Mtelekom  

Zárótippek???

Szevasztok urak!

Tudja valaki, hogy holnap pontosan mikor teszik közzé a várva várt számokat?

Igen,de ha a legrosszabbra készülsz akkor most elkéne adni.

készüljünk a legrosszabbra és hátha kellemesen csalódunk,

szvsz ennek kicsi az esélye,
sok variációból jó eséllyel a megfelelő (helyenként jó adatokat tartalmazó) gyj.
2012-re vonatkozó oszti 50 (legrosszabb esetben 45-47),
ez évre tervezett 40-50 huf

ezt a hipotézist én is kérdeztem
szar gyj 35 oszti ennyi

A Magyar Telekom felhívta a figyelmet, hogy az általa az igazságügyi minisztérium és az SEC vizsgálatainak egyezség útján történő lezárása keretében fizetendő összesen 90,8 millió amerikai dollár (21,8 milliárd forint) összegre a társaság korábban céltartalékot képzett.
2011. december 29

Magyar Telekom prognózis: a magenta ötven árnyalata?

2013. február 27.





Csütörtök hajnalban jelenik meg a Magyar Telekom negyedik negyedéves jelentése. Az európai telekommunikációs szektorban látott tendenciák láttán az elemzői konszenzus nem csupán a pénzügyi eredmények, hanem az osztalékvárakozások kapcsán is jelentős szórást mutat.



Várakozásaink

A bevételek 161,6 milliárd forintot érhettek el a negyedik negyedévben, ami 1,3%-os növekedésnek felelne meg éves bázison. A vezetékes üzletág lemorzsolódását csak részben kompenzálták a mobilbevételek, illetve az energiaszegmens felfutása. A számok nyelvére lefordítva: a tavalyi negyedik negyedéves 2,9 milliárd forintos többlet ezúttal 9,8 milliárdra rúghatott a szezonális tényezők miatt.

Ha ezzel az egyszeri tétellel nem számolunk, akkor a bevétel 3%-os visszaesést mutatna a fokozatos bevétel-eróziónak köszönhetően.



Az egyszeri tételek nélkül számított EBITDA tekintetében is hasonló folyamatokra számítunk: az éves bázison 4,4%-os visszaesés megfelelne a vállalat saját prognózisainak. Kiesést okoz a negyedik negyedévben elszámolt 4 milliárd forintnyi szektoradó, valamint a korábban megkezdett belső átalakítások 6 milliárd forintos költsége (500 dolgozó év végi elbocsátása).

Ennek eredményeként a nettó profit 0,9 milliárd forint körül alakulhat, ami látványosan felülmúlja az előző év azonos időszakában elért 40 milliárd forintos veszteséget (bár abban egyszeri tételek is szerepet játszottak).


Osztalék: elkerülhető a vágás?

A mi olvasatunk szerint a tavalyi év eredményéből kifizethető az 50 forintos osztalék. A piac megosztott, sokan csak 40-45 forint közötti értékkel számolnak. Lássuk a pro-és kontra érveket:



Maradhat, mert…

· A 2012-es eredménye alapján részvényenként 30 forintos szabad cash flow várható – ne felejtsük azonban a DOJ/SEC büntetés 22 milliárd forintot vitt el, ami azt jelenti, hogy a cégnek a szabad készpénzállományból kellene kipótolnia az összeget.

· 2013-ban és 2014-ben már elérhető lehet az 50 forintos szint, így többet ártana, mint használna a részvény megítélésének, ha egy év alatt levágnák, majd ismét emelnék az osztalékot.

· A befektetők számára vonzóvá teheti a részvényt a menedzsment, ha a közép-európai régióban végbemenő osztalékcsökkentési hullámba nem kapcsolódik be a cég.

· 50 forintos osztalék kifizetésével sem növekedne az eladósodottság 40% fölé.

· 2012-ben a vállalat 11 milliárd forintot fizetett egy 15 éves frekvencia használati engedélyért, ami 2013 februárjában megsemmisítésre került. A cég tájékoztatása szerint ez az összeg már idén visszaírásra kerülhet – részvényenként 10 forint pluszt jelent ez az összeg.



Csökkenjen, mert…

· A telekommunikációs szektorban Európa-szerte csökkentették vagy éppen szüneteltetik az osztalékfizetést (pl. Telefonica, France Telecom, Deutsche Telekom, KPN).

· A közép-európai régióban a lengyel TPSA két lépésben harmadára, a cseh SPTT pedig negyedével csökkentette a tavalyi év után fizetendő osztalékot.

· A magyar kormány várhatóan újabb bevételekre kíván szert tenni, hogy kikerülhessünk a túlzottdeficit-eljárás alól. Ennek érdekében megemelheti a szektoradókat, ami a Magyar Telekomra is újabb terheket rakhat. Az extra adó és a magas osztalékszint együttese veszélyeztetheti a kiegyensúlyozott pénzügyi helyzetet.

· Tőkeberuházáshoz szükséges összegek felszabadítására van szükség. Idén a MTELEKOM részt kíván venni egy frekvenciatenderen, ami az LTE/4G-s hálózat kiépítéséhez elengedhetetlen. Továbbá az 1800 MHz-es frekvencia használati jog 2014-ben lejár, amit meg kellene hosszabbítani – ennek költségei egyelőre nem ismertek.

· Az osztalékvágás vélhetően negatívan befolyásolná a részvényárat, ami viszont felélesztheti a Deutsche Telekom Magyar Telekomot érintő kivásárlási spekulációit – ezzel támaszt nyújtana egy eső részvényárnak.

Árazás, jövőkép

Az 5 és 10 éves magyar állampapírhozamok év végi mélypontjai ellenére még mindig nyomás alatt van a részvény. A negatívumok enyhülésével – negyedik mobilszolgáltató, telekommunikációs adó, osztalék körüli bizonytalanságok – újra szárnyra kaphat az árfolyam.



Reálisan nézve a dolgokat a negyedik mobilszolgáltató elindulására egyre kevesebb az esély.

Az E-útdíj tender újbóli meghirdetésével a társaságnak lehetősége van indirekt módón résztvevővé válni.

A telekommunikációs adó brüsszeli felülvizsgálata még legalább 1-1,5 évet igénybe vehet, de indikációként szolgálhat az MTELEKOM számára a spanyolokkal és franciákkal szembeni döntés, amit az Európai Bíróság a közeljövőben hirdethet ki
Kapcsolat:

Kuti Ákos, vezető elemző

lehet, hogy nem Ő, ha nem mi vagyunk a nyulak?

nyúlvadászat érdekel valakit? :))

link

mással se számolok...

Számol itt valaki negtaív fejleményekkel?
Mi van ha minden szar holnap,akkor úgy elverik mint buzi a f.....!
400körüli a bekkeráram,de van bennem félsz,hogy holnap szopóka lesz.
Annyira érdektelen a papír h hihetetlen és ez az ami aggasztó.

Kéne nekem is már lassan a pénz, tavaly szeptember óta el akarom adni, csak vártam mikor megyünk már fel, majd osztalékrallikor eladom, gondoltam, ha még holnap esni fogunk, az nagyon durva lenne, induljunk el 450-ig és szerintem én kiszállok, mert másfél éve játszok ezzel a szarral, mert mindig érzelmi alapon döntök, mert szimpi a cég, csak azt nem nézem, hogy manipulálják az egészet... itt vannak az adók persze, de az Otp se kapott kevesebb adót, mégis felmentek 1 év alatt 30%-ot

talán jövő héten is futja még egy biciklire:):

ez a semmi mozgás és forgalom jelzi (a kedvenc nyugdíj pénztárak hiányán túl), hogy nincs kiszivárgott infó az oszti mértékéről, illetve negativ gyj-ről.

szerintem egyikünk sem akarja az osztiig megtartani a papírt. Kit érdekel, hogy jövőre mennyit fizet ha 450-nél ki tudok szálni az idei oszti jóvóltából.

Én már a 430-nak is igen tudnék örülni.

Speki céllal vettük a papírt, csak kicsit túl korán.

lehet most kéne eladnod, hogy a robogó ára legalább meglegyen :)

hát, nem pont a liftesre gondoltam :)