A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
A 2026-os éves jelentés lesz az első olyan teljes pénzügyi év, amelyben a Magyar Posta Biztosító már január 1-től december 31-ig 100%-os tulajdonként (kisebbségi részesedés levonása nélkül) szerepel a számokban. Ha a biztosítási EBIT eléri a 34–36 millió EUR-t, miközben a logisztikai EBIT stabilizálódik 23–25 millió EUR felett, a célárak 7 500 Ft fölé tolódhatnak.
Barna Zsolt elnök-vezérigazgató 2026. szeptember 11-én jelentette be, hogy a menedzsment kiválasztotta a vállalatcsoport új nevét, és az ernyőmárkaként működő új holdingstruktúrát 2026 őszén hivatalosan is bemutatják. Ez a lépés közvetlenül azt a négy strukturális okot támadja meg, amiért a részvény jelenleg 46,9%-os diszkonttal forog a fundamentális SOTP-értékéhez képest:
A „sárga kamionos” szektor-vakság megszüntetése (Rebranding):
A nemzetközi tőkepiaci adatbázisokban és az intézményi alapkezelők szemében a „Waberer's” név összeforrt a ciklikus, alacsony marzsú (3,5–4%-os EBIT-hányadú) és magas tőkeigényű közúti fuvarozással. A pénzügyi szektorra (Financials) fókuszáló befektetési alapok jelenleg a szektorbesorolás miatt nem vásárolják a papírt, a logisztikai alapok pedig nem tudnak mit kezdeni egy 75 milliárd Ft-os díjbevételű biztosítóval. Az új ernyőmárka leválasztja a tőzsdei anyavállalatot a fuvarozói identitásról, és a Waberer's nevet meghagyja a logisztikai leányvállalatnak.
A keresztfinanszírozási félelem (Cash-Trap) feloldása:
A piac jelenleg azért bünteti konglomerátum-diszkonttal a részvényt, mert attól tart, hogy a biztosítókban megtermelt évi 10–12 milliárd Ft szabad készpénzt a cégcsoport „elégeti” a logisztikai üzletág kamionflotta-cseréire és raktárépítéseire. A tiszta holdingstruktúra jogilag és pénzügyileg is elválasztja a tőkeallokációt: a biztosítási leányvállalatok osztaléka közvetlenül a holdingközpontba áramlik fel, miközben a logisztikai beruházások önfinanszírozó módon, dedikált projekt- és eszközfinanszírozásból futnak.
100%-os szinergia és osztalék-feláramlás 2026–2027-től:
Azzal, hogy 2025 végén a Magyar Posta Zrt. 33,075%-os kisebbségi részesedését is kivásárolták, megszűnt a profit megosztása. A Gránit Biztosító és a Posta Biztosító nem-életbiztosítási állományának, IT-rendszereinek, kárrendezésének és viszontbiztosítási kereteinek teljes összevonása 2026–2027-ben közvetlenül javítja a kombinált hányadot (combined ratio), miközben a postai hálózat értékesítési csatornája megmarad.
Külön tőkepiaci megmérettetés (Spin-off / részleges IPO) opciója:
Amint a biztosítási csoport egy tiszta holding-leányvállalatba rendeződik (Gránit + Posta Biztosítók), a menedzsment kezébe kerül egy ütőkártya: ha a tőzsde továbbra sem hajlandó megfizetni a biztosító 95 milliárd Ft-os értékét az anyavállalat árfolyamában, a holding bármikor bevonhat egy stratégiai kisebbségi társbefektetőt P/BV alapon, vagy külön tőzsdére viheti a biztosítási lábat, ami azonnal kikényszeríti a rejtett érték beárazódását.
A BÉT-en maximum 2-3 blue van max., bár a múltkori OTP-s lenyomás és cert kiütés után páran átgondolták azt is mennyire biztonságos. Mondjuk az egész BÉT elég vadnyugat, akármilyen szándékos manipulációt bejelentesz a felügyelet értesít, hogy ők nézik és szólnak majd mi lett a vizsgálat eredménye. Utána meg ugyanúgy folytatódik a részvényenként minden, az 1-2 darabos lekötések, álca eladások, meg a napi forgalom 90%-át kivető direkt árfolyam rombolások. Lenne friss befekteti való tőkém még, de semmi kedvem nincs hozzá ezt figyelgetni, elég ami eddig van.
Ennek kakukk, irány 3600, hátha ott fordul. Ez nekem egy nagyon rossz befektetésem lett, kiábrándító az egész. A BÉTen a 4 blue van, a többi egy fostalicska. Néha egy-két főnixmadár van.
Shortos Gyurka Pista tolja le.. mikor vételi erő van azonnal legyilkolják. Én sem veszek már többet, semmi értelme belevenni, mert aztán azonnal visszarakja le...
Én is ezt gondolom, hogy ezt szándékosan nyomják lefelé, hiszen már láthatta, ha valós eladó lenne, hogy így nem veszik meg tőle. Illetve simán adhatta volna sokszor 20Ftal alacsonyabban, amikor vételi oldalon annyira állt nagyobb vevő. Short? Átlagár lenyomás?
Aki nyomja lefele, meg tele pakolja mindig 2000 darabokkal, hogy nehogy emelkedjen az úgy néz ki nem nézi naponta az árfolyamot. Neki nem fontos, hogy egyre kevesebbet ér a befektetése, így csak arra tudok gondolni, hogy alacsonyabban akar venni. Eladni biztosan nem akar, főleg egyre olcsóbban.
TA-n a 4200 Ft megfogta, fordulat jelei látszódnak, naposon, 5 órákon, illetve hetesen ott a dupla alj ("W") formáció alakulása. Jönnie kell egy felpattanásnak.
A 25 forintos üzemanyag-jövedékiadó-csökkentés mérsékelten pozitív hatású a Waberer's számára, de a cégcsoport diverzifikált struktúrája miatt nem jelent radikális fordulatot.Mivel a Waberer's Magyarország és a régió legnagyobb logisztikai vállalata, az intézkedés közvetlenül érinti a hazai flottáját, a hatások ugyanakkor a következő tényezők mentén árnyalódnak:1. Közvetlen költségcsökkenés a hazai szállításbanA 7,5 tonna feletti tehergépjárművekre vonatkozó kedvezmény közvetlenül csökkenti a belföldi és a Magyarországról induló nemzetközi fuvarok üzemanyagköltségét. Egy ekkora flottánál a literenkénti 25 forintos megtakarítás abszolút értékben már látható összeget jelent a mindennapi operációban, enyhítve a gyengébb operatív jövedelmezőség miatti nyomást. [1, 2]2. Üzemanyag-klauzulák (DIF) tompító hatásaA Waberer's a legtöbb nagy logisztikai szerződésében úgynevezett üzemanyag-klauzulákat (Fuel Surcharge) alkalmaz. Ez azt jelenti, hogy ha nő az üzemanyag ára, azt áthárítják a megrendelőre, ha viszont csökken (vagy adókedvezmény miatt olcsóbb lesz), a megtakarítás egy részét vagy egészét át kell adniuk az ügyfeleknek. Emiatt a kedvezmény közvetlen profitnövelő hatása korlátozott, inkább az ügyfelek megtartását és a versenyképességet segíti.3. Nemzetközi kitettség és tankolási stratégiaA cégcsoport nemzetközi fuvarozási üzletága (International Transportation) a kamionjait ott tankolja, ahol a leginkább költséghatékony (példából adódóan külföldön, kártyás/szerződéses rendszerekkel). A magyarországi adócsökkentés így elsősorban a belföldi logisztikai szegmenst (Regional Contract Logistics) támogatja hatékonyan.4. Szigorodó útdíj-ellenőrzésekAz adócsökkentéssel párhuzamosan a kormány szigorúbb útdíj-ellenőrzést is bejelentett. Ez a Waberer's számára kifejezetten előnyös: mint teljesen transzparensen működő, tőzsdén jegyzett nagyvállalat, ők eddig is pontosan fizették az útdíjakat. A szigorítás a piacon szürke zónában mozgó, útdíjelkerülő (főleg külföldi tranzit vagy kisebb) versenytársakat szorítja vissza, ami tisztítja a piaci versenyt.5. Az időtáv korlátosságaMivel a döntés értelmében az adókedvezmény egyelőre csak 2026. december 31-ig érvényes, a Waberer's hosszú távú stratégiai vagy eredményterveit (például a 2026-ra várt 55-62 millió eurós EBIT-célt) érdemben nem írja át ez a szűk három hónapos átmeneti időszak. [1, 2]
Waberers
2015. okt. 05. 18:00 BÉT határozat - értékpapír bevezetése
A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
link