Ázsia: mérsékelt optimizmus  

1)Aranyban 1190-1200 savban meg tavaly oktobertol vannnak supportok; az megtarthatja. A Fibo 38% support is itt fut. Szoval, normalisan itt jo veteli sav van.

Ket masodlagos tenyezo miatt gondolom, hogy kepes lejjebb menni, talan 1150-ig.
Egyreszt mert szezonalisan gyenge idoszak jon oktoberig. Masreszt, mert 1 honapja arany super-nepszeru volt, es a piac meg tele van akkori opcios spekulacios poziciokkal, amik meg nem epultek le.

Ettol fuggetlenul a lenyeg: itt en is nezegetek. A GLD legalabb 1400-1500 savba varoom 1 eves tavlatban, a banyaszokat meg duplazni ujra. Csak jol kell megvenni;-)

2)Latom az agri temakat, mar nekem is feltunt, irtam is DBA-rol itt. A soft-ok mind jo kis rallyra keszulnek. (Tavaly ElNino, identol LaNina lesz 1-2 evig)

Sugar kitort, innen 2 ev alatt duplazni tud. Ugy emlekszem, a cukorgyarak meg nagyobb potencial ilyenkor.

3)Cserebe, ujra ajanlom megnezni Indiat.
Outside-up atolelo bull gyertya van a hetes charton.

Eppen 2 napja BSE ujra inditotta a rallyt. Ha jol nezem, (iii of 3) hullamba kezdett; tudjuk, azok a legszebbek es kitartobbak. Jo monszunt varnak jovo hettol, orult meleg van.

Nem csak az Indexek (INDY, IFN, EPI stb), hanem az indiaban jellemzoen vezeto auto es IT szektor szokott szalguldani. Szoval TTM. A bankok se rosszak, IBN HDC.
A smallCap SCIF.K Index a batrabbaknak, konzervativoknak DrReddy (RDY) tetszhet. Csendben megjegyzem, van 3x ETF is.

A Rupia persze gyengulhet kicsit USD ellen a rally kozben, de nagy mozgasra nem szamitok. A kamatot az RBI igen okosan ovatosan viszi lefele.

1220-1180 koze vartam a korrekcio veget...
Viszont ahogy elneztem az elmult napok negativ momentumat, lehet hogy pomperjnek lesz ebben is igaza es lemegy 1150-ig is...

Valojaban nincs igazan jelentosege hol er veget a korrekcio 1150 vagy 1180-nal fizikai aranynal, banyaszoknal rovid tavon kisebb szamlaknal nyilvan van...
Egyre nehezebben ulok a kezemen mert hamarosan elkezdem boviteni a banyaszokban levo pozicioimat...

Szerintem nezz korul nehany nyersanyag ETF-nel, mert a mezogazdasagi termekek piacan pillanatnyilag long momentum van...

Cukor:
link

Kukorica:
link

Buza:
link

Megvettem a következő arany csomagomat, még tegnap döntöttem el, hogy ha 1220 alá megy, akkor végrehajtom. És valahol 1180-1190 körül vásárolok megint. És így tovább. Ezüstre is gyúrok.

Szia,

nem tudom megkapod a blogomrol az ertesitest ha irok ra.
Szerintem nezz ra a nyersanyagokra.
Cukor, kukorica es szerintem szep lassan a buza ara is emelkedesnek indul ill. indulhat.
Az olajat meg biztos hogy figyeled...

A piacokat 7 eve folyamatosan es egyre erosebben manipulaljak. Mostanra vegletesen eltorzultak. Csak egy pelda: a FED egy eve hetente osszevissza beszel: hol fel-hol lebeszeli a kamatokat.
Mar jo ideje semmit nem figyelnek, csak a tozsde allapotat. Nem veletlenul: iszonyuan felnek a megroggyanastol.

Mostanra az USA indexek eppen ott vannak, hogy minden modszer totalisan ellentetes jeleket ad. Az instabilitas nyilvanvaloan politikai, gazdasagi, szocialis teren is, novekszik minden orszagban.

Nem olyan rossz idea ilyenkor likvidnek lenni.

A stratégiám megengedhetne bármilyen magas részvénykitettséget, de ez a 20% most jó nekem, pontosan a drawdown mérlegelés miatt.

Pontosítok: az olajcégek nem korrigáltak annyit, amennyit vártam volna. :)

Szia Tibor,

Ne foglalkozz semmivel es senkivel, csak kovesd a strategiadat!!!
Teljesen mindegy, hogy mi a velemenyem esetleg mase en is a sajat strategiaimat kereskedem.
Sot ha a sajat velemenyem ellent mond a strategiamnak ill. a kockazatkezelesi szabalynak akkor is kovetem, mert az elso es legfontosabb dolog a kereskedesnel a toke a kereskedesi szamla ill. szamlak vedelme.
Emlekszel mi Buffet elso szabalya: ne veszits penzt!!!

Nehany eve elkezdtel befektetni es aranylag jo piaci helyzetet kihasznalva szep hozamokat es profitokat ertel el. Raadasul az atlag kereskedok es befektetovel ellentetben joval komolyabb megkozelitessel es kockazatkezelessel es strategiaval tetted ill. teszed ezt, az eredmenyeid pedig onmagukert beszelnek.

A gazdasagi ciklusok es a piac is folyamatosan valtozik ( ugy ertem kulonbozo idoszakok vannak benne, mint peldaul az evszakok)...
Egy komolyabb gazdasagi recesszio utan kialakulo novekvo gazdasagi aktivitas es az ezzel jaro folyamatosan emelkedo rv piac sok embert vonz a tozsdere (konnyu penzt remelve).
Amig a gazdasagi aktivitas novekszik ill. a rv piacok jol teljesitenek nem olyan bonyolult penzt keresni a piacon...
mert ugye vasarlunk valamit ma es nehany het esetleg par honap mulva eladjuk magasabb aron.
Raadasul a jelenlegi rv piaci emelkedest 1 kozel 80 eve nem latott meretu gazdasagi sokk utan a jegybankok eszmeletlen szintu likviditasa segitette.
A beke ido veget ert, na nem most hanem kozel 6-18honapja.
Mostmar sokkal nehezebb ill. ritkabban lehet penzt keresni mindenfele strategia ill. tapasztalat nelkul ill. elerkeztunk 1 olyan helyzethez, hogy a hozam/kockazat arany kezd szep lassan megvaltozni egyre tobb szektorban.
Azok a kereskedok ill. befektetok akik nem kereskedtek vegig 1 teljes ciklust, mondhatni gazdasagi visszaeses majd gazdasagi novekedes es ujbol gazdasagi visszaeses... azok nem tudjak, hogy jelen helyzetben nem az a fo cel hogyan tudnank minnel jobb hozamot elerni a kovetkezo nehany evben, hanem hogy hogyan tudjuk a tokenket a kereskedesi szamlankat megvedeni a komolyabb DD-tol, vesztesegtol.
Biztos vagyok benne hogy jelenleg is lehet ertek alapon talalni cegeket amik jo befektetesek lehetnek, a kerdes inkabb hogy hol talalod ezeket.

Emlekszel mi tortent az apple-el kijott 1 gyengebb negyedevves jelentesel es szepen megontottek a papirt, persze mivel a vilag legnagyobb cegerol van szo igy sokaknak nem tunt fel hogy volt benne 33%-os korrekcio.
Meg a Kiszamolo-n is jo nehany emberrel velemenyt csereltunk errol.

En nagyon kedvelem az apple termekeket, az igaz hogy a ceg nem ugyanaz mint amilyen volt Steve Jobs vezetese alatt,de olyan vezetobol mint o volt 100 evenkent csak nehany szuletik.
peldaul en is keszultem vasarolni apple-t bar en 60-80$ kozott szerettem volna ezt megtenni, (80$ folott nem veszek apple-t), nem azert mert nem jo a ceg es meg olcso is volt kozel 40%-al jobb vetel volt mint az atlag S&P500 rv ertekeltsege, hanem azert mert szamomra a hozam/kockazat nem felelt meg...
Szoval egeszen mas szeretni 1 ceget ill. termekeit es egeszen mas kereskedni ill. befektetest eszkozolni benne.
Nem mondom hogy foldrajzilag diverzifikaljal es azt se hogy Kolumbia, Vietnam, Indonezia esetleg brazil vagy orosz tozsden nezelodj...
Inkabb azt mondom, hogy jelenleg sokkal nehezebb ill. tobb idot igenyel ertek alapon megfelelo ceget talalni ill. nagyobb turelemre van szukseg.
Hasznald fel az alkalmat elokeszuletre ill. felkeszulesre (vizsgald meg a piacon azokat a cegeket amelyekben hosszutavon fantaziat latsz es nezd meg hol milyen aron lenne szamodra megfelelo poziciot nyitni bennuk).
Ne aggodj elobb-utobb eljon az igazsag pillanata es akkor a megremult csorda egymast taposva fog menekulni a piacrol, te pedig aki szepen felkeszultel es tudod mely cegekbol es milyen aron szeretnel vasarolni, egyszeruen csak megvizsgalva a listadat ill. a piaci arakat megveszed a megremult befektetoktol ill. szerencsejatekosoktol azokat a cegeket amelyek szamodra megfeleloek.

Szoval kitartas, kovesd a strategiadat es legyel turelmes es akkor 30-40 ev mulva is az elismert kereskedok ill. befektetok koreben fognak tartani.

Legyen szep heted!

"Legalább az olaj megy, az olajcégek viszont nem!"
ma:
wll +14,23%
sdrl +11,44%
mro +3,99%
mur +3,77%
nov +3,75%
omv +3,12%
stb...

Gyerekek, nem akar esni ez a sz...r. Az investing.comon a szentiment 70% beart ír, szóval érthető az emelkedés. Legalább az olaj megy, az olajcégek viszont nem! Az arany még nem esett annyit, hogy a következő pakkom megvegyem. Szóval elvagyok a semmiben. Nem baj, ez is benne volt a pakliban.

Latvanyosan nem engedik napok ota emelkedni. Az olaj ko kemenyen pluszban, gyakorlatilag napok ota apro lepeseket teve a 50 fele, sot holnap akar mar at is lepheti.

Visszatert a papir a regi mederbe. Az esest atveszi, az emelkedes viszont hidegen hagyja.

Mit gondolsz meddig csuszhat meg? 5,3-5,5 kozott van egy res, az emelkedes 50-es fiboja 5 dollar korul. Hol lehet erdemes visszaszallni? Akarhogy is nezem, a korabbi rallyban szarmaztatva az 5,5ot jo beszallonak erzem. Ugyanakkor jelen pillanatban ahogy es amilyen intenzitassal mozog, nem fog iden a korabbi csucs (7,9) fole menni. Mondjuk 5,5 -> 7,9, az mar gala. :)

1)A Kinai piacon par hete emlitettem a szenbanyaszokat.
Akkor a kinai kormany a termeles csokkenteset irta elo, kb.-10% korul. Mostanra a keszletek mar leesetek. Es par bokerhaz elkezdte upgrade-olni a banyaszokat, Citi epp ma.
Ugy nezem, a korrekcio az elso lendulet utan kesz. Johet uj bull hullam, talan erdemes ujra rajuk nezni. Ma valamiert ugrottak a szenesek Shanghaiban, talan meglodultak a szen arak? A Yanzhou most 5.0, a 10 eves atlag ara 15.

2)Az Orosz piacon Gazprom, Lukoil, MBT es Norilsk mellett eleg nehez likvidet talalni. Ott meg van ido talan nezegetni, legfeljebb az elso bull hullam vegen jarunk, a korrekcionak meleybbre kellene mennie. De oszre jo lehet.
Ismersz valamit ezeken kivul, amibol ki is tudok szallni?

Szia,

ezzel tokeletesen egyetertek, talan csak annyival egeszitenem ki, hogy EEM piacok amik erdekesek lehetnek:

Kolumbia ,Iran ,Orosz , Vietnam, Indonez es Brazil piacok eleg kedvezo arazasuak...
Akik kepesek ill. hajlandok minimum 5 evre befektetni esetleg a nyugdij megtakaritasuk kisebb %-at ezekbe az indexekbe piacokba fektetni azok nagyon nagy valoszinuseggel szpen felul fogjak teljesiteni a legtobb fejlett piacot.Persze a korabban emlitett piacok eleg volatilisek es enyedi rv vasarlasat nem ajanlanam csak a legprofibbaknak,de az indexek es nehany cegbol allo portfolio jol teljesithet.
Ha jol tudom hamarosan lehet peldaul Vietnam piacon vasarolni ETF-et ami nem Market Cap hanem egyenlo sulyozasu...

Amcsi piacok arazasa korubelul olyan mintha mindenki biztos lenne benne, hogy a vallalati profitok a kovetkezo 6-12 honapban 100-130%-al nonek ezzel szemben majdnem 2 szamjegyu csokkenes a valosag...

A mai nap Azsia-mozgasa jo pelda arra, hogy a piacokon a pszihologia hatasa sokkal nagyobb rovid tavon, mint a jozan merlegelese. Tobbek kozt ezert mukodik az Elliott-teoria is.

Tegnap 2 erdemi dolog tortent.

1)Egyreszt az USA kamatpiac meglodult.
A FED kamatemelos nyilatkozatok hatasara a sokan rajottek, hogy erdemes a kamat-emelesek elott meg, fix kamatra ingatlant venni. Es elorehoztak a vasarlasaikat. "jobb most mint 2 ev mulva" alapon, vesznek, es hitelt vesznek fel ra.
Ez alaposan meglenditette a lakasepito cegek eladasait, a bankok hitelallomanyat noveli, par het alatt, es azok igen jo szamokat hoztak. Ez razudult meglepeteskent az SPY-ra, es az felugrott.

Szoval, a piac a kamatemeles pozitiv hatasat lediszkontalja. A negativ hatasok hatra vannak.

2)A masik erdemi elmozdulas az USD erosodes. Az 1.16-rol most 1.11 fele tart, es mono-hullamosan eros. Mar az Aprilisi szintek fele tart, van lendulet. Ez persze gyengiti Azsia devizakat.

3)Namost.
A kamatemeles pozitiv, realestate vasarlas hatasa nagyjabol nulla Azsiaban. Kozep-hosszutavon meg negativ, mert a magasabb FED kamat az USD-ben tartott allamkotvenyeik utan, tobb kamatkiadas. Az negativ a gazdasagra.

A masodik hatasa meg legalabbis kerdeses: ugyanannyi de erosebb USD-ert tobb Azsia-deviza veheto, abbol meg tobb reszveny. Akik viszont eladni akarnak, azok kevesebbet kapnak majd USD-ben, szoval gyorsitjak az eladast.
Vegso hataskent a tenyleges penzfolyam-trendre az USD-erosodes altalaban raerosit.

4)Szoval, az eredo hatas inkabb negativ Azsiara.
Ehhez kepest,egesz Azsia az SPY-t lelkesen kovetve, pszihologia-alapon felugrott:
NIKKEI +1.3%
Shanghai 0%,
HK +2.2%
Bombay +1.7%, stb.

A kerdes az, hogy mennyien fognak meg elorehozni ingatlan-vasarlast.
Es a 2 ev, vagy 5 ev mulva varhato kamatszint mennyivel tobb penzt visz el a cegek kasszajabol? Az mennyivel csokkenti a ceges profitot?

1)Rovid tavon nekem egyik piac sem tetszik most. Nem hiszem, hogy barmelyik akkora pozitiv meglepetest okozna nyaron, hogy nagyon bannam, hogy cash-t tartok.

2)Hosszu tavon konnyebb a helyzetet ertekelni.

Rossz hir: Az USA tulertekelt.
Jo hir: Az EEM piacok eleg szep resze tradelheto arazasu.

link

Ebben Russia, Brazil, Peru, Lengyel, Cseh, Portugal, Spanyol, Kinai latszanak a legjobbaknak.

Relative elfogadhato arakon vannak itt-ott jo minosegu cegek. Explicite olcso csak Russia es Brazil; de, most rizikosak.

A CAPE Shiller-fele mutato azert jo alap az ertekelesben, mert 10 evre simitja a zajt. Jol mutatja hol varhato hosszu tavon jo hozam, es nincs buborek.

Most az EM piacokon van keresnivaloja a hosszutavu es value-elvu invesztornak. Az USA kb. 26-os CAPE mutatojaval kiesik, ezzel szemben az EM piacoke 14 koruli atlagu. A jobb EM piacokon evi 8% koruli hozamra lehet szamitani hosszu tavon. Igaz, a volatilitas magasabb.

Mi a helyzet a brazil elnöknővel?

A piac mit értelmez az ottani leváltását kezdeményező dolgok körül?
Beárazták már ezt a befektetők?

nagy a csend?

1)A "Sell in May..." jelszo egyelore jol mukodik: nincs is olyan piac, ami az utolso honapban pozitivnak lathato.

Az SPY tegnap kulonosen nyugodt volt. A napkozi mozgas szokatlanul kis sav, mindossze 8 pont. A volumen a szokasosnak 60%-a.
AZ ilyesmi nem szokott soka tartani; eppenseggel a nagyobb mozgasok elojele.

Szoval, a piac nem adott uj informaciot. Annyi maradt, hogy ugyan egynapos letores volt a 2040 support ala, de visszamaszott, tehat lehet fals. Am, eddig a visszamaszas is gyenge, akar az is lehet fals.

Marad az Investor Sentiment. Az Apr.20 top idejen 85% volt bull, most meg 50%. Ez nem eleg erzelmi elmozdulas ahhoz, hogy kesznek lehessen minositeni. Ha lemeno korrekcio van, akkor innen tovabb kell esni, legalabb a 20% bull szint ala, (a Febr. aljnal pl. 8% volt), hogy erzelmi alapja legyen a bottom-nak.

Ha meg bear piac keszul, akkor plane nem eleg.

2)Azsiaban gyengen emelkedo mozgas volt maig, de ma minden Index negativba fordult.
Majus eleje ota mindenhol szuk savban hullamzas volt, most kicsivel lejjebb vannak az Indexek mint 3 hete. Tehat ott sincs erdemi valtozas.

3)Viszont a US treasury bond jelet ad.
link

Alighanem vilagos, mit uzen: leszakadasra keszul, akarmelyik modon rajzolom. Ha igy van, akkor hamarosan jobb idea lesz Treasuryben menni, mint SPY-ba.

De persze, az SPY/USB chart is ugyanezt mondja: az SPY/USB ujra esesre keszul.

link

Hogy is volt az elejen? "Sell in May".

Igen, köszi, tisztában voltam a brutális adósságproblémáival és a folyamatosan érkező szerződésbontásokról is olvasok. Nem kezelhetetlen számomra, ha elég a teljes összeg ami benne ül, de nyilván nem ezt vizionálom magam előtt minden nap. Azért vettem bele, mert bár a közvetett csődveszély fennáll, de még sincs közvetlenül a szakadék szélén, még, és egy ilyen hiper(olajár)érzékeny időszakban úgy gondoltam megjátszható egy körre. Egyelőre nagyon nem jött be. Számítottam is pár -10%-os napra, de most már kezd sok lenni a virtuális bukóm rajta.

Jópár hete eladtam a pbr-em, és most 10%-kal alacsonyabb áron visszavehetném az egészet. Egyelőre nem teszem.

Sajnalom, hogy beragadtal.
Azzal talan segitek, ha bemasolok ide egy altalam "igen jo"-nak tekintett forrasbol egy portfoliot. Fundas alapon valasztjak ki a Fashion Island-en a fiuk: csak az utolso heten "very best" par ceg tud belekerulni.

link

Nem hinnem, hogy ezt a portfoliot sokan megverik.
Figyeld egy ideig. Ha emlekeztetsz ra, 2 hetente egyszer bemasolom az ujakat.