Topiknyitó: Törölt felhasználó 2006. 11. 30. 20:10

ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT  



ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT



(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):

.

.

1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.

.

.

2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):



„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”

.

.

3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:



A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.

.

.

4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:



„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.

.

.

5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:



„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”

.

.

6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):



„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”

.

.

7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).

.

.

És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......

.

.

Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 13:10
Előzmény: #198  BuySell
#200
Á! Hagyom a fenébe. Már 19500-ön lökdösődnek .
Megyek vissza Molocskát tárazni.

Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 13:08
Előzmény: #198  BuySell
#199
Így van. erre gondoltam
csak explicite ez nem volt kimondva azért írtam le
persze azt is írhatta volna, hogy pld. célár 26000 forint, de a bizonytalanság miatt ami ezért meg ezért van célárunk 21800 forint.
BuySell 2007. 02. 07. 13:05
Előzmény: #197  tshoky
#198
"Ez a tétel az idei, már teljes évben 4.1 Mrd forint lehet matematikailag, azonban a magyar szabályozási viszonyok változékonyságát figyelembe véve a Concorde ennek csak a kétharmadával, 2.7 Mrd forinttal számol modelljében, amely egy jelentős tartalékot jelenthet idén. "

tehát a Concorde igen konzervatív és óvatos becslést adott. Jóval alacsonyabb visszatérítéssel számolnak.
tshoky 2007. 02. 07. 12:56
Előzmény: #196  szász
#197
tshoky@axelero.hu
szász 2007. 02. 07. 12:53
Előzmény: #191  tshoky
#196
tshoky,
viszonylag nagy émász pozi? lehet, hogy föl kéne vegyük a kaptsolatot. késöbb még hasznos lehet az ismeretség
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 12:53
Előzmény: #194  BuySell
#195
Jól van.
Én meg 19 alatt ráütök az orcájára egy kellemeset.
BuySell 2007. 02. 07. 12:44
Előzmény: #192  Törölt felhasználó
#194
Na ma este leülök és csinálok egy ELMÜ - ÉMÁSZ összhasonlító elemzést. már úgyis régóta tervezem.
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 12:43
Előzmény: #192  Törölt felhasználó
#193
A cikk szerint
A Concorde biztonságból kb. 458 forinttal csökkentette az egy részvényre jutó eredményt -ha jól számolom
(ami ugye e nélkül 1818 forint)
ezzel kb. 25%-kal jött ki kisebb egy részvényre jutó eredmény
(persze csökkenthette volna biztonságból 612 forint 50 fillérrel is ) de azt majd legközelebb
persze ha nem teszi...
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 12:41
Előzmény: #190  Törölt felhasználó
#192
Nem igaz !
Idejönnek vásárolni nekem meg alig van!
Menjetek mán haza no!
tshoky 2007. 02. 07. 12:40
Előzmény: #182  BuySell
#191
Üdv mindenkinek

Végigolvastam a mai hozzászólásokat, és a következőket tenném hozzá:

- jegybanki alapkamat egy dolog, de erre jön még rá a kockázati prémium (szerintem az 1 éves állampapír hozamokat célszerű alapnak venni + kockázati prémium)
- bizonyos P/BV felett már nem csak az osztalékhozam számíthat
- szerintem az elmúlt 1 hónapban 20500-21000 körül kicsit túl volt húzva a papír, ezt több ismerősömnek mondtam is, főleg az első féléves eredmény tükrében volt ez szembetűnő

- elmu osztalék várakozását nem ismerem, de annyit tudok, hogy bizonyos dolog az elmunek rossz az emasznak jó (kompenzáció)

6000-nél a Molról sem gondoltuk hogy lesz 26000.

Poziból beszélek. Viszonylag nagyból
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 12:39
Előzmény: #188  Törölt felhasználó
#190
Bocs ! Fáradt vagyok.
Már értem mit írtál. Lassan, de felfogtam.
szász 2007. 02. 07. 12:38
Előzmény: #186  Törölt felhasználó
#189
sügérnek semmi se drága
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 12:38
Előzmény: #187  matgab
#188
Matgab !
Ez vicc volt !

Már vettem te fiú ráadásul magasabban.
matgab 2007. 02. 07. 12:36
Előzmény: #186  Törölt felhasználó
#187
Miért te milyen nagy okosságot olvastál eddig, ami miatt nem érne meg 19.300-at?
Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 12:34
Előzmény: #185  kissat
#186
Na van itt egy sügér akinek kell 300 db 19300-on. Ezt a tájékozatlant!

Olvasná inkább ezt a topicot !
Mindjárt hazarohanna.
kissat 2007. 02. 07. 12:17
Előzmény: #184  szász
#185
Na jó... szóval én kezdő vagyok, (főleg ez a papír nem régóta van,) és egy megjelenő conc elemzés megmagyarázhat dolgokat, gondolhatom, h na így jártam, rosszkor vettem stb (kicsit hiszékeny vagyok).
Tehát hogy tényleg szar ...
De mivel tudom h hiszékeny vagyok, marad az örök kétely :)
Mert hát kiszállni nem így kell, és ezt a conc nálam sokkal jobban tudja.
szász 2007. 02. 07. 12:13
Előzmény: #183  kissat
#184
kissat,
mit értesz azon, hogy továbbra is?
kissat 2007. 02. 07. 12:10
Előzmény: #182  BuySell
#183
Én is azon tűnődöm, h a pánikkeltési forgatókönyv továbbra is érvényes
BuySell 2007. 02. 07. 12:08
Előzmény: #180  Törölt felhasználó
#182
és különben az ELMŰ miért nem esik???

ha most tényleg annyira pánikolni kéne az árampiacon, feltételezem kijárna az esésből az ELMŰ-nek is.

Törölt felhasználó 2007. 02. 07. 12:08
Előzmény: #179  BuySell
#181
még az euro bevezetés előtt 4% körüli kamatszint kell