Zuzzo köszi az infót, és ha máskor is van valami érdekes mondanivalód, szerintem ozd meg azt velünk. Üdv mindenkinek.
Törölt felhasználó2007. 02. 20. 08:29
#334
Engedjétek meg, hogy én is hozzászóljak egy kicsit.
Miután előkerült a BC is, gondoltam megnézem mi történt vele annak idején amikor a VCP ott kezdett el mocorogni. KB hasonló volt a helyzet, a nagyjából 5eft-os papper egy fél év alatt 13eft magasságáig mászott fel. Senki sem értette mi a nyavalya hajtja, sőt a portfólió cikkeiből kitűnik, hogy az akkori top managerek is eldobálták a papírjaikat 9e magasságában ( vagy mert azt mondták nekik :-)))) ).
Ha technikai szemmel nézem a chartját, akkor bizony én most kiszállnék belöle egy darabig, fogd a lét és fuss.
Azonban ezek a VCP-s fiúk nagyon agyafurtak és sok-sok lé kell nekik.
MIóta is ülnek a pakkon komolyabb haszon nélkül? Emlékezzetek csak a 2005-ös évben Pecina Úrnál kiverte a biztosítékot, hogy se osztalék se árf nyereség mi lesz itt a milliárdos befektetéssel és mi történt egy kis alamizsnát de fizetett a TVK. Na mármost az ilyen kaliberű fiúknak az évi 20% reál hozam a minimum amit ki kell csavarni a befektetéseikből mikor lesz ez meg?????
Számításaim szerint éppen 13e környékén.
Lehet, hogy a történelem ismétli önmagát, csak mi nehezen vesszük észre?
Na mármost ha ilyen dolog húzódik meg a háttérben , akkor bámulhatom a chartot jobbról - balról , a fibó szintje is majdnem 100% , de hát a spekuláció az spekuláció.
Kedves barátaim, innentől vagyunk a nyilt vízen és a küzdelem is nyilt sisakos lett.
Bocs , mindenkitől hogy így csapongok, csak több órán keresztül szemezgettem a régi cikkek között és nagyon sokkos állapotban vagyok.
Herlas: Valóban a 2006-os adatok alapján enyhén túlértékelt a papír, de ha marad az idei év elején tapasztalható vegyipari környezet, nyugodtan számolhatsz 50Mrd EBITDA-val, ami a 2006-os 34Mrd-hez képest csaknem 50%-os emelkedés. Ebből a növekedésből reálisan a tavaji számokkal kissé túlértékelt szinten forgó papírba kb.35% beépülése indokolt. Így adódik a 11000Ft körüli reálisnak látszó ár, de mindjárt hozzáteszem, számos pozitív tényezőt figyelmen kívül hagytam most, ezért írtam korábban, hogy 2-3 év múlva a 15000-20000Ft-os szint is kényelmesen elérhető.
Persze a pihenő szükségességét senki sem vitatja, erre írtam le 7600-as szint körül valakinek, hogy kár volt eladni 7800-on, mert az valszeg a 7800-8200-es általam akkor várt pihenősáv alja...
Herlas!
Bevallom, örömet okozott, hogy felemlítetted a számítási módszerem, merthogy pontosan alkalmaztad azt Te is, s a levont következtetéseddel is egyetértek; szerintem is lesz egy viszonylag hosszabb ideig tartó megálló.
Csináltam egy összehasonlítást a Borsodchemmel: az ottani 3000-es felvásárlási ajánlat 228,5 Md Ft-ra értékelte a céget. A 2006-os évet összevetve a TVK saját tőkéje 10%-kal, EBITDA-ja 9%-kal volt kisebb. (Az árbevétel viszont 27%-kal, a profit 17%-kal volt nagyobb a BC-nél.)
8000 Ft-os árszinten a TVK 194,3 Md Ft-ra van értékelve (ez kb 1 md usd), 15%-kal a BC alá. A sokak által várt 10ezres szinten a TVK már 7-8%-kal többet érne a BC-nél, ami szerintem vitatható.
Technikai szemmel 2 dolog még: 5000-ról indult az emelkedés, ami a Tancs módszerével (*1,618) számított 8090-es célárat gyakorlatilag elérte. 5000-ről indítva a 6500-ös rés mérési rés is lehetett, 7500-nél kimerülési rés, 8000 célár.
Persze bikában bármi elképzelhető, de itt legalább egy megálló esedékes.
TVK ???