PORTFOLIO FORUM

Hmm.
Én picurka reaktorokon gonolkodtam egy időben. SMR reaktorokon.
Tettem is be például 2026.03.10-én pont ide ebbe a topicba egy igen részletes helyzetelemzést, el tom képzelni, hogy még ma is érvényes.
Nézegettem akkoriban, hogy NuScale, Oklo, vagy más lenne esetleg jó.
Végül főleg azért nem szálltam bele, mert a produktív, üzletszerű megvalósulás fél évtizednél hamarabb több mint kérdéses.
Egyébként van viszont WisdomTree Uranium and Nuclear Energy ETF-em, hosszabb idő óta jelentős mínuszban.
Lehet hogy Paks Kettőt vennék, ha lenne :-)

Valiz kedd, 18:17

#850

Nagyon kevés szó esik a nukleáris szektorról a fórumon. Igazán sajnálom, nem erre számítottam. Nálam URNU újra beszerzésre került, és Centrus részvényekkel is bővültem 163 dolláron. SMR és NNE papírjaim csúf mínuszban nézegetnek a gödörből elkeseredetten. Ó, elfelejtettem, van még U3O8 is, még pirosban, de kezdi összeszedni magát. NUKZ ETF-től elbúcsúztam egy időre, jó kör volt. Nagyon gondolkodom további bővítésen, ságga irigységgel nézem a kihagyott UUUU (Energy Fuels) vásárlást.

Borisz szombat, 20:52

Előzmény: #844 Goldstein17

#849

Esetleges AfD kormányra kerülés (a vele várhatóan együtt járó oroszbarát külpolitikai fordulat) miként befolyásolhatná a RHM hosszú távú (3-5 éves) kilátásait?
Egy esetleges AfD (Alternative für Deutschland) kormányra kerülése és az azzal járó oroszbarát külpolitikai fordulat jelentős politikai és piaci kockázatot jelentene, de nem nullázná le a Rheinmetall (RHM) hosszú távú kilátásait.A párt társelnöke, Alice Weidel nyilatkozatai alapján az AfD azonnal leállítaná az Ukrajnának szánt fegyverszállításokat és pénzügyi segélyeket. Ez közvetlenül érintené a Rheinmetall lőszer- és harcjármű-megrendeléseit. A cég fundamentumai és a globális védelmi trendek ugyanakkor több ponton tompítanák ezt a sokkot. [1]
A legfontosabb hatások a következő 3–5 éves (2029–2031) időtávon:
1. Azonnali negatív hatások és kockázatok

Az ukrajnai közvetlen megrendelések elvesztése: Németország a 2027-es költségvetési tervezetében még 11,6 milliárd eurót különített el Ukrajna katonai támogatására. Az AfD ennek teljes eltörlését követeli. Ez a Rheinmetall számára azonnali bevételkiesést jelentene a tüzérségi lőszerek és a légvédelmi rendszerek terén. [1, 2]
A német védelmi büdzsé adósságfék-alapú korlátozása: Bár az AfD elviekben támogatja a Bundeswehr fejlesztését, mereven ellenzi a védelmi kiadások hitelből (az adósságfék megkerülésével) történő finanszírozását. Ha a német védelmi büdzsé csak a szigorú költségvetési kereteken belül növekedhetne, a Rheinmetall elesne az olyan gigantikus, hosszú távú belföldi keretszerződésektől, mint amilyeneket a közelmúltban kötöttek. [1, 2]
Súlyos tőkepiaci leértékelődés (Multiples contraction): A Rheinmetall részvényárfolyamát jelenleg a növekedési prémium hajtja. Egy oroszbarát fordulat hírére a befektetők átértékelnék a növekedési rátát. Ez a PE (árfolyam/nyereség) ráta csökkenéséhez és a részvények komolyabb zuhanásához vezetne.

2. Stabilizáló tényezők (Védelmi vonalak az RHM számára)

Hatalmas, meglévő megrendelés-állomány (Backlog): A Rheinmetall rendelésállománya 80,5 milliárd eurós rekordmagasságban van a 2026. augusztusi gyorsjelentés szerint. Ez a meglévő, jogilag kötelező érvényű szerződésállomány még egy radikális kormányváltás esetén is biztosítja a gyárak magas kihasználtságát és a bevételeket a következő 3-4 évben. [1]
Európai diverzifikáció: A Rheinmetall nemcsak a német állam beszállítója. Gyártóbázisokkal és közvetlen kormányzati szerződésekkel rendelkezik Nagy-Britanniában, Ausztráliában, Magyarországon, valamint más NATO- és EU-tagállamokban. Mivel Európa többi része (különösen a keleti szárny) az AfD-től függetlenül folytatná a fegyverkezést, az exportpiacok továbbra is erősek maradnának.
A NATO-tagság megőrzése: Az AfD hivatalos programja nem a NATO-ból való kilépést, hanem a szövetségen belüli nemzeti szuverenitás erősítését célozza. A nemzetközi kötelezettségek miatt a Bundeswehr minimális modernizációját egy AfD-kormány sem tudná teljesen leállítani. [1]

Összegzés és befektetői kontextus

Hatás típusa	Potenciális következmény 3–5 éves távon
Pesszimista forgatókönyv	Az RHM elveszíti az ukrán piacot, a német belföldi növekedés lelassul. Az MWB Research által jósolt 1050 eurós (vagy alacsonyabb) árfolyamszint tartóssá válhat, a növekedési sztori megtörik.
Reális/Optimista forgatókönyv	Az RHM nemzetközi megrendelései és a globális lőszerhiány kompenzálják a német politikai fordulatot. A növekedés üteme lassul, de a cég nyereséges marad.

A piac jelenleg nagyon alacsony valószínűséget rendel egy tiszta AfD-kormány megalakulásának, mivel a többi német párt mereven elzárkózik a koalíciókötéstől. Ha azonban a párt kormányzati pozícióba kerülne, a Rheinmetallnak a tiszta növekedési részvényből át kellene alakulnia egy mérsékeltebb ütemben bővülő, hagyományos ipari vállalattá.
(forrás: gúgli AI)

Borisz szombat, 20:43

Előzmény: #846 DavidCamp

#848

A piaci elemzők többsége lényegesen optimistább, mint az MWB Research. A jelenlegi konszenzusos adatok az alábbiak szerint alakulnak euróban:

Mutató	Érték (EUR)	Piaci konszenzus állapota
Átlagos konszenzusos célár	~1 675 – 1 730 EUR	Vétel (Buy / Strong Buy)
Legmagasabb elemzői célár	2 380 – 2 415 EUR	Összesen 20-28 aktív elemzői elemzés alapján
Legalacsonyabb elemzői célár	1 050 EUR	Ezt a minimumértéket éppen az MWB Research adta meg

keeper szombat, 20:30

#847

https://www.portfolio.hu/global/20260808/brutalis-tempora-kapcsol-az-amerikai-fegyvergyarto-gozerovel-porgetik-fel-a-loszergyartast-855048

DavidCamp csütörtök, 15:47

Előzmény: #845 DavidCamp

#846

Az MWB RESEARCH leminősíti a RHEINMETALL részvényeit a Tartásról Eladásra, a célárat pedig 1150 euróról 1050 euróra csökkenti.

DavidCamp csütörtök, 15:42

#845

Mivel a Védelmi Minisztérium leállította az F126-os fregattprojektet, a Rheinmetall 13,7 és 14,2 milliárd euró közötti értékre csökkenti az idei évre vonatkozó bevételi előrejelzését, a tartomány felső és alsó határa egyaránt 300 millió euróval alacsonyabb a korábban előrejelzettnél. Az üzemi nyereségmarzs várhatóan továbbra is eléri a körülbelül 19 százalékot.

Goldstein17 csütörtök, 13:51

Előzmény: #840 vaczak

#844

Valószínűleg én se leszek hosszútávú befektető, ahogy eddig se voltam, 1500 felett már elgondolkozom az eladáson.

keeper csütörtök, 10:54

#843

https://www.portfolio.hu/uzlet/20260806/meghiusult-egy-fontos-uzlet-visszavagta-terveit-a-rheinmetall-854502

Valiz 2026. 08. 05. 14:55

Előzmény: #841 Borisz

#842

Az már biztos, hogy jó a jelentés, előre megmondták. Azért bírt emelkedni.

Borisz 2026. 08. 05. 13:12

Előzmény: #840 vaczak

#841

RHM asszem holnap jelent.
Jó jelentésre igen nagyot pattanhat.
1.400,-at egyetlen lendülettel simán elérhetőnek gonolom.

vaczak 2026. 08. 05. 12:13

Előzmény: #839 Goldstein17

#840

Nyugodtan én is nyugodtan vagyok 1234-es átlaggal, csupán a jelenlegi hullám nagyjábóli tetejét szeretném eltalálni (de lehet, hogy kivételesen tart tovább).

Goldstein17 2026. 07. 30. 10:26

Előzmény: #838 vaczak

#839

Nekem 1258 az átlagáram és teljesen nyugodt vagyok.

vaczak 2026. 07. 30. 09:34

Előzmény: #837 DavidCamp

#838

Közel vam az átlagáramhoz már, kérdés meddig mehet ebben a körben (a várható korrekciót is beszámítva)

DavidCamp 2026. 07. 30. 07:49

Előzmény: #836 keeper

#837

Végre újra elindul felfelé.

keeper 2026. 07. 29. 18:23

#836

https://www.vg.hu/penz-es-tokepiac/2026/07/rheinmetall-megtort-az-atok-az-egekben-a-profit

Valiz 2026. 07. 29. 15:58

Előzmény: #834 Goldstein17

#835

https://live.deutsche-boerse.com/news/AKTIE-IM-FOKUS-Rheinmetall-loesen-sich-nach-starken-Zahlen-aus-Abwaertstrend-aaa3f4a3-a6f4-4146-a87a-fae94632044e

Goldstein17 2026. 07. 29. 12:45

#834

Rhm-mel mi történt, van valami hír?

keeper 2026. 07. 27. 17:07

#833

https://www.portfolio.hu/global/20260727/nagy-dobasra-keszul-az-egyesult-allamok-a-tervezettnel-is-tobb-epulhet-az-uj-lopakodo-b-21-raider-bombazobol-852348

Borisz 2026. 07. 27. 11:59

#832

Kis információ arról, hogy az ellődözött kritikus amerikai rakétákat kik gyártják (forrás: gúgli AI):
-
a sok ellődözött himars patriot és thaad rakétából mely gyártók fogják pótolni a hiányzó készletet és milyen időtávon?
-
A geopolitikai konfliktusok (különösen az ukrajnai háború és a közel-keleti eszkalációk) során elhasznált hatalmas mennyiségű rakétakészlet pótlásán elsődlegesen amerikai védelmi óriásvállalatok dolgoznak. A Pentagon és a szövetségesek példátlan tőkeinjekciókkal és új, többéves keretszerződésekkel ösztönzik a gyártókat a kapacitások radikális növelésére, ám a teljes készletfeltöltés a fegyverrendszerek komplexitása miatt többéves időtávot (2029–2033) vesz igénybe. [1, 2, 3, 4]
1. HIMARS rakéták (GMLRS és PrSM / ATACMS)

Fő gyártó: Lockheed Martin. [1]
Időtáv és kapacitás:
- GMLRS (Hagyományos HIMARS rakéták): A Lockheed Martin 2026 júniusában kapott egy újabb, 3 milliárd dolláros szerződést az amerikai hadseregtől a gyártás fenntartására és kiterjesztésére.
- PrSM és ATACMS (Ballisztikus rakéták): Az amerikai hadsereg fokozatosan kivezeti a régebbi ATACMS-t, és átáll az új, nagyobb hatótávolságú PrSM (Precision Strike Missile) rakétákra, amelyek gyártási kapacitását a Lockheed Martin épp négyszerezi (idén kb. 390 darab készül).
- Európai diverzifikáció: Hatalmas mérföldkőként 2026 júliusában a Lockheed Martin és a német Rheinmetall megállapodást írt alá egy közös európai gyártóközpont létrehozásáról (Unterlüß, Németország), ahol ATACMS és GMLRS rakétákat fognak összeszerelni, tehermentesítve az amerikai gyárakat. [1, 2, 3, 4]

2. Patriot légvédelmi rakéták (PAC-3 MSE és GEM-T)
A Patriot rendszerhez két különböző vállalat gyártja az elfogórakétákat. A szakértői becslések szerint a harcokban ellőtt több mint 1000 Patriot rakéta teljes pótlása legkorábban 2029 közepére valósulhat meg. [1, 2]

PAC-3 MSE (A modernebb, közvetlen találatos változat):
- Gyártó: Lockheed Martin.
- Időtáv és kapacitás: 2026 januárjában kötött történelmi megállapodást a vállalat a Pentagonnal, melynek célja, hogy a korábbi évi 600-650 darabos gyártási kapacitást évi 2000 darabra triplázzák meg 2030 végéig. [1, 2, 3]
GEM-T (A repesz-romboló változat):
- Gyártó: Raytheon (RTX).
- Időtáv és kapacitás: A Raytheon dollármilliárdos beruházásokkal bővíti üzemeit (Alabama, Arizona). Európában az MBDA-val partnerségben Németországban építenek GEM-T gyártósort, ahol az első darabok szállítása 2027 elején indul. Emellett 2026 júliusában Ukrajna és a Raytheon megállapodott a Patriot rakéták ukrajnai, licencelt közös gyártásának előkészítéséről is. [1, 2, 3, 4, 5]

3. THAAD rakéták

Fő gyártó: Lockheed Martin. [1]
Időtáv és kapacitás: A közel-keleti konfliktusok során kritikus mennyiségű THAAD rakéta fogyott el, a hiány pótlása a Center for Strategic and International Studies (CSIS) elemzése szerint 2029 végéig tarthat. [1]
A nagy ugrás: 2026 júniusában a védelmi minisztérium egy gigantikus, 35 milliárd dolláros, 7 éves szerződést ítélt oda a Lockheed Martinnak a THAAD rakéták gyártásának négyszerezésére (évi 96 darabról 400 darabra skálázzák fel a kibocsátást az arkansasi Munitions Acceleration Centerben és más bázisokon). A teljes program kifutása 2033-ig tart. [1, 2, 3, 4]

Összegzés (Gyártási mátrix)

Rendszer / Rakéta	Elsődleges Gyártó(k)	Tervezett éves kapacitás	Készletek teljes pótlása
HIMARS (GMLRS)	Lockheed Martin / Rheinmetall	Folyamatos bővítés (USA + Európa)	Folyamatos ellátás (2-3 év átfutás)
HIMARS (PrSM)	Lockheed Martin	~390+ darab/év (négyszerezés alatt)	2028–2029-es szerződéses kifutás
Patriot (PAC-3)	Lockheed Martin	Évi ~650-ről 2000 darabra (2030-ig)	2029 közepe
Patriot (GEM-T)	Raytheon (RTX) / MBDA	Európai gyártás indul: 2027	2029 közepe
THAAD	Lockheed Martin	Évi 96-ról 400 darabra emelés	2029 vége (A szerződés 2033-ig tart)

A szűk keresztmetszet:
Bár a pénzügyi keretek és a gyárak bővítése adott, a beszállítói láncok (különösen a szilárdtest-rakétahajtóművek és a speciális félvezetők gyártói) továbbra is lassítják a folyamatot, ezért tart a kritikus légvédelmi rakéták pótlása minimum 3–4 évig

DavidCamp 2026. 07. 22. 13:42

#831

Egy kis kikapcsolódás, a tökéletes vihar (AI). Mindenki azt gondol bele amit akar….
Pete Hegseth védelmi miniszter a hónap elején bejelentette egy központosított, új drónvásárlási hivatal felállítását a Pentagonon belül. Elvették a beszerzési jogköröket a különálló fegyvernemektől (hadsereg, tengerészet, légierő), és egyetlen kézbe helyezték a drónok felvásárlását.
Kik vannak az új hivatalban: Pete Hegseth, Stephen Feinberg, Sean Parnell Stephen Feinberg és a Trump-szál: Az új drónirodát felügyelő Stephen Feinberg miniszterhelyettes a Cerberus Capital alapítója. Miután Feinberg elfoglalta a helyét a Pentagonban, a csapata azonnal kapcsolatba lépett azzal a Boral Capital nevű pénzügyi céggel, amely a Trump-család és a Trump Media üzleteit finanszírozza.
Stephen Feinberg : Az új „Dróncézár” iroda közvetlenül a védelmi miniszterhelyettes, Stephen Feinberg alá tartozik, aki a beszerzések végső jogi jóváhagyója. Feinberg civilben egyébként a Cerberus Capital Management milliárdos alapítója. Pete Hegseth védelmi miniszter és Stephen Feinberg mindketten a Princeton Egyetemen végeztek. Miután Trump Jr. jóváhagyta Hegseth kinevezését, Hegseth szinte azonnal magához vette Feinberget a Pentagon felsővezetésébe.
A Reuters és AP hírügynökségek adatai: A nemzetközi hírügynökségek kormányzati belső forrásokra hivatkozva megerősítették, hogy Trump Jr. vált a legbefolyásosabb családtaggá a kabinet összeállításakor....

Törölt felhasználó 2026. 07. 21. 19:57

Törölt hozzászólás

#830

keeper 2026. 07. 20. 17:43

#829

Bevásárol a NATO egyik legerősebb hatalma: jönnek az Szu-35-re és az Szu-57-re is veszélyes új vadászgépek

Törölt felhasználó 2026. 07. 20. 14:02

Törölt hozzászólás

#828

Borisz 2026. 07. 19. 09:53

#827

TA alapon 2026 végéig Rheinmetall, Hensoldt, Renk (gúgli AI szerint):
Összehasonlító TA elemzés 2026 végéig: RHM, HAG, R3NK

Technikai paraméter	Rheinmetall (RHM)	Hensoldt (HAG)	Renk (R3NK)
Aktuális árfolyam szint	~€984 (Konszolidáció az €1 250-es csúcs után)	~€76 (Fordulópont előtt, bázisépítés a csúcs alatt)	~€43.8 (Rövid távú felpattanás masszív eső csatornából)
Hosszú távú trend	Bika (Bullish) – Hosszú távú emelkedő trendben lévő egészséges korrekció	Semleges-Bika – Oldalazó sáv, a történelmi csúcs alatti akkumuláció	Medve (Bearish) – Erős 1 éves csökkenő trend trendtörési kísérlettel
Mozgóátlagok (MA)	Árfolyam a 50 napos MA és a 200 napos MA felett stabilizálódik	Épp a 50 napos MA-t teszteli alulról, 200 napos MA felett tartózkodik	MA5/MA10/MA20 felett, de a heti/havi MA-k még szigorú eladást mutatnak
Momentum (RSI 14)	55.7 – Semleges, enyhén bika zóna, bőven van tér az emelkedésre	40.7 – Gyengülő momentum, de kezd megérkezni a vételi erő	53.5 – Semleges, a túloldottságból való kilépést és stabilitást mutat
Volumen / Kötet	Stabil intézményi jelenlét, alacsony volumen a korrekciós napokon	Intézményi pozíció-átrendezések (pl. BlackRock) miatti növekvő volumen	Kifejezetten magas volumen a féléves jelentés (H1) utáni lokális aljon
Kulcsszintek 2026 végére	Támasz: €920, €850 Ellenállás: €1 100, €1 255	Támasz: €72, €63 Ellenállás: €85, €90	Támasz: €40, €37 Ellenállás: €48, €54

Részletes technikai profilok
1. Rheinmetall (RHM) – A szektor bika-vezére
A Rheinmetall grafikonja a leginkább strukturált és egészséges. Bár az árfolyam a 2026 eleji történelmi csúcsokhoz képest visszatesztelt (profitrealizálás a "soft" 2026-os profitmarzs-prognózis miatt), a hosszú távú trendvonalat nem törte meg. [1, 2, 3, 4]

Várakozás 2026 végére: Az RSI és a MACD indikátorok teljesen kitisztultak a túlvettségből. Technikai alapon az €1 000 eurós pszichológiai szint körüli bázisépítés után az árfolyam nagy valószínűséggel újra tesztelni fogja az €1 100 – €1 200 közötti korábbi ellenállási zónát az év végéig. [1, 2]

2. Hensoldt (HAG) – A feszülő rugó (Sávos kereskedés)
A Hensoldt az októberi €117 eurós csúcsok óta egy széles, csökkenő-oldalazó ék alakzatban (Wedge) mozog. Jelenleg az €76-os szinten kulcsfontosságú technikai esemény zajlik: az árfolyam a 50 napos mozgóátlag áttörésével küzd. A Blackrock friss részesedés-módosítása (akkumulációja) a grafikonon is látható kötetnövekedést hozott. [1, 2]

Várakozás 2026 végére: Ha a papírnak sikerül a heti zárogatókat €78 felett tartani, a technikai struktúra egy klasszikus "Double Bottom" (dupla alj) formációt fejez be. Ez alapján 2026 végére egy egyenletes, de fenntartható emelkedéssel elérheti a €90 eurós konszenzusos ellenállást. [1, 2]

3. Renk (R3NK) – A fordulatot kereső "hulló kés"
A Renk mutatta a leggyengébb technikai relatív erőt az elmúlt 1 évben, a papír több mint 37%-ot esett. Azonban a legfrissebb, 2026 júliusi féléves gyorsjelentés (H1) technikai fordulatot indított el: a részvény jelentős volumennel pattant fel a történelmi mélypontok közeléből, és rövid távú vételi jelzést generált a napi indikátorokon (StochRSI, MACD). [1, 2, 3]

Várakozás 2026 végére: Bár a hosszú távú mozgóátlagok még mindig medve piacot jeleznek, a grafikonon elkezdődött egy "U-alakú" aljképzés. 2026 végéig a legvalószínűbb TA szcenárió egy mérsékelt korrekciós rali (Bear Market Rally), amelynek első komolyabb technikai fala €48-nál, a sikeres kitörés esetén pedig a €54 eurós szintnél található. [1, 2]

Borisz 2026. 07. 12. 10:13

#826

Uránium:
A gúgli AI erős bikapiacot vár:
uránium - helyes-e a következő gondolatmenetem: smr hype lecsengőben van, árfolyamok (nuscale, oklo) zuhannak, kis méretű reaktor 5 éves időtávon belül nem lesz produktív üzemben. uránium kereslet atomerőművek és hadseregek által determinált, kvázikonstans. 5 éves időtávon uránium túlkínálat, uránium ETF-ekben folyamatos lecsorgás várható.
A gondolatmeneted részben helyes, az SMR-szektorra vonatkozó meglátásaid pontosak, azonban az uránium globális kereslet-kínálati piacáról és az ETF-ek várható mozgásáról levont következtetéseid ellentmondanak a jelenlegi piaci fundamentumoknak.
1. SMR Hype és a 5 éves időtáv (Igazad van)

Kipukkant a lufi: Az SMR (kis méretű moduláris reaktor) részvények – mint a NuScale (SMR) vagy az Oklo (OKLO) – a 2025-ös hatalmas rali után 2026 első felében 27-30%-ot zuhantak. [1]
Nincs bevétel: Ezek a cégek még mindig bevétel nélküliek (pre-revenue), égetik a készpénzt, és a szabályozói engedélyek (pl. NRC) beszerzése miatt a kereskedelmi üzembe állásuk valóban kívül esik a 5 éves időtávon. [1, 2, 3]

2. Uránium kereslet: Nem konstans, hanem növekszik (Téves feltételezés)
A keresletet jelenleg nem az SMR-ek vezérlik, hanem a hagyományos atomerőművek, ahol komoly növekedés látható:

Hagyományos reaktorok reneszánsza: Világszerte több mint 120 új, nagyméretű reaktor áll tervezés vagy építés alatt (különösen Kínában, Indiában és Dél-Korea területén). [1, 2]
Élettartam-hosszabbítások: A meglévő reaktorok üzemidejét (pl. az USA-ban és Európában) tömegesen hosszabbítják meg, ami azonnali, tervezett feláras keresletet jelent.
AI és Adatközpontok: Bár az SMR-ek még nincsenek kész, a tech óriások (Microsoft, Google, Amazon) gigantikus hosszú távú áramvásárlási szerződéseket kötnek a már működő vagy újraindított hagyományos atomerőművekkel (pl. Three Mile Island újraindítása). [1]

3. Uránium kínálat: Nem túl-, hanem strukturális hiány van (Téves feltételezés)
A piac nem túlkínálatos, hanem az elmúlt évtizedek legnagyobb ellátási krízisét éli:

Kazah termeléscsökkentés: A világ legnagyobb kitermelője, a Kazatomprom, technológiai problémák (kénsavhiány) miatt mintegy 10%-kal vágta vissza a 2026-os kitermelési célszámait. [1, 2]
Orosz embargó: Az USA és a nyugati országok véglegesen kitiltották az orosz urániumot, ami beszűkítette a dúsítási kapacitásokat. [1, 2]
Afrika instabilitása: A nigeri Somair bánya államosítása és bírósági vitái miatt a nyugati ellátási láncból kiesett egy kulcsfontosságú forrás. [1]

4. Piaci árak és az ETF-ek jövője (Ellentétes a logikáddal)
Mivel a piac strukturális hiányban szenved (2025-ben kb. 31 millió fontos elsődleges kínálati hiány alakult ki), az uránium ára nem lecsorog, hanem történelmi csúcsok közelében van: [1]

Hosszú távú szerződéses árak: A közműszolgáltatók (utilities) pánikszerűen kötik a hosszú távú szerződéseket. A hosszú távú urániumár 18 éves csúcsra, 94 USD/font környékére emelkedett, ami magasabb, mint a spot piaci (~85 USD) ár. Ez azt jelzi, hogy a vevők prémiumot fizetnek a jövőbeli fizikai szállítás biztonságáért. []
ETF-ek helyzete: A fizikai urániumot tartó alapok (pl. a Sprott Physical Uranium Trust) folyamatosan szívják fel a szabad készleteket a piacról, ami intézményi szinten megtámasztja az árakat. [, 2]

Tényező	Te gondolatmeneted	Piaci valóság (2026)
SMR szektor	Hype lecsengőben, 5 éven belül nincs termelés	Helyes. A részvények zuhannak, a technológia még évekre van.
Uránium kereslet	Kvázikonstans (atomerőművek/hadsereg)	Téves. Dinamikusan nő a hagyományos reaktorok és AI adatközpontok miatt.
Uránium kínálat	5 éves távon túlkínálat várható	Téves. Súlyos strukturális hiány van (kazah és afrikai kitermelési problémák).
Uránium ETF trend	Folyamatos lecsorgás	Téves. Az árak 18 éves csúcson vannak ($94), az alapok tartják a pozíciókat.

Összegzés és javaslat a továbblépéshezBár az SMR-részvényekből (Oklo, NuScale) valóban kiment a spekulatív tőke, magának a nyersanyagnak (U3O8) a piaca köszöni szépen, kiváló fundamentumokkal bír, és a hosszú távú szerződéses árak emelkedése bikapiacot mutat.

Borisz 2026. 07. 09. 12:28

#825

Azér én vigasztalgatom magam. Most igen nagy divat lett a drónokat isteníteni, oszt más már nem is kell, az mind megy a levesbe, gondolják. Tüzérség, gépesített lövészek, ez hirtelen mind smafu. Én máshogy látom.
És van egy indirekt érvem is a magam nyugtatására: a nagy értékű bennfentes vételek.