Problem, amelyik papír nem lélegzik, az nem is él. Persze a tachycardia és a hiperventilláció meg már ugye inkább betegségtünetek... kb úgy, mint egy élő szervezetnél. (Ezért tudom elfogadni a TA létjogsultságát is, akik a részvény EKG görbéjéből diagnisztizálnak árfolyamokat.) Nekem is erős hitem van a Telekomban, és két évtizede gyűjtögetem a papírjait. (Valójában már az IPO-nál jegyeztem '97-ben.) Azt hiszem ebből lesz a nyugdíjam is.
Arra gondoltam, h esetleg a Rheinmetalos harcjárművekben lehet-e Rába futómű, ami érthető összefüggés lenne. De ugye egy egész üzletágnak kellene felfutnia ilyen árfolyamemelkedéshez, nemcsak egy megrendelésnek beesnie...
Így látom: 1.) Telekom már túl van egy konszolidációs programon (Telefon+Net+TV+mobil), (CRM-számlázórendszerek) (ez amúgy nem annyi ideig tartott, és nem annyi pénzbe került,mint amit előre terveztek, hanem annak sokszorosába) jelenleg ennek a konszolidált rendszerkörnyezetnek a finomhangolása zajlik (költséges komponensek újra cserélése, online csatornák erősítése (Telekom.hu és Telekom app) további performancia növelések) - 4iG-nél ebbe a programba most kezdenek igazán bele, mert az akviziciók frissebbek (UPC, Digi, Voda-->One) Ez alhangon 3-5 év, de inkább a duplája. 2.) Telekom a folyamatait automatizálja és robotizálja (Mindent,amit csak tud!!!) Nem megy gyorsan, de stabilabb rendszerkörnyezetre ez hatékonyabb.(Vandát lehet szidni, mert még buta sok mindenre. De van olyan folyamat, amire már tökéletes, és hatékony) - Ettől 4iG még nagyon messze van (egy konszolidációt be kell fejezni, hogy hatékony legyen az automatizáció.) 3.) T-nél az automatizáció és robotizáció fokozatosan lehetővé teszi a költségkontrollt vagy akár fokozatos költségcsökkentést is később. - 4iG ettől messze jár, hisz még most kell 1000€ napdíjas tancsadókat alkalmaznia, hogy kimásszanak a pincéből, ahol végtelen számú ősrégi rendszert üzemeltetnek. 4.) A Telekom továbbra is a magyar piac kb 50%-át birtolkolja mobilban, internetben, és másban is - lehet, hogy ez így nem teljesen precíz, de az tény, hogy nagyobb ügyfélszámot kezel, és nagyobb bevételtömeg folyik felé. Szóval szerintem hiába van hátszél és izzadtságszag a One irányába, a hatékonyságban egy szteroidos gyermek sem tud győzni egy ifi sportolóval szemben... máshogyan fogamazva ugyanazon árszinten a T nagyobb hasznot fog termelni, csupán azért, mert hatékonyabb a vállalat, hatékonyabb folyamatokkal. (Hogy van-e korrupció a T-ben? ...persze hogy van. De hatékonyságban még ezzel együtt is a magyar piac telekommunikációs királya, és véleményem szerint jó darabig még az is marad.)
Nem maradt sok srv keret sztem tavalyról... csak valami kerekitési hiba rémlik. Amúgy a mérleg-eredménykimutatásból honnan lehet kiolvasni, h mennyi maradt? Eredménytartalékból látszik?
Nem kell hozzá nagy döntéselméleti tudás: amig megéri nekik nagy volumenben zsákolni, addig szerintem hosszútávú befeltetőként nekünk is megéri... Izgalmas az lenne, ha egyszer nem lenne SRV, és mindent osztalékban kifizetnének... De szerintem ilyen nem lesz mostanában ha lesz egyáltalán valaha.
...mert ugye valamikor meg kell venni azt a rv mennyiséget, amit aztán OTC-n átadnak a T-nek. Ez kb az, amit láttok... hónapok alatt. Legalábbis ez az én megközelitésem...
A Richter vezetőségének nincs áfolyam célja, és ez engem, mint tulajdonost, megnyugtat. Ellenben nagyon szerencsésnek érzem magam, hogy egy ilyen elcseszett gazdaságú országban is lehetek egy remekül menedzselt és földrajzilag jól diverzifikált vállalat kisrészvényese. Az hogy nem fedezik le a devizában befolyó árbevételt, most akár előnyös is lehet, amikor további forintgyengűlésre is van komoly esély. Csak így tovább Ricsmond 2025-ben is!
Ma-holnap még vehetünk Ricsikét kicsit jobb áron. Aki hisz a vállalatban, és az előrejelzésekben, netán van kis likvid évvégi tartaléka... az tehet még egy tétet. Persze érdemes még szárazon tartani a puskaport, de lehet jó belépés is belőle.
Bocs Kajli, de ez egy tipikus magyar, részvénypiachoz nem értő, 1 Ft veszteségtől is megrettenő vélemény... a nyugdíjalapok, és általában véve a tőkealapok hosszú távon gondolkodnak, és szeretnek reáleszközkbe fektetni. (ingatlan, rv.) A jól megválasztott és diverzifikált portfólió 20 éves időtávon szinte verhetetlen más eszkzosztályhoz hasonlítva. Ha 2024-ben részványbe súlyoztak, akkor nagyon jól csinálták. Abban persze igazad van, hogy vérzivataros időkben az időszaknak megfelelő befeketési politika kell. De a mostani állapot alapján ezt nem lehet kritizálni.
Gyula bá, a becsatolt elemzés alapján n(s)em aggodalmaskodnék a Ricsikén. Az én nézőpontomból az látszódik, hogy emelkedő osztalékokat várnakaz elkövetkező évekre, amik még inflációs környezetben is termelnek majd reálhozamot. Ha pedig a régi/új jegybanki balfék tovább meri csökenteni az alapkamatot, akkor az árfolyam is intenzívebb emelkedésbe kapcsolhat... Szerintem az évvégi megfontolt a árfolyammozgást a piacra öntött (évvégén osztott) dolgozói részvények is magyarázzák, ami jövő év elején a trampi rezonanciajelenség után elmúlik majd.
Ez nem új dolog... már több, mint 10 éve tart a kapcsolat a MET--tel. Ennek a kapcsolatnak volt az eredménye, hogy a T 2010 körül belépett a kiskereskedelmi energia kereskedelembe (áram, gáz), ahonnan a rezsicsőkkentés és kormányzati centralizációs törkvések kényszíerítették ki a céget. Még nem tudhatunk biztos adatokat az E2 Hungary 2024-es éves adózózott eredményéről, de a tavlyi 1Mrd Ft körül alakulhat, aminek ugye a fele a T-jé... ez a Telekom alaptevékenységei mellett a sideeffect kategóriába esik. Inkább az ESG törekvésekban tudna segíteni a cég, de sajnos abban sem tud, lévén, hogy leginkább csak keresedő, ugyanazon magyar erőművi mix mellett, mint a több nagy energia kereskedő cég.
A MOL bekerült a nagypolitika játszóházába: hiába tudja olcsón beszerezni az alapanyagot (orosz olaj), az állam fejőstehénnek nézve leadóztatja mindezt (vagy még többet is) ezzel a kisbefektetői hozamokat gyakorlatilag felezi/harmadolja/erodálja. (+vannak egyéb torzító tényezők, pl üzemanyag "árszabályozás", MOHU, stb.) Ha visszakerülne a torzításmentes versenypiacra a cég, és extra adók megszűnnek majd, akkor derül ki, hogy mi a valós értéke... addig lehet reménykedni és spekulálni, de ez nem fog egyértelműen kiderülni.
Tommy igazad van... de annyira nem tudják kifosztani a céget, mert a Corvinus alapítványok egy része MOL részvények osztalékából kapja a működéshez szükséges mannát, így muszáj maradni is profitnak a cégben is. Ne lázadj, az idő nekünk dolgozik!
Persze... vagy az is lehet, hogy zsákolni akar Erste, hogy aztán mutyizhassanak a Telekommal jövőre is a fix áras srv ügyletekkel. Kérdés, hogy lesz-e aki a csökkenő közkézhányadból eldobál sok millió darabot ennél alacsonyabb áron.
Szerintem még mindig keresi a fair árát a papír. 2024-26-os EPS várakozások, magyar inflációs környezet, extra adók, és srv események között... kb mint az Odüsszeiában. A Küklopszok szigetéről már talán elhajóztunk, de most jönnek a szirének, meg Kirké szigete...