Topiknyitó: Törölt felhasználó 2007. 03. 23. 10:54

Richter topik  

Egy kis reménysugár:-)



Az elemzők hosszabb távon vonzónak tartják a Richtert, ezért ajánlásukat felhalmozásra módosították. A célárfolyamot viszont a korábbi 47 580 forintról 46 310-ra rontották, azzal párhuzamosan, hogy a belföldi értékesítési előrejelzéseiket is lejjebb vitték.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Beze
Beze szerda, 20:42
Előzmény: #177365  ferugio
#177367
https://ibb.co/wh83J4KF
Előreszaladtunk nagyon. A mester kemény 20 forintot tévedett :D
Korrekciós fázis van, az előző nagyon sokáig tartott. Nem tudnám megmondani, hogy mi jön. Simán eshet még ezret, hogy ismét megjárja a sávaljat, erről tettem be grafikont tegnap. Azért valószínűbb ez, mert belement már a sávba. A 11200 körüli lokális csúcs visszatesztje nagyjából a sávalján lenne, tehát elképzelhetőnek tartom. Mivel félúton vagyunk a 13400 meg a 11200 között, ezért nehéz most. Arra gondolok, hogy majd lesz egy oszti rally, és visszamehet 13 közelébe , és onnan vágás után ismét csorgás lefele. Gari nincs. És új ff chart sincs. :(
Vivinniesc szerda, 17:47
#177366
Sziasztok! Ha jól látom/értelmezem, akkor 12.100 körül van egy rés. Szerintem ezt a napokban betöltjük, és utána megindulunk felfelé. Ti mit gondoltok?
ferugio szerda, 16:12
Előzmény: #177359  Beze
#177365
Beze! 
Szerinted Farkasfu pingvinjei visszatérnek meg? Esetleg nincs tőle hosszú távú rajzod? 
Te hogy látod? 14k meglehet idén meg? 
gyula1971
gyula1971 szerda, 12:26
#177364
Ha osztifizetés most lenne akkor -11780 ft körül járnánk, ami már eléggé alulárazott.-
Osztifizetés előtt érdemes a TL-certikkel megjátszani,mert nem sokáig marad 12K alatt majd.
Beze
Beze szerda, 10:50
Előzmény: #177361  severian
#177363
még semmibe :)
lukskypoker
lukskypoker szerda, 09:46
#177362
Eddig nagyon jók vagyunk.
Maradjon is így!
r. 12410
severian szerda, 09:22
Előzmény: #177359  Beze
#177361
Beze, már megint mibe nyúltál? :)
Beze
Beze kedd, 20:54
#177359
Balin2020
Balin2020 kedd, 20:15
Előzmény: #177357  Jocek
#177358
👍
Gab00 kedd, 17:25
Előzmény: #177354  gyula1971
#177355
gyula1971
gyula1971 kedd, 16:59
#177354
Érdemes meghallgatni-júliustól az egyik gyógyszer érkezik majd-8-percnél. ferin nevű gyógyszer,nem is hallottam még?
Richter Részvények és Európai Kamatpolitika.
Csiszarg kedd, 14:48
Előzmény: #177352  lukskypoker
#177353
13K-ért már kevesen veszik, vették. 11-nél már lehet gondolkodni.
lukskypoker
lukskypoker kedd, 14:39
#177352
No nézzük adnak-e vissza ma már?
Megcselekedjük amit megkövetel, csak most a vételi oldalon.
r. 12340
skorp53 kedd, 14:38
#177351
Meddig megy még le??
lukskypoker
lukskypoker kedd, 14:09
Előzmény: #177349  gyula1971
#177350
Gyulám!
Holnap sokat leszel emlegetve.
TdH első szakasz!
gyula1971
gyula1971 kedd, 13:18
#177349
-Richter: Az erős mögöttes teljesítmény mikor válhat látványossá?Kicsit talán fanyalog a piac a Richter gyenge számviteli teljesítményén, de ember legyen a talpán, aki ilyen erős (FX) ellenszélben előre tud haladni.
Richter: Az erős mögöttes teljesítmény mikor válhat látványossá? – Erste Market Elemzés
Josie kedd, 13:04
Előzmény: #177347  Josie
#177348
Fú de igénytelenül rakta ide, elnézést. 
Josie kedd, 12:38
#177347
AI által írt, rövid fundamentális összefoglaló (Richter 2026/Q1)
(Nem befektetési tanácsadás.)
A Richter Q1 jelentése szerintem első ránézésre gyengébbnek tűnik, mint amilyen valójában. A jelentett gyógyszerárbevétel 217,3 Mrd Ft lett, ami éves alapon -1,3%, de állandó árfolyamon már +5,9%. A tiszta EBIT 69,8 Mrd Ft volt, jelentve csak +1,8%, viszont CER alapon +15%. Tehát az operatív teljesítmény rendben van, a látható gyengeség nagy része devizahatás: erős forint + gyenge dollár.
A cash-flow kifejezetten erős volt: Q1 szabad cash-flow 77 Mrd Ft, ami éves alapon +29%. Ez fontosabb, mint az EPS optikai mozgása, mert végső soron a részvény értékét nem a sztori, hanem a diszkontált jövőbeli pénztermelés adja.
A fő profitmotor továbbra is a cariprazine / Vraylar. Ez egyszerre a legnagyobb erősség és a legnagyobb kockázat. A Vraylar mögöttes amerikai értékesítése tovább nőtt, a Richter royalty-bevétele nagyon magas marginnal rendelkezik, de ez nem tart örökké. A szabadalom információk szerint 2030. március 17-ig tart.
Ez a DCF-ben kulcspont: nem lehet úgy értékelni a Richtert, mintha a jelenlegi Vraylar-profit örökké fennmaradna.
A többi láb vegyes képet mutat. A WHC továbbra is stratégiai érték, de Q1-ben részben időzítési és devizahatások torzították. A BIO erős volt, de itt áreróziós kockázat van. A GenMed gyenge, részben készletleépítés, gyengébb OTC-szezon miatt.
Összességében a cég jó, de nem hibátlan: a kérdés az, hogy 2030 után a WHC, BIO és pipeline mennyit tud pótolni a Vraylar-profitból.
DCF – saját bázis forgatókönyv
A Q1-es 77 Mrd Ft szabad cash-flow-ból nem indulnék ki úgy, mintha az év minden negyedéve ugyanilyen lenne, mert a negyedévben kedvező volt a működőtőke és alacsonyabb a capex. Ezért normalizáltabb megközelítést használtam. Fő feltételezések:
  • 2026E normalizált FCFF: kb. 250 Mrd Ft
  • explicit előrejelzés: 2026–2031
  • WACC: 9,5%
  • terminal growth: 2,0%
  • 2030-tól mérsékelt Vraylar-royalty visszaesés
  • nettó pénzügyi pozíció osztalék után: kb. +250 Mrd Ft
  • részvényszám: kb. 183 millió
Eredmény:
  • Bear case: kb. 12 000 Ft/részvény
  • Base case: kb. 16 700 Ft/részvény
  • Bull case: kb. 22 600 Ft/részvény
A jelenlegi kb. 12 600 Ft körüli árfolyam mellett a bázis DCF kb. 30%+ felértékelődési potenciált mutat. Ez nem extrém olcsóság, de nem is drága, főleg úgy, hogy a cég mérlege erős és a cash-termelés jelentős. A piac szerintem azért nem ad magasabb szorzót, mert látja a 2030-as Vraylar-kockázatot. Ez racionális.
A túl optimista modell ott hibázna, ha a mostani royalty-profitot tartósnak venné.
A túl pesszimista modell ott hibázna, ha nullának venné a Richter többi üzletágát és pipeline-ját. Nekem a Richter jelenleg „óvatosan pozitív” sztori. Nem klasszikus deep value, ahol a piac teljesen félreáraz valamit, hanem inkább erős cash-flow-val rendelkező minőségi gyógyszercég, amelyet egy jól látható jövőbeli cliff miatt diszkontálnak. A befektetési döntés lényege: mennyire hiszünk abban, hogy a 2030 utáni pénztermelés nem zuhan be annyira, mint amitől a piac most tart.
A legfontosabb figyelendő pontok:
  • Vraylar amerikai értékesítés és royalty-pálya
  • WHC növekedés fenntarthatósága
  • BIO margin és árerózió
  • pipeline-előrehaladás
  • devizahatás, főleg USD/HUF
  • FCF minősége, nem csak az egyszeri negyedéves szám
  • gyula1971
    gyula1971 kedd, 11:38
    Előzmény: #177345  gyula1971
    #177346
    12K-nál volt egy kitörés,ami 13400 ft-ig tartott-szerintem az emelkedés felét visszaadva-már jó áron van most a papír!
    Hozzáteszem nincs intézményi vevő  jelenleg.
    gyula1971
    gyula1971 kedd, 11:11
    #177345
    -Private Banking friss:-Richter.-Két alacsonyabb csúcs alakult ki, ettől még ez egy fordulós fej-váll minta lehet, amelynek a nyakvonala a 12 500 felett futhat kicsivel. Ennek kellene törnie ahhoz, hogy további esést is láthassunk. A 12 500 alatt a 11 875-re mutat a rövid számított szint. Amennyiben a 12810 fölé visszakerülne az árfolyam, az törölné ezt a forgatókönyvet.Ellenállások: 13 125; 13 438; 13 750.
    Támaszok: 11 875; 10 940; 10 625; 10 313; 10 000; 9688;  9065; 8750.
    oldrider kedd, 10:25
    #177344
    Ez egy rohadék részvény! Megint beszoptam vele! Az sem vigasztal, hogy nem vagyok egyedül! Az elemzők meg mehetnek a tudják hová! Egyébként kis kitettséggel vagyok benne, de a véleményem attól igaz!
    Adito kedd, 09:53
    #177343
    R: 12490
    rudihamp kedd, 08:34
    Előzmény: #177341  cort
    #177342
    Ebből továbbra is lehet 650 HUF osztalék! Száguld a cariprazine…
    Tujafa hétfő, 19:34
    Előzmény: #177339  BDIKO839
    #177340
    Vajon miért?
    BDIKO839 hétfő, 17:17
    Előzmény: #177338  gyula1971
    #177339
    Igen. Igazából a szokásos van benne
    Alulértékelt.
    gyula1971
    gyula1971 hétfő, 17:08
    Előzmény: #177337  BDIKO839
    #177338
    Kösz,elolvasni nem tudjuk-de ezek szerint a richterről van benne szó akkor?
    gyula1971
    gyula1971 hétfő, 13:40
    #177336
    -Erste:-A Richter árfolyama letörte a korábbi emelkedő trendcsatorna alsó élét, majd ezt követően a 12.510 forintos támaszig esett az árfolyam, ami viszont már megtartotta a kurzust. Holnap kora reggel teszi közzé első negyedéves eredményét a Richter, addig nagyobb elmozdulás már nem várható a részvénytől.Támasz és ellenállás szintek
    1. támasz2. támasz1. ellenállás2. ellenállás
    12.51012.25012.67812.935
    Balin2020
    Balin2020 szombat, 14:25
    #177334
    Majd elmegy novemberben 
    Balin2020
    Balin2020 szombat, 14:25
    Előzmény: #177332  Balin2020
    #177333
    osztalék
    Balin2020
    Balin2020 szombat, 14:25
    Előzmény: #177331  oldrider
    #177332
    Én 13500-ra adtam megbízást még a csúcs előtt. Megmaradt nekem is. Lesz ebből is osztal
    oldrider szombat, 00:14
    Előzmény: #177330  Balin2020
    #177331
    Teljes apátia! Én beadtam tegnap 13 ezres eladásra a megbízást. Ma le is ment 12660-ra. Lehet megtartom osztalékig.
    Balin2020
    Balin2020 péntek, 19:32
    Előzmény: #177329  Josie
    #177330
    1 hét alatt 12 komment. Mi van itt? Mindenki pecázik oldridernél?
    Josie 2026. 05. 06. 21:33
    Előzmény: #177326  Tujafa
    #177329
    Mit mondjunk… várjuk az eredményeket.
    gyula1971
    gyula1971 2026. 05. 06. 16:37
    #177328
    Geopolitikai pánik, olajsokk és amerikai energiaexportőri státusz: három tankönyvi dollárerősítő hatás egyszerre, a zöldhasú mégis a februári mélypontok közelében tanyázik, ráadásul egy közel két évtizedes trendvonalhoz érkezett. Eközben a kötvénypiac már a lázongás határán áll. Válaszút elé érkezhetett a dollár és itt már nehéz kibúvókat találni.
    15:00Nagy helyzet van a dollárban - indul a trendtörés?
    Uhura 2026. 05. 06. 15:51
    Előzmény: #177326  Tujafa
    #177327
    Én is néztem mi van mindenkit leszedáltak ... egy gyógyszer papírnál simán benne van. Vagyennyire kitárazott mindenki hogy tők mindegy.
    Tujafa 2026. 05. 06. 15:40
    #177326
    2 nap szünet volt a topikban. Nem semmi blúcsip! :)
    oldrider 2026. 05. 06. 15:30
    #177325
    13-at átugorhatnánk már!
    Jocek 2026. 05. 04. 19:42
    #177324
    Jó erőben pár nap oldalazás és mehet tovább fel
    https://tvc-screenshots.investing.com/tvc_a669330a913100325568fce66df0a4f3.png
    Tujafa 2026. 05. 04. 19:19
    Előzmény: #177321  gyula1971
    #177323
    Akkor rossz hírekre várunk, hogy emelkedjen.
    maveryck 2026. 05. 04. 17:35
    Előzmény: #177321  gyula1971
    #177322
    Köszi Gyula, ez jó!

    Topik gazda

    kyra
    4 3 4

    aktív fórumozók


    friss hírek További hírek