Ica (Ő a csapos) hatalmas kék szemeit tágra nyitja és őszinte áhítattal bele ordít lámánk képébe.
-Mi van!!??
Majd rövid, rokoni és egyéb anatómiai színfoltokkal tarkított szópárbajt követően, tisztázódik a rendelés tárgya, és végre láma megindulhat a baracknak nevezett gyümölcs párlatával megpakolt tálcával (ÁNTSZ által előirt rozsdamentes) tőzsdei spekulációkban megedződőt társasága felé.
Béla falkavezérhez híven, maga elé húzza a tálcát és egy feles lehörpintését követően, felvállalja az előkóstoló szerepét, majd a leosztás felelősségteljes feladatát.
Lámában a (egy nekem, egy neked, majd ismét egy nekem) teátrális leosztás, némi gyanakvást kelt a testvéries megosztás elvében, de hát egy jó barátban és a brókerében csak megbízik az ember.
B.Béla a benyelt maligánfok a megspórolt fizetőeszköz okozta jóérzés jeléül, egy nagyot csettintett nyelvével, miközben Jenö (Barátai közt Nyuszika) cigarettájából egy szálat lenyúlt.
Miközben a füstszűrőt akkurátusan letörte, elgondolkodva az asztalon üresen lévő „feles” poharakat számolta.
A meztelen cigarettát szája szélébe rakva, láma felé fordult, miközben a mozdulatban benne volt TŰZET!! , feltette szokásos kérdését.
-Na mit vettél??
Láma csodálattal teli félelemmel figyelte Bélát.
A várható szemrehányástól, halkan, suttogva válaszolt.
-Rábát.
N éma csend lett a műintézményben.
Csak egy eltévedt tekegolyóként ide-oda pattogó vendég a mosdó ajtót elfelejtvén kinyitni zavarta meg a csendet.
De az ajtó mellet erre az esetekre rendszeresítet székre leülve ö is elcsendesedett.
Béla elgondolkodva szögezte tekintetét a tálcán szaporodási céllal ügyködő, két légyre, majd egy határozott mozdulattal megzavarva ténykedésüket.
Csend esen megszólalt.
Helyes.
A higgadt helyeslés, a társaságban nyomasztóan uralkodó félelmet, karmesteri pálca intését felelevenítően elhessegette és újra helyreállt a békés zsibongás.
Egy darabig még egyesek szemén látszott a bizonytalanság és óvatosan sandítottak Béla felé.
De lassan mindenki meggyőződött arról, hogy Béla elméje nem háborodott meg és a helyeslése az egy szokványostól eltérő de őszinte.
Rövidesen mindenkiben tudatosodott, és lassan pletykaként terjengeni kezdett hogy az aktuális napi csoda, miszerint Béla igazat adott el ült.
Már csak azért is, mert a „minden csoda három napig tart” Ica (Ő a csapos) által vezette intézményben csak három perc.
Ezt követően már semmi érdemleges nem történt.
Mivel kakukkos órát meghazudtoló pontossággal megjelent Matildka, Jenö (Nyuszika) felesége és házi fodrászuk kreatívságát a fején hordozva jelezte, hogy cselédként foglalkoztatott anyósa elkészült az ebéddel.
Miáltal az ékes társaságot feloszlatja.
Egyesek szerint Matildka híd és egyéb blokádokban hatékony szerepet vállalhatna a rendfenntartó erők költséges bevetése helyett, de ennek hangzatosabb jelét nem merték adni.
Így hát a Rába befektetés bővebb kitárgyalása Bélával, vélhetően a következő szabadfoglalkozásra tolódik.
Béla engedvén az erőszaknak kihörpintette a maradék maligánokat az asztalon lévő poharakból és belegyező bólintással fel állt és hallgatólagos beleegyezését adta a társaság távozásához.
lama