PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
35
36
37
38
39
40
41
+10
utolsó

Tibi0002 2020. 02. 18. 21:45

Előzmény: #4079 rbbj11

#4080

És nem lehet, hogy a saját tapasztalat csak egy részhalmazra terjed ki? Nem kötözködés. Kiválasztottál az elmúlt években bizonyos cégeket. Ezek java része szívás volt. A befektői sokaság egy része szintén így választott céget. A másik része pedig olyan kisker vállalatokat, amelyek emelkedtek. Lehetséges, hogy így történt?

rbbj11 2020. 02. 18. 21:29

Előzmény: #4078 Tibi0002

#4079

Nincs, csak a saját tapasztalat. Value szemmel elmúlt 10 évben számtalan fordulatra esélyes cégbe vásároltam be magam, mind vagy azóta is padlón van, vagy csödbe ment. Az egyetlen, aki nem okozott csalódást, a WalMart. Odp, Tesco és Sears voltak a legnagyobb baklövések.

Tibi0002 2020. 02. 18. 19:50

Előzmény: #4077 rbbj11

#4078

És van statisztikád, hogy a szektorban mennyi csőd, mennyi felvirágzás mutatható ki?

rbbj11 2020. 02. 18. 19:46

Előzmény: #4076 Tibi0002

#4077

Eddigi csödök nem ezt mutatják szerintem az elmúlt 10 évben

Tibi0002 2020. 02. 18. 19:30

Előzmény: #4073 rbbj11

#4076

Nem tudom, szerintem nem. Az összes "süllyedő" kiskernél kitűnő szakemberek ülnek a menedzsmentben, és azon vannak, hogy versenyben maradjanak. Hogy ez sikerül-e nekik, nem tudom.

rbbj11 2020. 02. 18. 19:16

Előzmény: #4073 rbbj11

#4075

félreolvastam elözményeket, ezt Kroger-re értettem

rbbj11 2020. 02. 18. 19:15

Előzmény: #4055 McDee

#4074

na jó, ez egyrészt borzalmas, másrészt viszont sokkal jobb(?) lenne befektetöi szemmel, ha eszközök kärära egy tételben leírnák! Értem én hogy évente csökkentik az adóalapot, ha goodwill veszteségként évekig leírják, de a nettó nyereség sor így nagyon sokáig nagyon rosszul néz majd ki.
Ha viszont a kapitalizációhoz az eszközök mínusz a teljes goodwill-t mérem, akkor szinte ingyen van a részvény, érintetlen kp termelés mellett?! Akkor viszont mire fel ez a mély árazás? Csak az optikai csalódás miatt a rossz nettó profit és P/E adatok miatt??

rbbj11 2020. 02. 18. 19:07

Előzmény: #4053 Tibi0002

#4073

több évtizedes távon az Amazon legyüri a még állva maradt hagyományos kiskert és hipermarketeket?!

retektoni 2020. 02. 18. 14:12

Előzmény: #4071 Tibi0002

#4072

https://seekingalpha.com/news/3542628-franklin-templeton-to-pay-4_5b-for-legg-mason

Tibi0002 2020. 02. 18. 09:49

Előzmény: #4069 rbbj11

#4071

Ilyen emelkedő piacon szerintem jó felvásárlási ár nem igazán van. :) De a Franklint kedvelem, szívesen tartom. Viszont az alapkezelők mostanság szenvednek, ha jól emlékszem 1-2 korábbi cikkre. Ezek tartom a területről:

BlackRock, Inc.

Eaton Vance Corp

Franklin Resources, Inc.

T. Rowe Price Group Inc

rbbj11 2020. 02. 18. 09:48

Előzmény: #4067 Beerman

#4070

De a nagy kérdés, hogy Templeton mennyire tudja állni a sarat ETF-ek feltörekvö vilägäban?!

rbbj11 2020. 02. 18. 09:43

Előzmény: #4067 Beerman

#4069

Elég jó value célpont a Franklin! De nekem a szektorról fogalmam sincs, h a felvásárlási ár jónak számít?

rbbj11 2020. 02. 18. 09:40

Előzmény: #4066 Beerman

#4068

természetesen nem, cég stickereket szoktunk itt írni :)

Beerman 2020. 02. 18. 09:30

#4067

Most olvasom Franklin Resources felvásárolja a riválisát Legg Mason-t. Feleződött 5 év alatt.

Beerman 2020. 02. 18. 09:27

Előzmény: #4065 rbbj11

#4066

AI mint mesterséges intelligenciára gondolsz?

rbbj11 2020. 02. 18. 08:59

#4065

AI-val vki itt képben van? Mintha néhány hete valaki elötte volna, mint célpontot?

rbbj11 2020. 02. 18. 08:52

Előzmény: #4063 trochosa

#4064

csökkenö sorrendbe raktam az osztaléknövekedést. Arra nem gondoltam, hogy nem az egész excel táblára vonatkozik a listázás, hanem csak egy oszlopra! :O Ilyet még nem is láttam excelben....
De köszi, akkor megvan a hiba

trochosa 2020. 02. 18. 08:50

Előzmény: #4061 rbbj11

#4063

Talán rendezted előtte, de nem jól :)

McDee 2020. 02. 18. 07:55

Előzmény: #4061 rbbj11

#4062

Biztosan jól nézted? A táblázat az alábbiakat mutatja.

	Date	Date	dividend
Symbol	2020.02.18	2020.01.25	cut/increase
I			0%
EA			0%

rbbj11 2020. 02. 18. 07:19

Előzmény: #4060 McDee

#4061

Hät én néhányat szúrópróbaszerüen ellenöriztem, abból két céget ismerek, pl Intelsat (I) és EA: egyiknek sincs és nem is volt osztaléka, ellentétben a táblázat adataival?!

McDee 2020. 02. 18. 05:20

#4060

Osztalékvágás, -emelés az elmúlt (durván) 1 hónapban: https://files.fm/u/f3qs582b

Tibi0002 2020. 02. 17. 19:40

Előzmény: #4058 rbbj11

#4059

Csak emlékezetből tudom írni, mert már megváltozott, amióta ott jártam. Szóval volt egy nagy táblázat, backtestelt módszerekkel, és az elért hozamokkal. Abban volt egy "share buyback" módszer + screener is.

rbbj11 2020. 02. 17. 19:32

Előzmény: #3988 Tibi0002

#4058

szia!
Hogy ne pazaroljam el a 7 napos ingyen tesztet (amiböl nekem 1 nap is elég lenne a megfelelö rv-k listázásához), tudsz abban segíteni, hogy az oldalon belül hol találom azt a funkciót, ahol részvényvisszavásárlások mértéke szerint tudom listázni a cégeket? Azt írtad, hogy ezen az oldalon (https://www.oldschoolvalue.com/) lehetséges, de én nem látom a honlapon felsorolt fukciók közt.

Tibi0002 2020. 02. 17. 18:55

Előzmény: #4056 felcsorgok

#4057

Hajlok rá, hogy igen, de majd meglátjuk.

felcsorgok 2020. 02. 17. 18:16

Előzmény: #4053 Tibi0002

#4056

Akkor megtartod?

McDee 2020. 02. 17. 18:10

Előzmény: #4051 rbbj11

#4055

Sőt! Total intangible assets: 84.540Mil (ebből gooodwill 35.826Mil, kapitalizáció 32.820Mil); Total assets: 102.822Mil

Tibi0002 2020. 02. 17. 17:38

Előzmény: #4053 Tibi0002

#4054

Mármint abban az esetben, ha talpra tud állni, és visszatér a jó formája. :)

Tibi0002 2020. 02. 17. 17:31

Előzmény: #4050 rbbj11

#4053

több évtizedes időtávon a mostani gyengélkedés csak egy múlandó pillanat. :)

Beerman 2020. 02. 17. 16:58

Előzmény: #4050 rbbj11

#4052

Szereti a termékeit :) eladnak pár rosszan teljesítő márkát, rádobnak egy kis marketinget oszt csilingel a kassza :)
Amúgy nem tudhatjuk, hogy milyen plusz jogokat, biztosítékokat kap a cégben.

rbbj11 2020. 02. 17. 16:46

Előzmény: #4041 McDee

#4051

"Persze jelenleg is a kapitalizációval összemérhető mértékű goodwill van még" - tényleg közel 27 usd goodwill van még benne??!! Azt leghamarabb 6 év alatt tudná ledolgozni, ha minden évben leír ennyit, mint a mostani jelentésben?!

rbbj11 2020. 02. 17. 16:44

Előzmény: #4045 festina88

#4050

azt nem értem, h. mi alapján bövít benne? Klasszikus value stocknak nem mondható, növekedési rv-nek semennyire.

kovaax 2020. 02. 17. 16:28

Előzmény: #4048 felcsorgok

#4049

Arra sajnos csak az lehet megoldás, ha nyitsz egy számlát egy EU-n kívüli online brókernél, de bukod a TBSZ-t, meg drága kiutalni (vagy Transferwise-zal vagy Revolut-tal kell szórakozni, ezeket nem tudom hogy működnek EU-n kívülre). Vagy a franc tudja. Nekem csak TLT volt, de bróker váltás miatt kénytelen voltam eladni (de legalább pluszban zártam).

felcsorgok 2020. 02. 17. 10:31

Előzmény: #4047 kovaax

#4048

Köszi szépen! Hasznos oldal, viszont az amcsi etf-eket (ITA,NOBL, XAR) sajnos nem érem el, mivel azok nem készítenek KID-et.

kovaax 2020. 02. 16. 12:45

Előzmény: #4029 felcsorgok

#4047

Vannak ilyen etf-ek dögivel, distribution policy/use of profit: accumulating :
https://www.justetf.com/en/find-etf.html?groupField=index&distributionPolicy=distributionPolicy-accumulating
(Én csak ilyeneket tartok, mivel egyelőre még a gyűjtögető fázisban vagyok.)

Tibi0002 2020. 02. 16. 10:02

Előzmény: #4045 festina88

#4046

Ez számomra erős érv a tartás mellett, hiszen elég jelentős részesedést tartanak. :) De még nem zárok ki semmit. :)

festina88 2020. 02. 15. 22:04

Előzmény: #4040 Tibi0002

#4045

Az oreg vett meg 1.4 milliot hogy tamassza :) szerintem innen mar csak felfel vezet az ut
Az uj ceo lehet meg fog valni par markatol de ha adossagrendezesre forditjak meg jo lehet
https://finance.yahoo.com/m/9074aaa2-cad7-36a7-bbd3-4fb3a9021b11/berkshire-hathaway-starts.html

Tibi0002 2020. 02. 15. 20:20

Előzmény: #4043 Tibi0002

#4044

Ben Graham mondta egy időskori interjúban, hogy ha a részvény 3-4 év alatt nem keveredik ki, nem indul meg, akkor célszerű lehet eladni.

Tibi0002 2020. 02. 15. 20:06

Előzmény: #4042 felcsorgok

#4043

A kutatások szerint nem járunk jobban az eladással, hiszen mire oda jutunk, addigra az árfolyam már rég töredékére esett, lásd GE, GME, KHC. Van esély arra, hogy a cég összeszedje magát, ekkor az eladással kizárjuk magunkat az esetleges árfolyamrobbanásból. A vállalat szenvedhet tovább, ekkor az eladással megkíméltük magunkat további veszteségtől. Az eladásnál viszont 2 tranzakció díját bukjuk: 1. eladás, 2. más részvénycsomag vásárlása.
Most bull piac van. Alapesetben a társaságok fejlődnek, növekednek....tehát ilyenkor inkább hajlok az eladásra, és bővítek olyat, ami prosperál.
Recesszióban pedig inkább hajlanék a tétlenségre, mert ott az erősebb cég is nehezebb körülményekkel szembesülnek.
Ha viszont egy dividend king v. arisztokrata vág az osztalékon, azt szinte biztosan eladom....hiszen ha fontos neki a stabil osztalék, és nem tudja tartani, az egy igen erős üzenet a részvényesnek: gáz van. De a kutatás eredménye szerintem a dividend arisztokratára is vonatkozik, tehát ott sem kellene eladnom. :)

felcsorgok 2020. 02. 15. 19:38

Előzmény: #4040 Tibi0002

#4042

Az, hogy mikor és milyen feltételek teljesülése esetén (mennyi a %-os veszteség, hány negyedévet vársz, hogy esetleg javuljon az eredmény stb. ) adsz el egy veszteséges pozit, szerintem hasznos lehet mások számára is, ha leírod. Vagy ez nem annyira kiforrott és inkább ad-hoc jelleggel történik, ha már "betelt a pohár"? :)

McDee 2020. 02. 15. 11:34

Előzmény: #4037 Tibi0002

#4041

Én ugyan ebből kimaradtam, de ha szabad, leírom mit gondolok róla. A publikált GAAP P/E érték félrevezető, miután az egyszeri goodwill leírás nagyon rányomja a bélyegét az EPS TTM-re. Ha viszont non-GAAP alapra helyezkedünk, vagy a P/FCF-t vizsgáljuk, akkor ez az érték máris 11-11.5 körül található. Persze jelenleg is a kapitalizációval összemérhető mértékű goodwill van még benne, aminek esetleges leírása viszont nem jár hatással a cash flow-ra. Eladósodottságát kezelhetőnek látom debt/assets=0.3 és interest coverage=3.7 értékekkel (ami ugyan nem predesztinálja klasszikus value stock minősítésre).
Nem tetszik benne (bár nagyságát tekintve inkább csak szimbolikus mértékű), hogy továbbra is fenntartják a stock based compensation-t. Szintén negatív, hogy WACC>ROIC, ami inkább részvényesi érték romboló
Az osztalékvágást valójában egy évvel ezelőtt már letolták a befektetők torkán egyszerre a többi rossz hírrel.
Másrészről viszont pozitív, hogy az elmúlt időszakban csökkenteni tudta adósságállományát és nem hígította részvényállományát.
Összességében nézve a készpénztermelő képessége fenntarthatónak tűnik és kvantitatív alapon kedvező az értékeltsége. Jelenlegi - 6% - körüli osztalékhozama már-már a sokat emlegetett és szapult bond proxy kategóriába pozicionálja.

Tibi0002 2020. 02. 15. 11:08

Előzmény: #4039 rbbj11

#4040

Bővíteni nem tervezek, eladásnál nagyon rezeg a léc nálam. Jó lenne néhány negyedévet megvárni még, de nem biztos, hogy lesz türelmem hozzá. :)

rbbj11 2020. 02. 15. 10:37

Előzmény: #4037 Tibi0002

#4039

tartom, sajnos eleg rég
mivel nem csökkentette az osztalékát erősen gondolkozom a bővítésen. PM csinált kb. fél éve hasonlót, az is két napig esett gyorsjelentés után összesen 11%ot, egészen 60 $ ig utána csak felfelé ment manapság is 80 fölött van. szerintem esélyes hogy Kraftban megvolt az utolsó nagy kiszállás. Amíg Buffett nyugodtan ücsörög a 60 $-os pakkjan, nem kéne izgulnunk ?

Tibi0002 2020. 02. 15. 08:34

#4038

https://www.ft.com/content/472113ec-4f43-11ea-95a0-43d18ec715f5

Tibi0002 2020. 02. 15. 08:13

#4037

Tart valaki Kraft Heinz-et? :) Mi a terve vele eme borús időszakában? :)

Tibi0002 2020. 02. 13. 11:07

Előzmény: #4034 Beerman

#4036

Én személy szerint egyelőre az elektromos közműveket látom jó célpontnak, mert azok jó része foglalkozik áram előállítással is. Ők átállnak megújulókra, az ügyfelek meg veszik továbbra is az áramot. :)

retektoni 2020. 02. 13. 11:05

Előzmény: #3969 Beerman

#4035

Hat az Aegon ma eleg csunyat jelentett. Ha beszallot kerestel, ma -10% kornyeken forog a reszveny.

Beerman 2020. 02. 13. 10:04

#4034

BP klímasemlegességet kiált https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/12-feb-2020/bp-sets-ambition-for-net-zero-by-2050-fundamentally-changing-organisation-to-deliver.pdf
Ahogy olvasom az Exxon, meg Chevron nem szeretne zöldítés fele fordulni
https://www.worldoil.com/news/2020/2/12/bp-s-carbon-neutral-pledge-puts-pressure-on-exxon-chevron

McDee 2020. 02. 12. 13:20

Előzmény: #4032 Tibi0002

#4033

Kétszer csak nem vonják le ugyanazon jogcímen.

Tibi0002 2020. 02. 12. 12:46

Előzmény: #4031 McDee

#4032

Ezt tudom, de valószínű a kérdést nem egyértelműen fogalmaztam meg.
A kérdés, hogy vajon John Doe alapkezelő, aki az ITA etf-et kezeli, és beérkezik az alapjába a 100m$ osztalék a benne tartott cégektől...az az osztalék hogyan adózik. Lehet, hogy 0%, és akkor az alapot tartóknak ez jó. Vagy ki kell csengetnie X%-ot, és csak utána fordíthatja ezt a pénzt további részvények vásárlására + disztribúcióra az alapot tartók felé.

McDee 2020. 02. 12. 12:36

Előzmény: #4030 Tibi0002

#4031

Én úgy tudom, hogy 15%-t levonják ETF esetén is.

Tibi0002 2020. 02. 12. 10:44

Előzmény: #4029 felcsorgok

#4030

Még azt kellene valahonnan kideríteni, hogy az etf-ek a kapott osztalék után fizetnek-e valamilyen adót. Ha nem fizet adót, és úgy vissza tudja forgatni az alapkezelő az alapjába, akkor az ügyfél ennyivel is jobban jár.

felcsorgok 2020. 02. 12. 09:56

Előzmény: #4028 Tibi0002

#4029

Igen, igazad van, és mivel a pozi méretek nálam nem elég nagyok, ebből következően magas a jutalék költségem (főleg úgy hogy most emelt a kbc az amcsi piacon), ezért szoktam sopánkodni az etf-ek után. :) De mivel európai polgár számára nem elérhetőek jelenleg, így marad az egyedi vétel és a reménykedés, hogy talán egyszer majd megváltozik ez a szabályozás.
Egyébként ha már osztalék, akkor szerintem az lenne a legjobb etf, ami nem fizetné ki az osztit, hanem magába visszaforgatná, így nem kellene nekem plusz jutalék fejében újra befektetni az osztit.

Tibi0002 2020. 02. 12. 08:54

Előzmény: #4027 felcsorgok

#4028

Ezek az ETF-ek osztalékot fizetnek, tehát a 15% osztalékadót itt is levonják, meg az egyedi cégeknél is. Ebből a szempontból egyiknek sincs előnye. Az ETF-nél 1 tranzakcióval veheted meg, amit pl. én 9 honvédelmi cégnél 9 tranzakcióval hajtottam végre. Itt az ETF győz, ha a pozícióméretek nem elég nagyok. Azonban ne hagyjuk ki a számításból az ITA 0.42%, vagy a XAR 0.35% expense ratioját, ami egyedi cégeknél 0%. Ez a költség minden évben kamatos kamat-szerűen (elmaradt hozamot nézve) terhelődik rá az ügyfélre, hosszútávon tehát talán mégis az egyedi részvények "győznek".

felcsorgok 2020. 02. 12. 08:37

Előzmény: #4023 rbbj11

#4027

Nekem a következők vannak meg eddig: Raytheon, United tech, GD, Huntington Ingalls, L3Harris. Az általad említett legjobból - Lockheed - még nem vettem, de nagyon szeretnék. És ott van még a Northrop G. és a Parker-Hannifin is a vásárlási listán, és persze a Boeing is, ha esne már egy nagyot végre. Egyébként ha közvetlenül, itthoni brókercégen keresztül is elérhetőek lennének az ITA és a XAR etf-ek, akkor már rég bevásároltam volna belőlük, mert az, hogy egyesével kell csipegetni őket, elég sokba kerül.

felcsorgok 2020. 02. 12. 08:32

Előzmény: #4022 Zsimo

#4026

Igen, a gyógyszeriparból is igyekszem szemezgetni(Csak néhány a figyelő listámról: Cardinal Health,Bristol-Myers , WBA, CVS, Teva, Medtronic, Gilead, Abbvie, UnitedHealth), mivel nagyon fontos iparág a jelenlegi és valószínűleg a jövőbeni társadalmunkban is.
Ami a kajás cégeket illeti, jelenleg csak Kraft-Heinz van a portfóliómban, de jó lenne a Mcdonald's-ot, vagy esetleg speka jelleggel a Beyond Meat-et beszerezni.

rbbj11 2020. 02. 11. 23:26

#4025

Engem jó pár energiás LP vonz továbbra is, kicsit anomália gyanús a helyzet.Oké, hogy erön felül fizet osztalékot, és oké, hogy nö az eladosodottsága, de ezeknek a cégeknek ez szinte standard folyamat. Akárhogy is, 19% nettó profitmarzs mellett, folyamatosan növekvö EPS és osztalék mellett nagyon fura 16%-os éves osztalék?!
https://www.macrotrends.net/stocks/charts/WES/western-gas-equity-partners,-lp/net-profit-margin

rbbj11 2020. 02. 11. 23:23

Előzmény: #4020 Beerman

#4024

Ne feledjük, hogy index követö pénzek (márpedig azok egyre többen vannak) fenn tudják tartani, Dowban 8% a súlya, ha jól emlékszem. Itt jön elö az index erösen torzító hatása. Mindent egybevéve Boeingbol lufi lehet mär attól is, ha tartósan nem fog esni.

rbbj11 2020. 02. 11. 23:21

Előzmény: #4019 felcsorgok

#4023

Én ezen okokból idén jelentösebb pozikat építettem ki Raytheonban és Lockheedban.
Gyakorlatilag ezek lettek a zászlóshajók a portfólióban Berkshire mellett. Érdekes, hogy berkshire-nek ebben a szektorban nincs érdekeltsége.

Zsimo 2020. 02. 11. 20:54

Előzmény: #4019 felcsorgok

#4022

Gyógyszer ipar és étkezés még figyelő listás.

Tibi0002 2020. 02. 11. 20:47

Előzmény: #4020 Beerman

#4021

Mert ez egy ideiglenes állapot. A piac nem csak a botrányokat árazza, hanem azt is, hogy vélhetően kijavítják a szoftvert, újra engedélyt kap, és ismét érkeznek a megrendelések is. Pár hete bővítettem.

Beerman 2020. 02. 11. 20:38

Előzmény: #4019 felcsorgok

#4020

Na igen, ahogy írod. Nem egyszerű. Éppen a Boeingen gondolkodtam, hogy vásárolni kéne, csak nem akar esni, úgy sem, hogy botrányok vannak körülötte, géprendelés se volt januárba. :)
https://www.portfolio.hu/uzlet/20200211/egyetlen-uj-megrendelest-sem-kapott-a-boeing-1962-ota-nem-volt-ilyen-415491
S mindezek ellenére nem esik, tavalyi évben is elég gyatra megrendelésről számolt be, vártam volna egy nagyobb korrekciót, de semmi.
Köszi a tippeket, megvizslatom :)

felcsorgok 2020. 02. 11. 19:56

Előzmény: #4018 Beerman

#4019

Tényleg nem könnyű ma olyan részvényt találni, ami értelmes hozammal kecsegtet. Ezért olyan cégeket igyekszem vásárolni, ami hosszú távra be van "betonozva" a gazdaságba, és nagyon mély versenyelőnnyel ("moat") rendelkezik. Az egyik ilyen terület szerintem a repülőgépgyártás. Lényegében 2 szereplős piacról beszélünk, amibe nem fog egyik napról a másikra betörni egy apple, tesla, netflix vagy amazon. Már csak azért sem, mert egyrészt nagyon szigorú szabályozás alá esnek, másrészt évekre előre lekötött hosszú távú szerződésekkel rendelkeznek.
Persze ők sem érzéketlenek a gazdasági ciklusokra vagy akár egy hirtelen jött sokkra (2 Boeing MAX gép lezuhanása vagy a Koronavírus egyelőre nem belátható hatása). Engem az lepett meg az utóbbi időben a legjobban, hogy mennyire rendületlenül bírja a Boeing árfolyama a cég gyengélkedését (2018 óta kb. nem ment sehova). Ha nem erről a cégről lenne szó, már rég a földbe döngölték volna az árát ilyen eredmények kapcsán. Viszont úgy gondolom, hogy a vesszőfutása még nem ért véget, és ezért egyelőre tartózkodom tőle. Airbust viszont már a portfóliómban tudhatom. :)
A másik ilyen terület a hadiipar szerintem. Nyilván vannak olyanok, akik akár erkölcsi, akár egyéb okok miatt nem fektetnek be egy egy iparágba. Én nem ilyen vagyok. Szerintem kiváló eredményeket tudhat maga mögött ez az iparág, és valószínűleg jó sokáig ez így is fog maradni. Azt se felejtsük el, hogy milyen szoros viszony van ezen cégek és az amerikai kormányzat között, ami szintén ad egyfajta biztonságot nekik. Érdemes megnézni az ITA vagy a XAR ETF-ek teljesítményét összehasonlítva DOW vagy S&P500-al mondjuk 15-20 éves viszonylatban, és akkor lehet, hogy már nem lesz olyan nehéz kérdés, hogy mibe fektessen az ember :).
Ez nyílván nem részvény ajánlás, szóval senki se ez alapján vásároljon, én csak megosztottam, hogy miben látok hosszú távon értéket (többek között). A döntést és a felelősséget is mindenkinek magának kell meghoznia és viselnie.

Beerman 2020. 02. 11. 16:14

Előzmény: #4017 rbbj11

#4018

Szóval úgy néz ki, hogy egy felpattanásba ki kell szállni... kérdés, hogy mibe érdemes beszállni.
Az oké, hogy a portfólió 10-20% -a feltörekvő, de azé jó is volna, ha fizetne folyamatosan osztalékot a cég.
Egy Apple-be hiába fektetsz, mert alig ad valamit, meg túlfutott, talán IBM, olajos cégekkel is ez a helyzet, hogy már túl negatív a megítélésük. Marad a T de azt a disney, meg a netflix csinálja ki. Teljesen összezavarodtam :)

rbbj11 2020. 02. 11. 16:07

Előzmény: #4007 maxhell

#4017

az összes ilyen cég tönkremenetele előtt agyon volt shortolva és jól is jártak a shortosok éveken át, folyamatosan.Ha megnézitek Berkshire nagy pozícióit , véletlenül sincs már benne amerikai kisker. Tesco bukta óta még az öreg se néz a szektor felé, nem véletlenül

rbbj11 2020. 02. 11. 16:02

Előzmény: #4010 felcsorgok

#4016

pontosan ezt tapasztaltam , amikor én évekig követtem és befektetője voltam searsnek majd jc pennynek
ezeknek egyszerűen végük, egyedül wal-mart marad majd talán, Tesco is folyamatos lejtőn csak lassítani tudja, megállítani nem

Tibi0002 2020. 02. 11. 15:28

Előzmény: #4014 rbbj11

#4015

A vásárlási tervemben szerepel a Walmart és a Target, habár a bizodalmam nem töretlen nekem sem.

rbbj11 2020. 02. 11. 14:19

Előzmény: #4006 Tibi0002

#4014

én sears csődje óta kiskerrel nem foglalkozom. Minden kereskedelemben már csak online áruház a növekedési sztori

rbbj11 2020. 02. 11. 14:19

Előzmény: #4006 Tibi0002

#4013

én sears csődje óta kiskerrel nem foglalkozom. Minden kereskedelemben már csak online áruház a növekedési sztori

Beerman 2020. 02. 11. 12:33

#4012

A Daimler elintézte a befektetőket
"Az autógyártó osztalékot vágott, a 2018-as évre kifizetett 3,25 eurós osztalékhoz képest 0,9 eurós osztalékot tervez fizetni a cég a tavalyi üzleti év után, ami 72,3 százalékos csökkenést jelent."
https://www.portfolio.hu/uzlet/20200211/brutalisan-megvagta-az-osztalekot-a-daimler-vesztesegrol-szamolt-be-a-gyarto-415413

Beerman 2020. 02. 11. 11:27

Előzmény: #4010 felcsorgok

#4011

Igen, egyet lehet érteni, hogy az Amazon nagyon betesz mindenkinek.
SKT lejáró szerződések 18-ik oldalon http://investors.tangeroutlet.com/Cache/1001260242.PDF?O=PDF&T=&Y=&D=&FID=1001260242&iid=103061
Necces évek elé néz, hogy hányan fogják újra kötni a szerződést s milyen feltételekkel.

felcsorgok 2020. 02. 11. 10:59

Előzmény: #4007 maxhell

#4010

Szerintem egy dolgot kifelejtettek a képletből, ami nyomás alatt tartja, és meg sokáig tarthatja az SKT-t, és a hozzá hasonló plázákat, outleteket stb. Ez pedig az Amazon és annak hatása. Ahogy fogalmazni szoktak disruptive (bomlasztó, tradíciókra fittyet hányó) módon kényszeríti térdre fokozatosan a hagyományos kiskereskedelmi iparágban tevékenykedőket, Macy's is emiatt szenved tudtommal. Tesla is ilyen az autóiparban.
Egyébként Gamestop-ba csúnyán belefutottam, ugyanis a hagyományos bolti vásárlás, főleg a játékok esetében egyre inkább kihal, mind az online felületre tevődik át. Hiába fizetett egy darabig 10-11%-os osztit, elérte azt a pontot, amikor már nem volt visszaút és fel kellett függesztenie azt. Jelenleg fél lábbal a sírban van már a cég, ahonnan egyelőre nem látom, hogy milyen módon akarná a menedzsment visszahozni. Érdekesség, hogy a legjobban shortolt cég is a GME jelenleg. :)
Nem azt mondom, hogy az SKT a köv. Gamestop, de én óvatos lennék az outlet vagy plázák vagy azokat tartalmazó reit-ek vásárlásával. Amikor már azt gondolná az ember, hogy nincs lejjebb, na akkor nyugodtan vonj ki belőle 10-et és oszd el kettővel. :)

Benekim 2020. 02. 11. 10:37

#4009

SPG-ról a tegnapi bejelentés után a REIT specialistáknak mi a véleménye? Jó bizniszt csináltak hosszútávon?

Tibi0002 2020. 02. 11. 10:28

Előzmény: #4007 maxhell

#4008

A dividend arisztokrata minősítés elég jó, de 25-27 éves fizetési múltnál még viszonylag sokan esnek ki. 35-40 fölött már ritkább.
Sok befektetőnél van egy szabály, hogy osztalék vágásnál vagy felfüggesztésnél rögtön eladja a papírt. A Tangernél egy ilyen lépés vélhetően további eladást eredményezne, én is eladnám. Egyébként egy ide vonatkozó kutatás szerint az azonnal eladók nem járnak pénzügyileg jobban, mint akik vágás után is tovább tartják.

maxhell 2020. 02. 11. 09:11

Előzmény: #4006 Tibi0002

#4007

Nekem is van Tanger-em...
Az úgy volt, hogy a PM-t cseréltem le rá, most, hogy sáv aljához közelített az SKT, és valóban a felpattanásra, swing trade-re spekulálok vele.
Ehhez képest SKT lepottyant pár %-ot azóta a beszállómhoz képest, míg, ha tartom a PM-et máris 4-5%-os további plusz lenne rajta... De ilyen ez, a tipikus kisbefektetői szopacs. :D
De visszatérve a Tanger-re. Igazából, most akkor mit áraz a piac? És mennyire előre? Mindenhol azt olvasom, hogy osztalékvágást áraz a piac. Na, de ha tegyük fel még egy évig ez nem történik meg, a számok meg maradnak átlagosak, akkor mi történik? Vagy ha tényleg mondjuk vágnak egy 50%-ot, akkor még innen is leesik 5-re? Vagy már be van előre árazva? Érdekes dolgok ezek. Negatív dolgok már biztos, hogy be vannak árazva. A másik, hogy agyon van shortolva a részvény. A sortosokat nem zavarja, hogy évente 10% -os osztit levonják tőlük? Jelen árfolyam és osztalék viszonyok között. Short esetében ez így működik, nem?
A harmadik, egy osztibajnok cégről van szó. Nem ez lenne az a tipikus kontra befektetési szituáció?
Ennyire gatya lenne a cég, és a jövője is?
Én nem tudom, lehet, hogy Amerika más, de erre felé fullon pörögnek a plázák. Bérlő, vállalkozó mindig van. Valaki mindig valamit akar...

Tibi0002 2020. 02. 11. 08:19

Előzmény: #4003 McDee

#4006

Valamennyire megnyugtató, hogy itt többen is tartjuk, és hasonló véleménnyel bírunk. :)

retektoni 2020. 02. 11. 07:04

Előzmény: #4002 smith83

#4005

En SKT-t csak csak ideiglenesen szoktam tartani, egy-egy szakadas utan veszek belole, majd a felpattanaskor eladom, addig meg felveszem az osztalekot. Mondjuk ez nem value investing. Meglepne ha innen nem lenne felpattas, szoval rovid idore akar jo beszallo is lehet. Viszont tul nyugodtan nem aludnek, ha ezzel lenne tele a portfoliom. SPG-t tartok, de nem tudom mit gondoljak a tegnapi bejelentesrol. Egyebkent egesz jo europai cegek is tevekenykednek a szektorban, amelyeknek az osztalekhozama szemmel lathato. En Klepierre-t es URW-t tartok nagyobb mennyisegben. Az utobbi hetekben mindketto olcsobb lett.

McDee 2020. 02. 11. 06:15

Előzmény: #4003 McDee

#4004

Továbbá TCO %-os tőkeköltsége nagyobb mint a tőkemegtérülés, ami vagyon (részvényesi érték) romboló. Megvolt itt a reális oka a diszkont árazásnak.

McDee 2020. 02. 11. 05:49

Előzmény: #3991 Tazsomaru

#4003

Úgy tűnik TCO erősen megszorult finanszírozhatóságát tekintve. Túlzottan nagy a tőkeáttétel benne (CAP rate 10% számításom szerint; SKT-ban is nagyon magas a cap rate, melyből "természetesen" nekem is van egy kisebb kupac) és a termelt cash-ből nehezen fedezhető a kamatfizetés igénye. Valószínűleg nem láttak maguk előtt fényes (közel)jövőt, amire SPG jó érzékkel rácsaphatott és jócskán NAV alatt (még az 50% áremelkedés után is) tudta megszerezni.
SKT másrésztől szerintem kínjában emelte meg osztalékát, hogy ne szakadjon meg tekintélyes osztalékemelési sorozata. Ebből sokra nem következtetnék. Amikor KMI utoljára osztalékot emelt (2015-ben) és letették a nagyesküt az osztalék-elkötelezettségük mellett, láttuk hamarosan a 75% osztalékvágást.

smith83 2020. 02. 10. 22:40

Előzmény: #4001 Tibi0002

#4002

Ebből is van, de nekem eszembe sem jut most bővíteni, hiába csábító az osztalékhozam, de az árfolyamba már komoly kockázatok épültek be. A 2%-os jelképes emelést ugyanakkor én is pozitívan értékelem, jelzés értékű a piacoknak, hogy az osztalékbajnok státusz fontos a cégnek.