Topiknyitó: Törölt felhasználó 2006. 11. 30. 20:10

ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT  



ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT



(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):

.

.

1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.

.

.

2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):



„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”

.

.

3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:



A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.

.

.

4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:



„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.

.

.

5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:



„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”

.

.

6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):



„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”

.

.

7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).

.

.

És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......

.

.

Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 20:03
Előzmény: #223  Törölt felhasználó
#240
EDF benne van az ENBW-ben is aszem 40%kal....
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 20:02
Előzmény: #232  Törölt felhasználó
#239
az járt jól aki bennt állt....én ha esik 18500 közelébe ráveszek a 15550-es pakkomra....ez nyugdíjaspapír..ilyenkor venni kell ha esik
szász 2007. 02. 07. 19:30
Előzmény: #236  BuySell
#238
úgy jön ki, hogy az 1590 az ifrs konszi eps.
az osztalék meg ugye mszsz. az 1329-et elosztod 0,9-cel, na ennyit várnak mszsz nem konszi eps.

élkjgpjhvciztd
szász 2007. 02. 07. 19:27
Előzmény: #235  Törölt felhasználó
#237
ennek alapján 28 918 a helyes szám :)
de hogy teljes legyen a párhuzam a rábával, nem is kell hozzá egy év :))
BuySell 2007. 02. 07. 19:22
Előzmény: #235  Törölt felhasználó
#236
Most látom

"A tavalyi év 1,590 Ft-os részvényenkénti eredménye alapján, 90%-os kifizetési aránnyal számolva 1,329 Ft-os osztalékra számít a brókercég,"

ez hogy jön ki ??? 1590 90%-a 1431.
1329 ft-os osztalék 83,5 % -os osztalékfizetési rátát jelentene.

Most én vagyok a zizi vagy mi ez??????
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 18:24
Előzmény: #234  Törölt felhasználó
#235
Amennyiben a cd 21.800 Ft-os célára úgy jön be, mint a RÁBA-ra jósolt 980 Ft, akkor nem aggódom annyira.
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 18:11
Előzmény: #233  Törölt felhasználó
#234
na mindegy, majd meglátjuk. a holnapi nap érdekes lesz. a rafinak nagy pakkja van(volt?) belőle. ő még nem adott el. én mindenesetre reggel még 60% cashben voltam, estére 10%-ban. ma reggel , felszívtam egy adagot még 20k-n. utána meg már kénytelen voltam higítani. 19.5k az átlagáram . ahoz képest, hogy az elmúlt napokban folyamatosan adogattam, nem érzem most túl jól magam a majdnem full papírban.
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:55
Előzmény: #230  Törölt felhasználó
#233
Az Edf kapcsolat meglepett.
Az osztalék visszatartásáról senki sem beszélt, de nem mindegy mekkora részét fogják kifizetni a nyereségnek.
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:51
Előzmény: #230  Törölt felhasználó
#232
persze kompenzálhatják őket az elműben :-(((
tojci 2007. 02. 07. 17:51
#231
az egyik nagy különbség a két cég között, hogy a budapestieknél minden évben biztos az osztalék
egyrészt a közel 10 %-os fővárosi tulajdonrész okán, másrészt a néhány éve kinyilatkoztatott osztalék-politikájuk miatt is
a többi ELMŰ-előnyt nem is sorolom
persze néhány éve 6-7 ezerért nagyon jó vétel volt
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:44
Előzmény: #229  Törölt felhasználó
#230
most erre így azt mondanám, kizárt dolog , hogy bentmaradjon az osztalék
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:33
Előzmény: #228  Törölt felhasználó
#229
önkori tulajdon, edf szakmai vezetéssel, menedzsmenttel. szerinted akkor milyen cég??
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:30
Előzmény: #222  Törölt felhasználó
#228
elmagyarázod ???
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:30
Előzmény: #222  Törölt felhasználó
#227
elmagyarázod ???
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:29
Előzmény: #223  Törölt felhasználó
#226
The shareholder composition of EnBW
Energie Baden-Württemberg AG as of September
30, 2006 is unchanged1:

Electricité de France International (EDFI) 45.01%
Zweckverband Oberschwäbische Elektrizitätswerke (OEW) 45.01%
EnBW 2.30%
Free float 2.60%
Badische Energieaktionärs-Vereinigung 2.59%
Gemeindeelektrizitätsverband Schwarzwald-Donau 1.29%
Landeselektrizitätsverband Württemberg 0.74%
Neckarelektrizitäts-Verband 0,46%
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:24
Előzmény: #224  Törölt felhasználó
#225
ha van émászod, megéri..
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 17:24
Előzmény: #223  Törölt felhasználó
#224
nézz utána....
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 16:50
Előzmény: #222  Törölt felhasználó
#223
Ha az Energie Baden-Württenberg AG-re gondolsz akkor gyanítom ők nem Edf érdekeltség, hanem inkább valami "baden-württembergische alles bundes landes " izék.
Hogy mit szolnának?
Szvsz ugyanazt mint RWE-ék ugyanis együtt vásároltak és együtt döntenek azóta is ( tudtommal).
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 16:10
Előzmény: #221  Törölt felhasználó
#222
mit szólna a nemfizetéshez az enbw. az ugye edf cég?
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 15:43
Előzmény: #216  Törölt felhasználó
#221
" és akkor osztalékot sem adnék, minek verjem fel az árat
beraknám a nyereséget az eredménytartalékba
azt meg ha lehet fialtatnám..."

Szvsz kb. ezt gondolhatják az RWE vezetői is annyi különbséggel hogy ők az eredménytartalékot nem részvényvásárlásra költik ( mivel az is növelné az árfolyamot ) , hanem hiteleket törlesztenek belőle.
Ha kifizetnek 50%-ot osztalékra az eredményből ( cirka 700-800 Ft-ot részvényenként ) akkor nekik az még mindíg 7-8 % körüli kamatot jelent ha névértéken vették anno a pakjukat. Ha olcsóbban még jobb. Kérdés a kisbüfik 18-20000 beszerzési áron mennyire lelkesednek majd ekkora osztalék esetén?