Tények:
Nagy osztalék elvárások voltak… (2018)
Tegnapi Blue esésből kimaradt, sőt emelkedett..
Vissza kell nézni az előző 2 évi chartot, mi is történik gyj. … (február vége.., korrekció )
-mértéke a kérdéses és mikor…?
Részemről a nagyobbik csomag eladva tegnapi záróban, mivel nem húzták fel a végét.
Másik része osztalék lesz, ahogy eddig is.
Tegnap este tette közzé év végi jelentését a Magyar Telekom, amely mind a piaci várakozásokat mind a vállalat vezetősége által megfogalmazott várakozást meghaladta eredmény soron. Ugyanakkor a menedzsment kilátásba helyezte, hogy tartani fogják a részvényenkénti 25 forintos osztalék mértékét, amely jelentősen alulmúlja a piac 35 forintos várakozását.
Nem indokolt az alacsony osztalék
Véleményünk szerint a menedzsmentnek nincs jelenleg szignifikáns pénzügyi indoka az osztalék kifizetés ilyen alacsony szinten tartására, hiszen a jövő évre kilátásba helyezett beruházások mértéke csökken, miközben az eladósodottsági mutatók elérték a kívánt sávot. Ezenkívül a szabad pénzáram (FCF) várakozását is növelte a menedzsment 55 milliárd forintra, így a montenegrói operáció eladása után év végén közel 90 forint cash-flow áll majd a menedzsment rendelkezésére, amelyből 25 forintot fizetnek csak ki osztalékként.
Bár az alap működésre továbbra is optimisták vagyunk, hiszen az MTEL teljesítette az általunk várt 2016 év végi eredményeket, sőt cash flow szinten már egy évvel korábban elérte az általa kitűzött célt, mégis a részvény célárának módosítása mellett döntöttünk.
Tartásra minősítettük le a részvényt
A célárfolyamot 550 forintra csökkentettük
Azon felül, hogy az év végi célárunkat 550 forintra módosítottuk a korábbi vételi ajánlásunkat is tartásra/egyenlősúlyozásra változtattuk meg. Ennek fő indoka egy menedzsment diszkont, amelyet azért kellett alkalmaznunk mivel a vállalat vezetése nem fizeti ki tulajdonosainak a megtermelt szabad pénzáramot annak ellenére, hogy jelenleg nem akarnak felvásárlás útján növekedni, illetve az alapoperáció sem igényli ezt a tartalékot, így a kisebbségi részvényesek számára részvényesi értéket rombol ezzel a döntésével.
Szerintem valami készül a telekom háza táján, 50 mrd casflow, nem indokolja crnogorski telekom eladását, ők is hoztak évente 5 mrd profitot + osztalékként sem fizetik ki csak felét az eredménynek. Dt nek csoportszinten teljesen mindegy melyik leány cégnél van a Ct horvátoknál vagy nálunk....szerintem egy éven belül kiderül...
MTELEKOM TECHNIKAI ELEMZÉS 2017.02.23
Gyorsjelentés után választhat irányt az MTelekom
15 perces
Folytatódott a kivárás az MTelekom árfolyamánál, a piaczárás után érkező gyorsjelentésre vártak a befektetők. Megvan a minimum elvárt osztalék és az eredmény is felülteljesítette a várakozásokat, ez alapján elindulhat az igazi emelkedés az 520 alól érkezett kitörés után. Ezt a technikai kép is támogatja, rövidtávon nem sérült a kitörési szint, helyette a felfelé kanyarodás után jöhet az emelkedés az 526-os rövidtávú ellenállást leküzdve. Az egyetlen intő jel az 520 forintos támasz elesése, ez erősen negatív irányba mozdítaná a kilátásokat.
Támasz: 520
Ellenállás: 526
Napi
2 forintot emelkedett a távközlési vállalat árfolyama, különösebb izgalom nélkül várta a gyorsjelentést a papír. Ha érkezik további lendület felfelé, akkor annak most kell érkeznie. A meggyőző a technikai kép szempontjából az lenne, ha az ékelődésből kitörve emelkedne tovább az árfolyam, ez 530 leküzdését jelentené a folytatásban. Amennyiben negatívan fogadják a befektetők a vállalat jelentését, és 520 alá zárással behal a kitörés, a trendvonal elesésével húzódhat vissza támaszai irányába az árfolyam. A pozitív forgatókönyvben bízunk továbbra is, de érdemes résen lenni a mai kereskedés során.
Támasz: 520
Ellenállás: 530
Heti
Új lokális csúcsra tört a héten az MTelekom árfolyama, kilépve 520-as ellenállása alól. Ezzel egyúttal a nagy emelkedő csatorna tetejét is próbálja maga mögött hagyni a papír, ami kifejezetten komoly kihívás lehet. Az előző héten látott forgalom kezdetnek biztató, a héten érkező megerősítés az emelkedésre pedig további optimizmusra adhatna okot. Az RSI erős túlvett jelzése aggasztó egyedól a hetes grafikonon, de ez nem feltétlen áll majd az emelkedés útjába. 520 letörése kényszerítené vissza a csatornába az árfolyamot a folytatásban, így gátat szaba a további emelkedésnek, erre érdemes figyelni, amíg nem tud elrugaszkodni innen a papír.
Megérkezett a várva várt gyorsjelentés és ahelyett hogy tovább csigáznánk a befektetőket elmondjuk, hogy a tavalyi 15 forintos osztalék helyett most 25-öt fizet majd a Telekom részvényenként. A teljes éves bevétel 602,7 mrd forint, míg az EBITDA 197,0 mrd forint volt. A vártnál jobb eredmények a marketing tevékenység növelése és a magasabb készüléktámogatások javították a mobil készülékek és az adatcsomagok értékesítését is. Ennek ellenére közel 600 millió forintos forgalom mellett pörgött tegnap csak a papír a BÉT-en és mindösszesen +0.38%-ot szedett össze. Igaz, a piac lehet hogy csalódott a "csak" 25 forintos osztalék miatt, de a technikai oldal azt mutatja hogy van még út felfelé. Ehhez csak annyi kell, hogy a bikák megtartsák az 520 forintos támaszt, új cél a 600-as ellenállás lehet.
Ez egy jó gyj.,szarul csomagolva!A menedzsment kivár.Évekig nem volt osztalék.Most a biztató jelek ellenére sem változtatnak az oszti mértékén.
Tipikus "lassú víz partot mos" elvet követnek.Ez nagyon jó azoknak akik hosszabb távú(2-3 év)befektetésként tekintenek a papírra!
Nekem van 440-480-ig vételem,Úgyhogy én nyugis vagyok.
Fel a fejjel!!!!
Hajrá Telekom!
Mtelekom