Elkezdodott a kozhangulat megdolgozasa, hogy annak nyomasaval rakenyszeritsek az olajosokat az upstream berzuhazasok megkezdesere. . " The last time crude was consistently over $100 a barrel in 2013, Big Oil’s combined capital expenditure was $158.7 billion, almost double what the companies are currently spending, according to data compiled by Bloomberg. " Epp ma irtam ugyanezt, lasd SLB es HAL elemzesben. Igy persze mar mas a leanyzo fekvese: most mar a BigOil CEo mondhatja, hogy o ugyan tartani akarná a Zöld terveket, dehat ugye a kozhangulat rakenyszeriti az olaj beruzhazas fokozasara , " There are clear reasons why Big Oil is choosing not to spend more. Chief among them are climate concerns and uncertainty over the future direction of oil demand. Years of pressure from investors, politicians and climate activists came to a head in the past two years, when all the oil majors pledged some form of net zero target by mid-century. " . Igy mar mindjart mas. Mostantol mar lehet beruhazni az olaj termelesbe, mert a "nep" azt koveteli.
Inkább azt mondom, hogy időben eltolt inflációt hozott. Ott van a pénzpumpások tévedése, hogy azért nem láttak komoly inflációt, mert egy rakás temporary és véletlen szerencsének köszönhető ellenhatás elfedte (commodity bear, Kína térnyerése, kínai magas megtakarítások felgyülemlése) az inflációs nyomást. Megszűntek ezek a hatások és időben eltolva, de csőstül jelentkezik az infláció. Politikailag is kezelhetetlen, amit csináltak, elég csak a lakhatási válságra gondolni világszerte. A legrosszabb hátra van, mert előbb utóbb a lufi is kipukkad. Ha nem idén, jövőre. Nem véletlenül volt tabu 2010-ig a pénznyomtatás. Nem találtak fel ezek a jegybankárok semmit, csak semmibevették a közgazdaságtudomány alapszabályait. Bernanke, Powell, Yellen, és társaiktól elvenném a diplomájukat, és élő adásban szégyeníteném őket porig.
Ami nekem disszonáns az elemzésében, az az hogy a Covid által triggerelt QEre úgy hivatkozik mint supply side shock, holott a Covid legelsősorban keresleti sokk volt. A QEt túlhúzták a Covidnál, korrigálni kell, viszont abban igaza lehet, hogy mégis elhagyják a QTt hamarosan, mivel a a QE első 10 éve politikailag managelhető inflációt okozott és nagy lesz a nyomás, hogy ide visszatérjenek, ha végetér a háború és a kinai kovid bohóckodás.
DOW Azt gondolom, hogy a 3-4 szakaszban vagyunk egy korrekcióban, ami feltehetően egy a-b-c korrekció. Hopgy hol lesz a 4. pont alja, azt nagyon nehéz megmondani. Kb. ezen a környéken kéne lennie, ami az SP500-ban 4k, de lehet, hogy ez alá fog menni. DOW-ban a forgalom kezd nőni, tehát lassan a nagyobb forgalom és pszichológiai negatív hangulat sejteti, hogy nemsokára itt lehet a fordulat az emelkedésre. Szerintem a 4. pont után már csak a kérdés, hogy az SP500-ban az 5230-6k közötti értékeket csak egyszeri emelkedéssel, vagy két nekifutásra csináljuk meg. Tehát egy emelkedésünk van hátra, vagy még kettő egy köztes rendes eséssel, ami akár 5230-ról kb. 4400-ig tarthat, majd utána jönne a 5500-6k közötti nagyobb célterület. Innen jöhet a nagy bear piac. https://tvc-invdn-com.investing.com/data/tvc_33bd2bcd1ad3a2b5244d9a82d05138cf.png SPX-ben azonos a helyzet. A 4. pontot keressük. https://tvc-invdn-com.investing.com/data/tvc_dd79cfa3deb6ecf1b931f03d894d9c8c.png
Tényleg csak bennem merül fel, hogy a mai inflációs helyzetet (és hiányt) nem a háború okozta, hanem maga a QE? Nem értem ez az alap közgazdasági összefüggés hogy nem esik le az embereknek? Ha 10 év alatt háromszorozom a pénzmennyiséget, és a termelés mondjuk 40%-kal emelkedik, akkor abból infláció lesz meg hiány. És akkor a megbomlott egyensúlyt további QE-vel kezeljük, nehogy újabb hitelválság legyen? Magyarán további hiteleket helyezünk ki? Ez megold bármit is? Vagy megszületett egy új közgazdaságtan, és én vagyok tök hülye?
BABA Majdnem biztos, hogy a legnagyobb potencial a kovetkezo evekre. Amit a kinai politikai nyomas enyhul, a vele parosulo SEC nyomas is megszunik, amint SEC nezheti az erdeti kinai konyvelesi szamokat. . Ezt a ket tenyezot kell figyelni, mert amint megszunnek, csodas rallyt fogunk latni. Mert a BABA amugy fundasan jol mukodik tovabb, a sales es profit tovabb nevekszik most is, csak az arfolyam kinlodik es keresi az alaját. Nem biztos, hogy megvan a 79$ szinten. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20220508v00x7rq74.jpeg . A tavalyi profitja EPS=10$ fole vart. A jovo evre 12$ vart, de ebbol elkepeszto pozitiv meglepetes is lehet, mar lattam EPS=20 folotti szamokat is. A dolog torekeny, jol figyelni muszaj, es el kell kapni. A stoploss nem megkerulheto pozicioban.
Olajszerviz oriasok: SLB, HAL 1)Schlumberger, SLB A tavalyi 23Mrd arbevetelevel meg mindig fele sincs a 2014 evi 48Mrdnak (iden 27Mrd a varakozas) es a 2021 eves EPS=1.32 profit is csak harmada a regi csucsnak. . De a szamok megis felfele fordulast mutatnak. Negyedevenkent tavaly 21 31 39 42 cent/sh volt a trend, es most Q1ben 34cent/sh ugyan elmarad az optimistabb varakozastol de azert igy is +12%. Az 5.96 Mrd sales arbevetel is jobb a tavalyi Q1 sales 5.4Mrdhoz kepest.. SLB arbevetel 80%-a amerikan kivuli, EszakiTenger, Torok, Angola, China, Saudi, szoval varhatoan vilag atlag szinten fog produkalni. , A ceg optimista hangot utott meg, az osztalekot emelte 12.5-->17.5 cent/negyedevre, ez igy se sok, de jo az irany. Az elemzok atlagos target ara 56$, ami nem rossz a mostani 43$ tenyhez. De nem is olcso, iden EPS=1.70-2.0 profit varhato, ez a 43$ arfolyamnal PE=20-25. De a penzugyi stabilitasnak es a novekedesnek ara van. (viszont mintanak jo, mert ilyen lesz a tobbi oilszervizes PE is, csak varni kell amig stabilan jon a penz) , http://keptarhely.eu/view.php?file=20220508v00xlngud.jpeg . 2)Haliburton, HAL HAL tavalyi 15.3Mrd arbevetele torpe a 2014 evi 32Mrdhoz kepest, de mar javulo, iden mar 18.5Mrd a varakozas. A negyedeves profit trend 19 26 28 35 cent/sh tavaly, iden Q1 csak 35cent, ez kisse csalodas, bar majdnem duplaja a tavalyinak. Az atlagos olajar 77$--->95$ nott Q4 es Q1 kozott, de ez inkabb au olajtermeloket segitette es kevesbe az olajszervizt. Egyelore. . CEO Jeff Miller: “We see significant tightness across the entire oil and gas value chain in North America. Supportive commodity prices and strengthening customer demand against an almost sold-out equipment market are expected to drive expansion in [profit] margins.” . 2022 eves EPS varakozas 1.80$ korul realis. De 2024re mar EPS=3.50-4.00$ is latokorben van. Az arbevetel 40%-a amerikai. HAL a fracking egyik texasi nagymestere volt, de most Guayana, Azsia, DelAmerika a fokusz. HAL sem olcso, az arfolyama januar ota duplazott, es mar 40 korul van, es a PE=22-25. HAL leirta az osszes Orosz +Ukran kitettseget. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20220508v00xxordv.jpeg
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.