"Magyarán Mészárosék nem borították rá a piacra a rv-eiket." Épp elég volt az, hogy akiket (elmondásuk alapján) részvénnyel fizettek ki és a "megkeletkeztetés" előtt megkapták tőlük a részvényt, megtették helyettük. A többi már jött magától... Erről itt a nagy Lock-up storyként olvashatsz... Ja és a korábbi kisrészvényesek egy részét megtalálod a többi kispapírban, ha esetleg hiányoznának. A folyamatot még megtámogatták egy 4IG-vel is, hogy biztos legyen a befektetők bizalmának megtartása...
Valld be, hogy a mostani összefoglalón kívül te állítottad össze az Opus eddigi összes jelentését is. Mert a minta ugyanaz: "meg lesz főnök, nem kell aggódni! És el is készül, de olyan későn teszik fel, hogy már senkinek nincs kedve se megnyitni, se vitatkozni róla, hanem lexeik egy leszamileszholnap sóhajtással" :D ;-) . Szép munka, biztos sok idődet elvette. Riszpekt! :)
Nincs mit. ;-) 6.pontodhoz így hirtelen annyi, hogy az Opusnak volt ~17M saját részvénye (korábban 5% fölött volt a saját részvény) a részvényszám emelkedése miatt került 5% alá. Status C. szintén.
"a Wamsler SE-nek 5.404.313 db rv-e és a Csabatáj ZRT-nek 12.500.000 db rv-e van. Az nem derült ki számomra, hogy ezek a 211.086.638 db-ból kerültek hozzájuk vagy már eddig is ott voltak." Eddig is ott voltak.
Nem tudom milyen lesz a tördelés és a kiemelés. Ha összetrottyan, akkor bocs. Lenne még mondanivalóm funda, TA és befektetési alapon is. De nem akarok egyszerre sokat kitenni. Meg lehet, hogy nem is kell. ;)) - Részvénydarabszámok,
új részvények és az április 08-i Közgyűlés valamint hová tűnt Damon Hill?
-
Megpróbálom tömören megmutatni, hogy miféle furcsaságokat észleltem.
Az adatok az OPUS közleményeiből és a BÉT-ről valók.
1. 2018.12.31.
A kibocsátott részvények darabszáma: 536.384.476 (alaptőke 25 ft-os névértéken)
Ebből 325.297.838 db van a BÉT-en és 211.086.638 (új rv.) zárt kibocsátásban. Tehát téves az a nézet, hogy 211.086.638
db-bal nőtt volna április 5-én az 536.384.476 db kibocsátott rv.
2. 2019.03.27. és 2019.04.04. között
Az 5%-ot elérő vagy azt meghaladó tulajdonosok részvényeinek darabszám
változása https://i.imgur.com/PKFyEwV.png
Egyedül a
Konzum PE csökkent 445.000 db-bal.
3. 2019.04.05.
Az 5%-ot elérő vagy azt meghaladó tulajdonosok részvényeinek darabszám
változása https://i.imgur.com/sE7elMr.png
A Konzum PE nőtt 338.400 db-bal (2018.03.27-hez képest még mindig csökkenésben
van 106.600 db-bal)
Mészáros Lőrinc viszont nőtt 71.250.300 db-bal.
4. A fenti
táblázat két utolsó oszlopa megegyezik a BÉT-en a mai napon is láthatóval, csak
a sorrendjük más. https://i.imgur.com/6LGXksJ.png
Ha összeadjuk az oszlopokat, akkor a nagytulajdonosok összesen 385.246.176 db
részvényt és 71,82% szavazati jogot birtokolnak.
Ebből következik, hogy a közkézhányad 28,18%, ami 151.158.980 db részvénynek
felel meg. Viszont, ha összeadjuk a két db számot,
akkor 536.405.146 db részvényt ad ki.
Ez azt
jelenti, hogy a 2018. dec.31-i állapothoz képest 20.670 db-bal nőtt a kibocsátott
részvényszám, azaz az alaptőke. Vagy a százalékok miatt nem pontos a számítás
és továbbra is 536.384.476 db részvény van kibocsátva.
5. 2018.04.05.
Megtörténik az új részvények bevezetése a tőzsdére. Tehát az eddigi zárt
kibocsátásban lévő
211.086.638 db kikerül a BÉT-re.
Pontosabban ebből 338.400 db a Konzum PE-hez kerül, és 71.250.300 Mészáros
Lőrinchez. (lásd a 3. pontban lévő táblázatot.)
Ugyanezen a napon teszik közzé az információt, hogy a Wamsler SE-nek 5.404.313
db rv-e és a Csabatáj ZRT-nek 12.500.000 db rv-e van. Az nem derült ki
számomra, hogy ezek a 211.086.638 db-ból kerültek hozzájuk vagy már eddig is ott
voltak.
A bizonytalanság miatt vagy 139.497.938 db rv vagy 121.593.625 db rv került a
BÉT-re.
6. 2019.04.08
A közgyűlésen 412.825.782 db rv képviselt 79,62%-nyi szavazatot. Ez azért érdekes, mert így 518.495.079
db-ra jönne ki az össz rv szám, ami ugye még mindig 536.384.476 db-nak kellene,
hogy legyen. Nem értem hová tűnt
17.889.397 db rv?
7. 2019.04.08
A közgyűlésen 7 entitás 3.180.513 rv-t képviselve a Beolvadás ellen szavazott. 1
entitás, 23.500 db rv-t képviselve a tartalékba helyezésről való szavazáskor
tartózkodott.
Szinte biztosra vehető, hogy a nemmel szavazó tulajdonosok megváltak a 3.180.513
rv-üktől.
Összesen 33 entitás gyakorolta szavazati jogát.
Csak a Konzum PE (89.056.061 db) és Mészáros Lőrinc (197.153.211 db) képviselete
volt nevesítve.
Ezek alapján, ha az összes szavazó részvényből kivonom a 7 + 1 entitást és a 2
nevesített nagytulajdonost, akkor 412.825.782. – (3.180.513 + 23.500 + 89.056.061
+ 197.153.211)=
123.412.494 db rv volt 23 entitásnál. Ez átlagosan 5.365.760 db-ot jelentene.
Ha Mészáros Lőrinc nevesítéséhez még beleszámolták
Beatrix és a Konzum Management rv-eit, akkor már csak 24.375.593 db rv volt a 23
entitásnál. Ez átlagosan 1.059.818 rv-t jelentene.
KONKLÚZIÓ
Nem mindig követhető pontosan, hogy valójában mennyi az össz részvényszám.
Nem mindig tudni, hogy a nagytulajdonosoknál mennyi rv van és miért és honnan
származik. (piacról vagy zárt kibocsátásból vagy a nagytulajok közötti transzferekből).
Nincsen olyan külföldi befektető, amelyik elérné az 5 %-ot.
A közgyűlésen cca 3 milliónyi rv-nyel szálltak ki részben külföldi kisbefektetők.
Ha maradt is még külföldi befektető, az kisbüfi.
A nagytulajdonosok közül egyelőre csak a Konzum PE-nek csökkent a részvényállománya
106.600 db-bal. Magyarán Mészárosék nem borították rá a piacra a rv-eiket.
A közkézhányad 151.158.980 db részvénynek
felel meg. Ebből a Wamsler, a Csabatáj és a Közgyűlésen részt vett 23 entitás
nagy valószínűséggel tartja a papírjait.
össze: nagyjából semmi nem derült ki, homályosak maradtak a részletek, illetve valahogy a vártnál jobban felkúsztak a működtetési költségek. Azt ebből találjuk ki, hogy mi történt.
Oké, értem. Appban nem igazán vagyok otthon. Ott végülis (papíron) mi vitte le az eredményt, illetve miért nem látszódott jobban az, aminek a féléves jelentés alapján (jobban) látszódnia kellett volna? Már ha ez röviden összefoglalható.
Kedves betgyuri! Nem lehetsz azóta opus részvényes ha nem emlékszel a 2017 nyári dolgokra. Kettő pl. 1. Az opusnak volt egy szállodája Ausztriában, azt megvette a konzum. 2. A konzumé volt a Kpria Magyarország Kft. azt eladták az opusnak. Egymás között csereberélték a cégeket profiltisztítás címszó alatt.
No erre írtam válaszul, hogy ezt appban már eljátszották, mivel szeptemberben leírták, hogy mi lett volna ha az első félévben is benn vannak a nyár folyamán apportált ingatlanok. Ha azokból az adatokból indultunk ki akkor sokkal jobb második féléves eredménynek kellet volna jönnie, azt most az éves jelentésben ez mégsem látszódik. Szóval egyszer ezt már eljátszották egy szintén ő tulajdonukban lévő tőzsdei cégnél, mivel app részvény tulajdonos is vagyok így sajna ezt is láttam. A mi lett volna ha a mese kategóriába tartozik a pénzpiacon.
Rendben, felejtsük el az árbevételt. Önmagában tényleg nem mond semmit; abban teljesen igazad van, amit a költségek és az átértékelések jelentőségéről írtál. Eredetileg nem is ezért idéztem ezt a részt a jelentésből, hanem azért, mert úgy éreztem, hozzátartozik az EBITDA-val kapcsolatos megállapításhoz (#205917-es poszt). Annak pedig épp az volt a lényege, hogy az EBITDA mennyi lett volna, ha az apportok hamarabb megtörténnek, vagyis a Kall Ingredients Kft. 100%-a, a Viresol Kft. 51%-a, a MEH Zrt. (M&M Kft. és R-Kord Kft.) 51%-a, valamint a Mátrai Erőmű Zrt. 40%-a 2018. január 01. napja óta az Opusé lettek volna, akkor az EBITDA közel 13 milliárd forinttal lett volna magasabb (arról pedig nincs tudomásum, hogy az apportált cégekben milyen átértékelés vagy egyéb esetleges trükközés volt). Ebből és az árbevételen belüli megoszlásból, valamint az egyéb hírekből próbáltam következtetni arra, hogy mit várhatunk idén, illetve a menedzsment idei évre vonatkozó várakozási min alapulhatnak.
Valóban brutális az átrendeződés. Ne feledd, hogy első féléves jelentésben még benne volt a brutális média portfolio netto bevétele, aztán 200 milla körül volt első félévben a nyereség tavaly. Azért itt senki köpni, nyelni nem tudott akkor. Semmit nem számít a netto bevétel, akkor derült ki, hogy a 2017 őszi jó eredmény abból adódott, hogy az opus szállodáját eladták a konzumnak meg ilyenek.
Valaki, akinek van türelme hozzá, legyen már olyan jó és győzze meg pompit, hogy ne beszélgessen folyton saját magával (az alteregóival) … tényleg kínos. Épp elég elviselni, hogy mindig manipulálni akar a TA-val. Nem volna megfelelőbb pompi, ha egyszerűen a tudásodért becsülnénk és nem akarnál minket átlátszó módon befolyásolni? Ha nem mondod el, hogy mire készülsz, akkor sem fogjuk látni ... De legalább nem járatod le magad, több vagy te annál.
Nem érzem miért nem követed a Mátrai Erőművekkel kapcsolatos híreket, legfőképp azokat amik a jövőröl szólnak.. Más a cékek között nem volt cserebere... Vagy tudsz olyat mondani. Tudtommal egyesűlés van. Annak is volt talán előnye, hogy külön volt a konzum, és Opus.... De el jutottak oda, hogy össze kell fésűlni mert ez eszköz... A céllal itt úgy érzem sokan nincsenek tisztába....
Sziasztok! Szemfényvesztés-e az Opus? Én inkább azt mondanám, hogy csak fél szívvel hajlandó áldozatot vállalni a nagy tulajdonos. Inkább mások pénzét bevonva akarja menedzselni az "értékteremtést". És bár először ez tökre átlátszó volt, egyre inkább TA szerint játszik. Ez pedig jó nagy szivatásokkal jár azoknak, akik hosszú távon gondolkodnak benne - és nem mondjuk 400 alól vannak benne. Én sem vettem bele korán, csak már az első ötszáz fele. Ezért az én stratégiám az, hogy bár elhiszem, hogy ez egy bazi nagy cég lesz, inkább sávosan veszek-eladok, mert félek, hogy egy-másfél évre beleragadok (nyilván nem két millió forintról beszélek...). Én végül is ezt az adagot, ami még volt, eladtam 460-on (vérző szívvel, így is 10% haszonnal, de előbb kellett volna), mert egyáltalán nem látom biztosnak, hogy hol lesz az eső trend alja. (De gondolom megnyaljuk a 390-et, ha napon belül is. ) Azt nagyon kistílű dolognak tartom, hogy a holding úgy működik, hogy a tőke innen jön be, míg a haszon osztalékként igazából a ML magánérdekeltségeket gazdagítja. De ez egy adottság - így játszák, mi max első sorból nézhetjük, de nem kapunk lapot. HA viszont azt akarják, hogy ezt külföldi alapok megvegyék - ebben igaza van pompinak, akkor jóval nagyobb ROE-t kell produkálni. Kb. vagy ötször. Rá fognak kényszerülni, legkésőbb nyár végén, hogy elkapják az utolsó negyedéves befektetéseket. Ami azt jelenti, egy rövid ideig nem merik majd kitalicskázni okosba a hasznot - na akkor legyen pénzetek :) Addig meg, ha fáj, ha nem - azon gondolkodj, hol keresed vissza, amit itt vesztesz és ne csak a magyar homokozóban gondolkodj, mert az siralmas. A blue-k drágák, a többi meg vagy nettó szélhámosság, vagy szaros húszmilkáért se lehet ott borítás nélkül eladni. (Aztán persze lehet, hogy 430-nál elgyengülök - de szerintem ezt most tényleg ki kell ülni.) Türelem.
"Egyelőre úgy tűnik, hogy igazad van, megy a szemfènyvesztès 1000-rel. Egyelőre
az 500-700_as szintek is kurvára messze vannak, lehet, hogy egy tudatos
átverèsnek a rèsze volt a majdnem 2 èvig tartó hazugság áradat? Az
pedig, hogy 1000-2000 Ft közè menne az ár, az csillagászati messzesègnek
tűnik jelenleg. Magyarul ez egy nagy kalap szar, amibe jól bele lettünk
ültetve. Egyèbkènt hol marad a telkócèg ès a bank? Lehet, hogy a 4ig- be teszik majd, mer itt egyelőre szó sincs róla. Csak a hitegetès ès a porhintès megy itt már 1 teljes ève." . Sztem már 1000szer le lett írva, hogy ezt ne nekünk "sima" tulajoknak mond, hanem BlackPeter kollégának. Ő itt az ügyeletes hívő/felbeszélő. A válaszokat csak ő tudhatja...
Amit beidéztem, az nem ígéret, hanem elvileg tény. Az első mondatban a hangsúly nem a nettón van (ami egyébként tényleg csak annyit jelent, hogy ÁFA nélkül), hanem azon, hogy rögzítették, a tavalyi árbevételből hány százalékot hoztak az egyes szegmensek. Ez az előző (2017. évi) jelentéssel összevetve és a tavaly lezárt apportok fényében érdekes. Én azt látom, hogy tavalyelőtt az akkori 42,5 milliárdos (nettó, de tényleg nem ez a lényeg) árbevétel több mint 61%-a volt a lapkiadás, nyomdai tevékenység bevétele (az azóta értékesített Opus Press Zrt.), 20%-a a tűzhelyek, kazánok, kályhák és kandallók értékesítéséből származó bevétel (Wamsler SE) és a maradékon osztozott az összes többi tevékenység. A tavalyiból látszik a brutális átrendeződés: közel azonos nettó árbevétel (40.4 milliárd forint) úgy jött ki, hogy a médiaportfolió kiesett, és helyette bejöttek a tavalyi apportok bevételei, a Wamsler SE meg nagyjából hozta ugyanazt, mint előzőleg. A tavalyi apportok eredménye viszont csak azokra az egész hónapokra jelenik meg, amelyek azután következtek, hogy az akvizíciók lezárultak; ez épp a legnagyobbaknál pont egy hónapot (decembert) jelent csak. Igen, ez egyben azt is jelenti, hogy az M&M kft. és az R-Kord Kft. dobta meg a tavalyi árbevételt igen jelentős mértékben (41%), plusz azért a mátrai erőmű is termelt (14%), de annál is csak decembert vették figyelembe. Ez viszont úgy is olvasható, hogy az apportok beváltották a hozzájuk fűzött reményeket, hiszen ilyen rövid idő (egy hónap) alatt is ennyit termeltek. És éppen erről szól a második idézett mondat, ami szintén nem ígéret, hanem egy tájékoztató adat az apportált cégek tavalyi egész éves eredményességéről azon keresztül, hogy éves szinten miként teljesített volna az Opus, ha az apportok már 2018. január elsejével megtörténnek (ami persze fel sem merült, hiszen eleve 2018 februárjában jelentették be, hogy várhatóan június 30-ig történnek meg az akvizíciók). Ez azért fontos adat, mert segít megérteni, hogy miért remélnek 2019-re 30 milliárdos EBITDA-t: ha a meglévő cégek hoznák csak azt, amit tavaly, plusz a Konzum is hozná azt, amit tavaly (közel 11.7 milliárd), az már önmagában 23,5 milliárd forint, és ehhez már "csak" cirka 25%-os plusz kell, hogy meglegyen a 30 milliárd. Hogy ez meglesz-e, s miből, azt a befektetőknek kell mérlegelniük az elmúlt időszak híreiből, legyen szó akár konkrétumokról (újabb megrendelés az M&M Kft-nek, Mátrai Erőmű Zrt. eredményességének javulása és osztalékfizetése), várakozásokról (R-Kord profitálása a vasúti fejlesztési tervekből, a Konzum turisztikai tevékenységének bővülése) vagy pletykákról (amik per pillanat nem nagyon vannak). Én így látom.
Egyelőre fundásab jól alakulnak a cégnél a dolgok csak az árfolyam nem úgy alakul, ahogy mi szeretnék. Egyelőre partvonalról figyelem de amint megindul nagyobb milliárdos forgalommal akkor érdemes lesz visszaszállni.
Törölt felhasználó2019. 04. 14. 12:40
#205929
Pf. : 12:20 "A Takarék-MKB-Budapest Bank fúzió megvalósulása már-már biztosnak mondható."
M&M szekere:) A 10 milliárdos tendert ketten nyerték konzorciumban, ami a cégek tevékenységének megoszlását látva azt jelenti kb. 50% jön ML céghez. Az 5 milliárd. Mivel csak fele az opusé az 2.5 milliárd. 20% haszonnál többet nem mernének kimutatni az pontosan 500 millió nyereség ide. De még ez sem igaz, mert ebből a mészáros kft. felett lévő mészáros holding, még le fog venni. Ha megnézzük a fúzió után hány részvényünk lesz, (most nem emlékszem pontosan, de 700 ezer körüli rémlik), akkor részvényenként 0,71 ft. jön ki az 500 millával, de hidd el abból legalább 100milla a holdingban eltűnik így lesz a végén a 400 milla ami meg 0,57 Ft-t hoz részvényenként. Hiába a fut a szekér ha nem nekünk fut, mert ML ezután a buli után tisztán zsebbe kap 400 millát a cég 50% tulajdonlása miatt, utána már mit érdekli őt, hogy a többi hány részvény között oszlik el és növeli-e és mennyivel a részvény értékét.
Ráadásul azt írja nettó árbevétel 41%-a építőipari tevékenységből származik. 1. Két lehetőség van. decemberben ekkorát lökött a mészáros kft. a cégen. Az szép magyarán a többi szinte semmit nem termelt egész évben, ezek 1 hónap alatt hozták az egész évben itt lévő Euro Generállal ezt a szép %-t 2. Ha decemberben nem ők hozták a 41%-t akkor kis-közepesnek tartott Euro-general hozta az építőiparával a 41%-t. Ekkor nagyon nagy gáz van, mert az egy nagyon pici cég.
Légyszi írd már le nekem mi az a nettó árbevétel. Szerintem az egyszerűen az áfa nélkül bevétel. Az egy cégnél semmit nem jelent. A bevétel lehet gyönyörű, de ha a költség mondjuk kétszer akkor a nyereség nem nulla hanem jelentős minusz. A nettó árbevétel semmit nem jelent az égvilágon. Azaz eredmény ami meg ingatlan átértékelésből egyéb ilyenekből jön össze, az nem kézzelfogható pénz, nem tudsz belőle semmit csinálni. Porhintés az egész, átértékelések nélkül O illetve zéro haszon lenne. Olvasd el az appeninn féléves jelentését. Ott leírták mi lett volna ha a második félév elején bejött cégek az egész évben már az appenninbe termeltek volna. Aztán most az év végi jelentésben valahogy a félévre jelzett csoda elveszett a második félév nem lett olyan csodás, mint szerintük az első lett volna. Ezt játsszák el itt is. Egy évig lehet abban reménykedni, hogy minden rendben van, majd jönnek a számok, de akkor kiderül majd, hogy nem volt elég hideg a tél a Mátra nem adott el elég áramot pl. megindítják egy új erőmű építését pénz elment, wamsler tavaly is szinte minuszt termelt, ott is építkeznek, majd a hitel visszafizetésére megy el a minimális nyereség, Az izocukor ára folyamatosan esik csak az építőipari cégekben lehet bízni. Szépen beírod megint, hogy mit ígértek, de épp az a probléma, hogy ilyeneket írnak 1,5 éve csak általában később kiderül, hogy nem így van. Bejön majd a konzum, az fog nyereséget termelni, az opus nagy része meg lesz a balansz amit jó ideig húz magával.
OPUS Global Nyrt.