Ázsia: mérsékelt optimizmus

kozi723 2015. 11. 30. 14:09

Előzmény: #1518 pomperj

#1520

Miert ontik egyebkent mar megint mar pre marketben? A mult heti real gyengules az okozoja? Eleg lehetne mar abbol a szopatasbol is, hogy havonta bukik le egy ujabb vesztegetesi botrany resztvevo. Gyakorlatilag hetek/honapok emelkedeset dobja el 3 nap alatt egy egy ilyen remek hirre. Bar latnam a veget ennek a cirkusznak. :(

kozi723 2015. 11. 29. 23:13

Előzmény: #1518 pomperj

#1519

+++

Nagyon is erdekel. Mar eleg keso van es amint latom eleg tartalmas anyagot raktal fel, holnap figyelmesen atnezem. Nagy koszonet erte!!!

pomperj 2015. 11. 29. 19:51

Előzmény: #1517 pomperj

#1518

A blogba feltettem egy teszt PBR elemzest. Akik olvassak: orulnek egy par megjegyzesnek az email cimre, hogy erdekel-e ilyesmi tobbeket?
Persze, jelszoval lesz vedve.

pomperj 2015. 11. 29. 19:47

Előzmény: #1515 pomperj

#1517

Azsiaban Kina elesen leszakadt, es ezzel vege a korrekcios rallynak. A kisKinak is kovetni fogjak.

1)A kinai yuan gynegult, es persze az offshore yuan vezette az esest. A yuan-trend lefele tart 6 napja, es egyre valoszinubb egy yuan leertekeles ujra.

A kinai brokerhazak koruli botrany nem csitult, es hetfo alighanem ujra nagy eset hoz.

Egyes szamitasok szerint a PBOC mar a kinai reszvenyek 6-9%at vasarolta fel, hogy lassitsa a tozsde eseset.

A lemeno impuzus nagyon eros. Hasonlo helyzet augusztusban volt. Ha a 3400 Composite szint leszakad, akkor egy a-b-c formara kell szamitani, egy (Y) hullamban lefele. Target egyelore csak talalgatas lenne.

A kisKinak mind lefordultak. Az a es b hullamos korrekcioikat befejeztek, mennek Shanghai utan. Egyelore nincs mit reszletezni.

2)India Nifty penteken eros volt. Ha oktober 20-an a top (X) volt, akkor (a) lefele kesz, es most egy (b) hullam elejeben vagyunk, felfele.

3)Japan Nikkei 20100 tajaig jutott, joval tovabb mint eredetileg gondoltam. De tele van divergenciaval. Barmelyik nap meglepoen elgyengulhet. Itt mar nem erdemes long-ot tartani.

pomperj 2015. 11. 28. 15:15

Előzmény: #1514 pomperj

#1516

8.2 A masodik legnagyobb riziko az olaj arzuhanas tartossa valasa. Es atterjedese mas szektorokra.

Nevezhetjuk ugy is, hogy a deflacio gyozelme a kozponti bankok penznyomtato orulete felett realis lehetosegge valt, es kiterjedese a gazdasag mas szektoraira elkezdodni tunik.

Az olaj businessben elvadult haboru van 16 honapja, a fracking es a klasszikus olajtermeles kozott a piacert. A haboru kovetkezmenyekekkep vad tuzek egnek a szakmaban. A 2014 evi 100 USD szintrol 40 korulre esett az olaj ara, es mar 6 honapja ott kinlodik. Egyelore alacsonyabb csucsok-alacsonyabb melypontok vannak, tart a lejtmenet, es meg nincs fordulat.
Ilyen sokaig nem szokott tartan az olajvalsag, tessek cask megnezni az olaj hosszutavu chartjan, pl. blogban. Valahogy nagyobb a baj, mint ahogy en es sokan masok is gondoltak.

Ennek nem csak az a kovetkezmenye, hogy az Olaj-oriasok, mint COP, XOM, CVX, SLB estek nagyot.
Ez mar honapokkal ezelott sok kis-kozepes olajceg csodjet okozta, es a becsodolesi folyamat tovabb tart, sot gyorsul. Kezdenek panikolni a texasi bankok is.

Nem sorolom, hany olajos reszvenyar esett 80-90% mertekben: egyszeruen sok van beloluk.

Az XLE energia szektor egesze, tehat a szen, a szenbanyaszat, es a gaz, valamint a gaztermelok is egyre nagyobb penzugyi bajban vannak. A zold energias cegek se allnak jol, senki nem invesztal ott se, az araik esnek, keptelenseg profitot felmutatni.

Most mar mas commodity cegek is csusznak lefele. Vezeto banyaszok a vaserc, rez nickel, stb, mufajokban (VALE, BHP, FXC, X, stb).
Ujabban a deflacio erosodik a mezogazdasagban is: azok a cegek es Indexek is nagyon gyengek (DBA). Sokan 50%nal nagyobb arzuhanasban vannak.

Ha ujabb cegek szorulnak be a lejtmenetbe, akkor ez meg inkabb kiterjed, meg tovabb erosodik a lemeno spiral.

8.3.A bajok kiterjedtsege mar ezeknel nagyobb es veszelyesebb piacokon is latszik.

folyt. kov.

pomperj 2015. 11. 27. 18:54

Előzmény: #1503 pomperj

#1515

Chinese stocks dove sharply in the afternoon trading session today, after authorities disclosed investigations into several major brokerages over suspected trading violations.

The probes into Citic, Guosen, Founder and Haitong Securities followed additional souring market sentiment on Friday that revealed lackluster Chinese industrial data in October.

The Shanghai Composite Index fell 5.5% to 3,436.30, wiping out most of its gains this month and recording its biggest one day fall since Aug. 25.

pomperj 2015. 11. 27. 05:33

Előzmény: #1508 pomperj

#1514

8. Es mik a fo rizikok 2016-ra?

8.1. A dollar erosodese megallithatatlannak latszik.
Az amerikai cegek profitjuk 40%at kulfoldon keresik meg. Am, tavaly 1 Euro profit 1.40 USD profitot jelentett. Most 1.07 USd profitot er, vagyis a profit -25%-ot csokkent, amit kulfoldon keresnek, es az szamit. Mar most faj, es az SP500 cegeinel -2% profit esest hozott, y/y alapon. Es ha EUR/USD a jovo ev vegere 0.8 lesz? Az ujra nagyot vagna a profit kilatasokon. A yen, Yuan ellen a helyzet nagyjabol ugyanez.

2)A Dollar erosodes nagyon faj a carry trade mufajban mindenkinek.
Mirol van szo?
1) Londonban kolcsonveszunk 1Mrd Dollart, 1M idore, ismetlodoen, 0.16%/ev kamatra.
2)Elvisszuk SYdneybe, atvaltjuk AUS Dollarra, kapunk erte 1.38Mrd AUD-ot.
3)Veszunk rajta 10 eves AU bondot, kapunk erte 2.8% kamatot.
4)Egy ev utan zarjuk a poziciot. Lekaszaljuk a kamat kulobseget, es gazdagon tavozunk.

Ja. Ameddig a pozicio zaraskor vissza tudjuk adni az 1Mrd USD-t. Es ha nem, mert a dollar erosodik, es mar joval kevesebbet tudunk kapni az 1.38Mrd AUS dollarert?

Na, ilyen tranzakciokbol van ugy 7-10 Trillio USD a vilagban. Ha USD erosodik, keptelenseg visszafizetni: zuhannak a bankok bond-deskjenek nyeresegei, sot, oriasi vesztesegek lehetnek.
Nemcsak ilyen tiszta carry tradek vannak, hanem komplexebbek, sot, foleg olyanok.

3)Most az USD Index kb.100 szinten van. 2002-ben volt 120 szinten, es 1995ben volt 160 is. Szoval, ez a beindulo trend nem okvetlen all meg; es plane nem, ha az EEM piacok nem tudnak hamarosan magukra talalni. Akkor meg gyorsulhat is.
De van mas riziko is.

folyt. kov.

emerald 2015. 11. 26. 19:56

Előzmény: #1512 pomperj

#1513

Boldog hálaadást, és jó étvágyat a sülthöz!

Ma ne dolgozz ;)
Ha sp holnap is emelkedik hétvégén én is pulykát eszek :-)

pomperj 2015. 11. 26. 19:15

Előzmény: #1511 Törölt felhasználó

#1512

Szerintem nincs jo elnokjelolt.

A Demokrataknal Hillary a favorit. Egy 67 eves, gyakran faradt benyomast kelto, es "erotlen" alapallasu, viszont a politikaban tapasztalt, sokszor semmitmondo de nepszeruseget okosan gyujtogeto. Amig Bill kepes ra, zsenialisan okos tamogatoja lesz, ha gyoz.

A republikanusonal a "lazado" hangulat dominal, az elmult 16 ev rengeteg tevedese/hibaja es gyenge elnoke utan eleguk van. A "kivulrol jott ember kell" szindroma mukodik, akarcsak Carter megvalasztasakor. Dec.15-en lesz a kovetkezo rep.jelolti vita; eddig Trump siman fejbevagta mind, utaljak is sokan. JebBush gyenge legenyke hozza kepest, a tobbiek meg gyengebbek.

Most Amerikanak egy Ronald jellegu ember kellene. A gazdasagban reaganomics, a katona/kulpolitikaban hatarozott es konfrontativ, a belpolitikaban jozanul takarekos. Ilyent sehol nem tudnak felmutatni.

Törölt felhasználó 2015. 11. 26. 17:57

Előzmény: #1510 pomperj

#1511

az usa közelgő választásokról és annak várható hatásairól mi a véleménye?
jövőre úgy vélem, hogy ez lesz a főtéma

pomperj 2015. 11. 26. 16:51

Előzmény: #1507 kozi723

#1510

Nekunk PBR nem azert tetszik elsosorban, mert TA alapon nezve extremen olcsonak tunik, a chart forma egy nagy korrekcio veget mutatja.

Azert tetszik elsosorban, mert a NYSE Composte Listan igen keves a PBR-en kivul olyan LargeCap. ceg, amire igaz volna az, hogy
1)Az earnings kilatas
2014 -1.4
2015 0.59
2016 0.93 es 1.20 kozott van

2016-ra a cashflow 3.10, Book value 16.0, es a debt projekcio -10% koruli.

2)Valueline, es mas brokerhazak mostanaban upgradelik, Julius ota 4 jelentos upgrade volt. 2018-19-re az ar-projekciok 20-30 USD kozott vannak.

Ezek mellett persze nem art latni, hogy a bottom forma szepen alakul.

kozi723 2015. 11. 25. 14:46

Előzmény: #1505 pomperj

#1509

Mit művel a reál? 3%? Bele sem gondolok, hogy fog reagálni egy fed kamatemelésre.

pomperj 2015. 11. 25. 14:37

Előzmény: #1503 pomperj

#1508

Thanksgiving idejen mar nem korai kitekinteni 2016 ev kilatasaira.

1)Ahova 2016ben sem invesztalok, az Europa.
Merkel tulelesi kilatasi rosszak, a novekvo vitak es bizonytalansag rosszat tehet a nemet piacnak. A brit EU-kilepesi szavazas eveben a konfliktusok felerosodnek minden orszagban.
Az EU esetleges szetesese vagy gyengulese kozben a novekedes lassu, az EU piacok P/E mutatoja 16 korul van, ami eleg magas.
Draghi tovabb tartja a nulla, sot negativ kamatokat. Tehat az Eurot gyengitoi monetaris politika folytatodik. USD mar 1.00 paritas fele tart, es ha nem iden, akkor jovore at is megy ezen.

2)Az olaj riziko profilja gyorsan valtozik.
Fel eve a KozelKelet meg baratsagos es attekintheto volt ahhoz kepest ami most alakul. Az olaj araban nincs semmi riziko-premium, mikozben a konfliktusok elezodnek.

Uj sheriff jott a regioba, es Vlagyimir erdeke nem az alacsony hanem a magasabb olajar. Az elozo sheriff, Barack 2016ben bena kacsa lesz. A Saudi-haz ebredt eloszor: bar soha nem baratkoztak az oroszokkal, mostanaban a hadugyminiszteruk Moszkvaba utazgat, nyilvan, mert az olajar alakitasaban is, es a fegyverarzenalban is egyeztetnek. Muszaj is, a deficit egyikuknel sem tarthato sokaig, a napi eguttes 20M hordo kitermelesbol tobb penzt akarnak.

A WTI most 40, es az ev vegeig eshet meg egyet a 32 szint, a 2009-es melypont fele. De a Fund-ok mar felnek, hogy kimaradnak a rallybol, es itt 40 korul azonnal megveszik az eset.

3)Kina oriasi fordulatban van. Eddig vettek a US treasuryt, mostanaban inkabb adjak, ok is aggodnak a bond-piaci esestol amint a FED emel. Kell sok cash eromuvekre, utakra, kikotokre.

A GDP 7% nem tarthato papiron se, de azert 4% meglesz. Yuan leertekeles lesz, de nem nagy, mert nem akarnak leertekelesi versenybe keveredni a szomszedokkal.

4)Nagy kerdes a nyersanyag piac. Ha Kina tovabb elenkit, kamatot csokkent, akkor a mai arak nem esnek tovabb, hanem stabilizalodnak es talan kisse feljebb kusznak. A rez, vaserc ara 10 eves minimumon van, 2016 elejen meg eshet egyet. A gaz 2.0 USD szinten van, az nagy vetel.

4)A FED kamat-emeleset meg nem kenyszeritette ki a piac, a FED sokaig tartotta a labdat, de 2016ban a Goldman 4 kis emelest lat.
A dollar tovabb erosodik ennek hatan. A FED csinalhat ujabb twist-et, elad rovid kotvenyeket es kozben vesz hosszuakat, igy pumpalhat dollart a piacokba ha eppen akar.

5)Az arany ma extrem nepszerutlen. De Kina kamatot csokkent es kolt, szoval az felfele tolja az arany kivanatossagat Shanghaiban. Ha kinai investor lennek, es latom hogy kevesebb kamatot kapok es a yuant leertekelik, inkabb aranyat vennek. Az Europai negativ kamat fenyegetes is az arany malmara hajtja a vizet 2016ban. Itt nagy pozitiv meglepetes johet.

6)Az US reszvenyek piaca nulla korul teljesit iden, januarra sokan meggondoljak hogy maradnak-e benne. Mikozben SP500 profitjat optimistan 125-130 USD savra becsulik most 2016ra, a valosagban tobb negyedev ota csokken a profitnovekedesi tempo, es Q3 mar -2% volt. Ezek a szamok csak akkor tudnak teljesulni, ha az olajszegmens egeszen magahoz terne. Ez az inflaciot is 2% fole emelne.

7)Az EM piacok se mind fenyeskedtek iden. Kina, Russia, Argentina, Magyar voltak jobbak. 2016-ra a helyuket atveheti Brazil, India.
Most Kanada kimondottan jol nez ki, egyreszt a nyersanyagok es olaj armozgasi potencialja, masreszt kis-Trudeau massziv infrastruktura programja miatt. Ezek az orszagok messze vannak a geopolitikai harcok helyetol, nem szoktak benne lenni.

kozi723 2015. 11. 25. 07:53

Előzmény: #1505 pomperj

#1507

Koszi, Jot mosolyogtam a kommenten :) alapvetoen en ugy gondolkodok mint Te, es szeretnek megfogni egy nagyobb nyerot, es tartas mellett tettem le a voksom en is. Ami azt illeti nekem sem surgos, enni nem ker. Az egyetlen ellenerven az volt, hogy a multkor is 25-30%ot esett vissza innen, es az mar meger egy ki/beszallasi kiserletet. Megvarom ma mi lesz, holnap zarva a piac azt hiszem, pentek felig nyitva. Nem is baj egyebkent, ne tudjak az orok pesszimistak visszanyomni az arat... Neztem tegnap a realt is, bejott 3,7000 ala, kene egy eros megerosito nap es meltan nevezhetnenk mar letoresnek. Ekkora pedig mar tenyleg nem kerdeses, petro is menni fog. Talan kezdenek kedvezoen alakulni a dolgok...

Udv,

Tibi0002 2015. 11. 24. 20:34

Előzmény: #1505 pomperj

#1506

Tudnátok ajánlani olyan honlapokat, ahol világszintű olajshort adatokat - vagy legalább becsléseket- tesznek közzé?
Egyébként még olyat is alig találtam, ahol simán a globális napi átlagkeresletet és kínálatot közlik negyedéves bontásban.
A pozícióimat nem befolyásolja, lehet, hogy 10 évig hozzá sem fogok nyúlni az energiaportfóliómhoz. :)

pomperj 2015. 11. 24. 18:18

Előzmény: #1504 kozi723

#1505

ha eladod, lesz egy kis nyereseged, 100% garanciaval.

ha tartod, lesz sokkal tobb nyereseged 98% garanciaval. En tartom, es evekig tartani fogom. PBR nalom 5-bagger, legalabb.

Egyebkent:
A hedge Fundok oil short pozicioja most sokeves csucson van. Az OPEC meeting meg ezutan lesz; es van jopar "zendulo" Saud ellen, akik nem birjak tartan az alacsony olaj arat, mert maris beledoglik az allam. Es Saud is kozeledik hozza; mar ost vannak ketertelmu nyilatkozataik.

Es megis, most az egesz piac elore merget vesz a tovabbi esesre;

na, ezek a helyzetek szoktak forditva elsulni, mint elotte varjak.

kozi723 2015. 11. 24. 17:02

Előzmény: #1503 pomperj

#1504

Szia János!

Petrobras kilőtt, ahogy vártuk végre. Mit gondolsz, van elég erő még áttörni az 5,6-5,8-as korábbi csúcsokat. Tanácstalan vagyok, nem tudom mit csináljak a 4-es vételekkel. Elég jó a haszon, de azért nem ez a célárunk :)

Köszi,
üdv,

pomperj 2015. 11. 24. 05:52

Előzmény: #1501 pomperj

#1503

1)Csutortokon thanksgiving, a tozsdek zarva. Penteken fel napra lesz nyitva, Sokasosan ezen a heten folyamatosan csokken a forgalom, es normalisan nem tortenik semmi.

Az SPY oldalazo, korrekcio-jellegu mozgasban volt hetfon. Az (i of 5 of c) subhullam valoszinuleg kesz, es most (ii)-ben korrigalja. A jovo heten az emelkedes folytatodasa a legvaloszinubb.

2)Az arany 1051 szintig esett. Meg nem erte el az ED-ben az 1-3 pontokat ossszekoto vonalat. De nem is muszaj neki, igy is felpattanhat.

A COT report nagyjabol ugyanugy nez ki, mint az Augusztusi melypont kornyeken volt:oriasi a szembe-fogadas a commercials(=insiders) es a large specs (=hedge Fundok) kozott, es persze a hedge-fundok vannak tele short poziciokkal.
Azt gondolom, ez hamarosan ugyanugy rallyhoz vezet, mint korabban mindig.

A kerdes a GLD rally varhato merete. Ha az Elliott model jo, es most az egesz 1900 szint ota, a 4 eve tarto eses korrekcioja kovetkezik felfele, akkor sokkal magasabbra kell menjen, mint eddig barmikor azota.

kozi723 2015. 11. 23. 14:50

Előzmény: #1501 pomperj

#1502

Ami azt illeti csak Brazíliát figyelem, de tényleg kezd magára találni a régió. A múlt héten már kedvező adatok érkeztek, sőt ha jól emlékszem, akkor a külföldi befektetők száma is növekedett.

EWZ újra 25 felett, sőt naposon tört a trend a múlt héten. Sajnos a reál ma gyengül, de ez valamelyest a dollár erősödésének tudható be, illetve a pénteki brazíliai munkaszünetnek. Szerintem a megoldás kulcsa az USD/BRL kurzusban keresendő. Szépen erősödött a múlt héten, de mindez hiába, ha most visszaadja. 3,7000-et le kell törni és irány a 3,5. Amennyiben ez sikerül, EWZ-ben 20-25%-ot remélek, 30,6 és 30,25 közé. Úgy gondolom, ha kedvezően alakulnak a dolgok, akkor PBR sem fog megállni a korábbi csúcs (5,6-5,8-6,0) zónában és át fogunk rallyzni.

Remélem ezúttal bejön ez az optimista szcenárió. Ráférne a papírra :)

link

pomperj 2015. 11. 23. 13:24

Előzmény: #1500 pomperj

#1501

Azsiaban tart a rovidtavu bull emelkedesi hangulat.

1)India Nifty 50 indexe oldalazo, emelkedo mozgasban van. Oktober vegi (X) csucspont ota az (a) hullam lefele kesznek latszik, es egy kis (b of Y) hullamban emelkedunk 7800 szint kornyeken. Visszamaszott a Keltner csatornaba, tehat ettol kezdve idoben akar 1-3 hetig is tarthat.

2)Az austral ASX nagy erovel emelkedik. 5 napja volt kesz (b of 2), es most a (c) hullam lenduletben van. Ebbol 5 hullamos szep rally lehet. Ha tartja a lenduletet, akkor rakenyszerithet hogy at kell szamozni a kilatasokat. Egyelore 5600 a target.

3)Korea KOSPI ujra emelkedesbe valtott. Az a kerdes, hogy az 253 csucsot ujra teszteli, es vajon sikerulhet-e?

4)Shanghai 10 napja oldalaz, ez egy kis oldalazo haromszog lehet. Egyelore nem vilagos, hogy illeszkedik a kepbe; de a haromszog folytatasra utal, egy felszuras a valoszinu.

5)Japan KIKKEI a 19900 szintet ostromolja. A lendulet gyenge, de tart meg.

6)Russia oldalaz. A konszolidacios mozgas lassan felfele trendel, ez (i-ii) hullamokra utal. Az uj evre RSX osszehozhat egy szebb rallyt.

6)Brazil oktober vegen, (vagy 6 napja) befejezte a (2) hullamot. Es mintha fokozodo erovel mar (i of 3) hullamban emelkedne. A MACD aprilis ota nem nezett ki ilyen konstruktivan. Itt meglepetes rally alakulhat.

PORTFOLIO FORUM

Ázsia: mérsékelt optimizmus

Topik gazda

aktív fórumozók

legfrissebb topikok Összes topik

friss hírek További hírek