Topiknyitó: Törölt felhasználó 2003. 02. 23. 12:07

Rába és a láma  

Vasárnapi ebéd előtt a korcsmában.
Egy tisztességes spekuláns mivel is kezdi vasárnapi programját?
Míg élete párja a vasárnapi ebédet kotyvasztja, menekülésre adja fejét.
A boszorkány üstben rotyogó, ebédnek nevezett főzet felajzó illata elöl, kénytelen a közeli intézmény, barackpálinka és a savanyú sör illatával átitatott intézménybe menekülni.
Felüdítő érzés a boszorkánykonyha légköre (Ne egyél bele, mert pofán váglak…..!!! Mondtam már cigivel kifelé…..!!! Lehet, hogy anyád úgy csinálja de…….!!!) után a hím egyedektől enyhén izzadságszagú helyiség zsivaja.
Mivel a társasába láma későn érkezvén, a jelenléti ív aláírását követően beáll a söntéspunt előtt kígyózó két ember mögé és Béla harsány kiáltásának eleget téve, előveszi pénztárcáját.
Megért ő mosollyal figyeli Ica (Ő a csapos) dekoltázsát, himbálózó kebleit és zsonglőröket meghazudtoló kacsóját.
Fantasztik us, ahogy az üvegre szerelt fém mütyürrel önti a mérőpohárba a sárgán csillogó párlatot.
Kimérve a mennyiséget egy ügyes mozdulattal, még profi brókert is meghazudtoló póker arccal (fapofával), felét a vendég poharába önti, míg másik felét a kocsma nyereség alapjában hagyja.
Lámát a révedezésből, Ica (Ő a csapos) turbékoló hangja zavarja meg.
-Mi és mennyi pancserkám?
Láma az erotikus hangnemtől zavarba esve, tévesen értelmezi a kérdést, a hatalmas keblekre szegezi tekintettét, majd elrévedezve válaszol.
-RÁBÁt és sokat!!
Ica (Ő a csapos) hatalmas kék szemeit tágra nyitja és őszinte áhítattal bele ordít lámánk képébe.
-Mi van!!??
Majd rövid, rokoni és egyéb anatómiai színfoltokkal tarkított szópárbajt követően, tisztázódik a rendelés tárgya, és végre láma megindulhat a baracknak nevezett gyümölcs párlatával megpakolt tálcával (ÁNTSZ által előirt rozsdamentes) tőzsdei spekulációkban megedződőt társasága felé.
Béla falkavezérhez híven, maga elé húzza a tálcát és egy feles lehörpintését követően, felvállalja az előkóstoló szerepét, majd a leosztás felelősségteljes feladatát.
Lámában a (egy nekem, egy neked, majd ismét egy nekem) teátrális leosztás, némi gyanakvást kelt a testvéries megosztás elvében, de hát egy jó barátban és a brókerében csak megbízik az ember.
B.Béla a benyelt maligánfok a megspórolt fizetőeszköz okozta jóérzés jeléül, egy nagyot csettintett nyelvével, miközben Jenö (Barátai közt Nyuszika) cigarettájából egy szálat lenyúlt.
Miközben a füstszűrőt akkurátusan letörte, elgondolkodva az asztalon üresen lévő „feles” poharakat számolta.
A meztelen cigarettát szája szélébe rakva, láma felé fordult, miközben a mozdulatban benne volt TŰZET!! , feltette szokásos kérdését.
-Na mit vettél??
Láma csodálattal teli félelemmel figyelte Bélát.
A várható szemrehányástól, halkan, suttogva válaszolt.
-Rábát.
N éma csend lett a műintézményben.
Csak egy eltévedt tekegolyóként ide-oda pattogó vendég a mosdó ajtót elfelejtvén kinyitni zavarta meg a csendet.
De az ajtó mellet erre az esetekre rendszeresítet székre leülve ö is elcsendesedett.
Béla elgondolkodva szögezte tekintetét a tálcán szaporodási céllal ügyködő, két légyre, majd egy határozott mozdulattal megzavarva ténykedésüket.
Csend esen megszólalt.
Helyes.
A higgadt helyeslés, a társaságban nyomasztóan uralkodó félelmet, karmesteri pálca intését felelevenítően elhessegette és újra helyreállt a békés zsibongás.
Egy darabig még egyesek szemén látszott a bizonytalanság és óvatosan sandítottak Béla felé.
De lassan mindenki meggyőződött arról, hogy Béla elméje nem háborodott meg és a helyeslése az egy szokványostól eltérő de őszinte.
Rövidesen mindenkiben tudatosodott, és lassan pletykaként terjengeni kezdett hogy az aktuális napi csoda, miszerint Béla igazat adott el ült.
Már csak azért is, mert a „minden csoda három napig tart” Ica (Ő a csapos) által vezette intézményben csak három perc.
Ezt követően már semmi érdemleges nem történt.
Mivel kakukkos órát meghazudtoló pontossággal megjelent Matildka, Jenö (Nyuszika) felesége és házi fodrászuk kreatívságát a fején hordozva jelezte, hogy cselédként foglalkoztatott anyósa elkészült az ebéddel.
Miáltal az ékes társaságot feloszlatja.
Egyesek szerint Matildka híd és egyéb blokádokban hatékony szerepet vállalhatna a rendfenntartó erők költséges bevetése helyett, de ennek hangzatosabb jelét nem merték adni.
Így hát a Rába befektetés bővebb kitárgyalása Bélával, vélhetően a következő szabadfoglalkozásra tolódik.
Béla engedvén az erőszaknak kihörpintette a maradék maligánokat az asztalon lévő poharakból és belegyező bólintással fel állt és hallgatólagos beleegyezését adta a társaság távozásához.
lama
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 22:36
#70960
Üdv Mindenkinek!

A legjobb tudomásom szerint a hitelálományt le kell vonni, telek árral pedig azért nem számoltam, mert szerintem mindenki tudja a könyv szerint értékét...
A könyv szerinti érték és a valós érték között pedig igen nagy a különbség.
Konzernatív számítás miatt nem vettem bele a számításba...
Természetesen ha a valós telek árral számolok akkor kb. 2000 Ft körüli árfolyam adódik....
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 22:32
Előzmény: #70958  tigus7313
#70959
Az 5,6-os szektorátlag emiatt elég konzervatív.

Mondhatjuk telek nélkül is 2000 a Rába !?
tigus7313 2014. 02. 23. 21:58
Előzmény: #70953  Törölt felhasználó
#70958
Az EV/Ebidta mutatószám azt mutatja, hogy a Társaság mennyi idő alatt tudja megtermelni a piaci értéken számolt saját tőkét és tudná kifizetni a hiteleit (nettó hitellel számolnak eleve, vagyis a pénzállományt ezért kell levonni)

Tulajdonképpen azt fejezi ki, mennyi idő alatt tudná visszaadni a tulajdonosok és a bankok "hiteleit".

Az 5,6-os szektorátlag emiatt elég konzervatív.

Az szemléletbeli kérdés, hogy a befektetési inagatlan piaci értékével csökkenteni lehet-e a nettó hitelállományt. Szerintem hosszútávú felfogás esetén igen, mert ami ma (ingatlanok értékesítése után visszafizetik a hitelt) csak virtuális,az hosszabb távon reális.

Az reményteli, hogy a társaság P/E alapon is értékelhetővé vált.
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 20:06
Előzmény: #70956  Törölt felhasználó
#70957
Nagyságrendileg egyetértek !
És ez a 2013 !

Konzervativ telek ár
Nincs benne a busz (igaz busz vélhetően kompenzálja 2013 futóművet)

Szóval lehet hegyezni a 3000 es árfolyamra !))
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 11:28
Előzmény: #70955  pancserlama.
#70956
1997 Jött ki nekem 5 Mrd cash-el (azért 5 Mrd mert pénztár+bankszámla 260 mFt és Eszköz értékesítéséből származó követelések 198 mFt + telek)
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 11:12
Előzmény: #70954  Törölt felhasználó
#70955
Tehát 4,6 Mrd telek figyelembevételével
5,6 indexnél mennyi az árfolyam ?
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 11:08
Előzmény: #70953  Törölt felhasználó
#70954
Csak művezető már átrendezte az egyenletet :), ő az írja:
EBITDA*EV/EBITDA-DEBT+CASH=Market Cap

Hibát művezető egyedül ott követ el hogy a cash-t 0-nak veszi.
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 10:57
Előzmény: #70952  Törölt felhasználó
#70953
keresek majd magyar linket is:

link

EV= capitalisation + debt
(és nem minusz)
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 10:38
Előzmény: #70948  philosopher
#70952
hogy más szavakkal is megfogalmazzam: az enterprise value alatt nem a teljesen a józan paraaszti ésszel számított cégértéket értjük.

amit te írtál az logikus, de nem könyvelésileg.
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 10:37
Előzmény: #70948  philosopher
#70951
logikailag így van, de az enterprise value-t nem így számítjuk, ahogy az angol mondja: counterintuitive, avagy ösztönellenes.

én így tanultam, és így írják sok helyen.
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 10:30
Előzmény: #70949  pancserlama.
#70950
Telek figyelembevételével 4 körüli !

5,5 az 2000 környék

2014

Hitel csökken eredmény 250...
Telek 2015 ben elmegy !

Árfolyam 3000
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 10:24
Előzmény: #70948  philosopher
#70949
EV Piaci kapitalizáció+hitelállomány, mínusz a pénzeszközök és az értékpapírok.
EV/árbevétel EV, osztva az adott negyedévvel záródó 12 hó kumulált árbevétele.
EV/EBITDA EV, osztva az adott negyedévvel záródó időszak halmozott üzemi eredményével, valamint az elszámolt értékcsökkenéssel.
philosopher
philosopher 2014. 02. 23. 10:17
Előzmény: #70946  Törölt felhasználó
#70948
Pont fordítva: a hitel épp, hogy csökkenti az árat, mivel kevesebbet adok érte, ha még hitelt is kell fizetni a felvárásárlás után. Az ingatlan pedig növeli az értéket, hiszen felvásárlás után el lehet adni az új tulajnak és pénze lesz belőle.
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 10:10
Előzmény: #70943  Törölt felhasználó
#70947
Igen de az egy évek óta veszteséges vállalat...most is. Mire ment fel közel 3x-ára. Nem azért ment fel ennyit, mert egy jól működő és nyereséges cég lett...ha idén nyereséges lenne, akkor kb. 400-500 között kéne lennie. Az 1000 irreális a cég eredményeit tekintve. Szinte semmi nem változott benne évek óta....ezért írtam, hogy speka:)))
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 10:07
Előzmény: #70940  Törölt felhasználó
#70946

Nagy örömmel olvasom Tigus, watson és a te elezéseidet. viszont itt beleszólnék:

Én úgy tudom, hogy az enterprise value (EV) azt az értéket jelöli, amennyiért fel lehet vásárolni egy céget. A hitel megdobja az árat, nem csökkenti. az ingatlan csökkenti, hiszen azt lehet értékesíteni

Na most, a hiteállományt szerintem a számlálóban hozzá kell adni, az ingatlant pedig levonni. A többi ugyanaz.

(30.8+ 8.9-4.5) / EBITDA

mit gondoltok?
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 09:38
Előzmény: #70940  Törölt felhasználó
#70945
Esetleg a BUX P/E t tudod ?
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 09:34
Előzmény: #70942  Törölt felhasználó
#70944
Korrgálni illene a "telek" értékkel (most 4,6 Mrd)
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 09:27
Előzmény: #70934  Törölt felhasználó
#70943
"Az FHB speka papír lett...nem mérvadó"
Speka, vagy nem speka, te 360-non adtad el 1000 helyett.
Ne kezd itt nekem ócsárolni, mert a következő fel körbe csökkenni fog a különbség.
Törölt felhasználó 2014. 02. 23. 09:21
Előzmény: #70941  pancserlama.
#70942
Netto hitelállomány.
pancserlama.
pancserlama. 2014. 02. 23. 09:20
Előzmény: #70940  Törölt felhasználó
#70941
8,9 az mi ?
Hitel vagy az ingatlan ?)

Topik gazda

pancserlama
1 1 1

aktív fórumozók


friss hírek További hírek