ez a vételártól függ. de t-sysről azt kell tudni, hogy kb 100milliárdos árbevétel mellé 1-2 milliárdos adózott eredményt elérő vállalatról beszélünk. ezek nagyon rossz marzsok a többi üzletághoz képest. Tehát lehet, hogy az árbevétel összességében csökkeni fog de a marzsok emelkedését lehet várni vállalti szinten.
Eladná a T-Systemset a Magyar TelekomA 4iG-hez kerülhet a T-Systems, derült ki a mai előzetes megállapodásról szóló hírből. A pontos vételár nem ismert, de egy tényleges tranzakcióval azért több tízmilliárd forintot kaphat a Telekom, amiből akár a részvényesek is részesedhetnek egy nagyobb osztalékon keresztül. A részvény 430 forintnál, közel 3 százalékos pluszban áll ma délelőtt, ennek pedig nyitott ötleteink is örülnek. A 4iG pedig a tranzakcióval szintet léphet, és látványosan növelheti bevételeit és eredményét.Előzetes megállapodást írt alá a Telekom és a 4iG, ennek értelmében a T-Systems az informatikai céghez kerülhet. Fontos részlet, hogy a vételár egyelőre nem ismert, és kötelező érvényűnek sem tekinthető ez a megállapodás. Ezzel együtt a befektetők körében már régóta volt ezzel kapcsolatos pletyka, így teljesen brékingnek azért nem nevezhető a mai hír.Az esetleges tranzakció lezárása után a Magyar Telekom értelemszerűen pénzt kapna majd, ezzel csökkentheti eladósodottságát, vagy akár nagyobb osztalékfizetést is végre hajthat. A másik oldalon nyilván hiányozni fog majd a T-Systems árbevétele és eredménytermelése, miközben a 4iG ennek megszerzésével látványosan növelheti méretét, és az elmúlt években látott 15 milliárd forint körüli árbevételt nagyon megnövelheti, az eredménytermeléssel együtt.Tavaly nagyjából 114 milliárd forintos árbevételt ért el a T-Systems, ez a Telekom árbevételének közel 18 százalékát teszi ki, tehát azért nem kis tételről beszélünk még itt sem. Az elmúlt években folyamatosan nőttek az IT-bevételek, ezek segítették a növekedést, a 2010-es 40 milliárdhoz képest is szépen látható a nagy növekedés.Ezzel együtt az eredménytermelés azért nem annyira jelentős, a T-Systems azért lényegesen alacsonyabb nyereséghányaddal működött, mint a csoport többi része, nagyjából 6-7 milliárd forintnyi EBITDA hiányozhat, a teljes EBITDA-termelés 3-4 százaléka. Annyira tehát feltehetően nem lesz látványos a csökkenés majd a Telekomnál, de a 4iG-nek azért sokat segíthet ez, mivel itt egy milliárd forint alatti EBITDA eredmények voltak az elmúlt években.Mivel a vételár nem ismert, ezért legfeljebb csak találgathatnak a befektetők és az elemzők.A portfolio.hu számításai szerint egyébként 25-85 milliárd forintos tartomány lehet reális, attól függően, hogy mit veszünk viszonyítási alapul a mutatószám meghatározásánál. Ez alapján tehát részvényenként 25-85 forintos vételárról beszélhetünk elméletben, talán valahol a közepe felé lehet a reális ár.Pár részlet még a tranzakcióról:
A tranzakció zárását megelőzően a T-Systems kis- és középvállalati értékesítési üzletága leválasztásra kerül, és az nem képezi az ügylet tárgyát.
A megállapodás alapján a felek a tranzakció zárását követően hosszú távú együttműködési megállapodást kötnek, amelynek értelmében a T-Systems továbbra is értékesíti a Magyar Telekom távközlési szolgáltatásait a nagyvállalati és a közszféra szegmensekben.
A 4iG emellett arra is jogot szerez, hogy a tranzakció zárását követő három évig, a megállapodás feltételei szerint Magyarországon használhassa a T-Systems márkanevet.
A tranzakció zárása 2019-ben várható.
TOVÁBBRA IS OPTIMISTÁK VAGYUNKAz esetleges tranzakcióval együtt is változatlanul optimisták vagyunk a Telekom részvényére, fair érték becslésünk pedig továbbra is 550 forintos. Bár egy esetleges ügylet csökkentheti majd a cégértéket, a beérkező vételár a nettó készpénzállományt is javítja majd, ez pedig a részvényesek szempontjából így semleges. Ha a Telekom ugyanakkor rendkívüli osztalékot fizetne, vagy növelné a rendes osztalékot, az feltehetően pozitív hír lenne a részvényeseknek.A hír után a részvény árfolyama pozitívan reagált, és 430 forintig jutott a mai kereskedésben. Ezzel nyitott ötleteink is egyre nagyobb pluszt mutatnak, és technikailag is egyre érdekesebb a helyzet.A részvény árfolyama ugyanis most törheti így át az 50 napos mozgóátlagot, és a májusi osztalékfizetés utáni lokális csúcsokat is 430 forintnál. Ha sikerülne a megindulás, úgy első körben 438 forintig, a 200 napos mozgóátlagig juthat, de ha kitart a lendület, akkor akár 450 forint közelébe is menetelhet a telekompapír, amivel a korábbi rést is visszatöltené.Mivel az elmúlt hetekben azért már sokan találgatták ezt a tranzakciót, ezért persze van arra is esély, hogy sokan profitot realizálnak, például azok, akik 410 forint körül szálltak be még május végén. Az esetleges támaszok így 420 forint körül lehetnek első körben, ahol egy rövid távú emelkedő trendvonal található, míg később a 410 forintos támaszt lehet érdemes figyelni. Összességében azonban a hír inkább pozitívum lehet, bár ehhez egy jó vételár sem ártana, amiről még most nem sokat tudunk.A Magyar Telekom napi grafikonja (2019.07.09 11:15)
nem a méret számít (itt), sokkalta fontosabb, hogy milyen eredményt hoz egy cég. a Tsys, bár árbevétel oldalról nagynak tűnik, alacsony haszonkulccsal dolgozik, így az MTEL bevétele jelentősen csökken majd, de az eredménye sokkal kevésbé. plusz ugye pénz is áll a házhoz.
mint a királylány mese, adtam is, meg nem is, t-sys név marad, szolgáltat tkomnak, maga a megállapodás finoman szólva homályos "tranzakció teljes feltételrendszere az előzetes megállapodást is ide értve - a T-Systems átvilágítása és a
felek közötti további tárgyalások függvényében - a végleges adásvételi szerződés aláírásával válik
kötelező erejűvé." de ez tükröződik az árfolyamon hű eladta a teló a tsys-t elszalad 432-ig, vagy most hogy adta el vagy nem teljesen, mi van? árfolyam már vissza real 425
A Tőzsde vezérigazgatója 224/2019. sz. határozatával a 2019. július 9-i Tőzsdenapon 12 óra 00 perctől visszaállítja a 4iG törzsrészvények tőzsdei kereskedését.
Mtelekom