PORTFOLIO FORUM

Miről beszéltek???
Attól még az osztalék kifizetésének a napjánnm ugyanúgy esne ac észvény ára, csak max másnak fizetnék az osztalékot, de a cégből eltűnne a pénz.

todi 2026. 10. 02. 15:13

Előzmény: #17357 buythedip

#17359

A cashflowból fizetik ideális esetben. Nem ezért esik az árfolyam ex dividendnél hanem azért ami előbb leírtam.

todi 2026. 10. 02. 15:11

Előzmény: #17356 5000

#17358

Mert eddig 1 nap választotta el, hogy megkapod az egész osztalékot vagy nem kapsz semmit. Ebben az esetben 2 egymást követő nap különbsége az osztalék 1/365-öd része lenne tehát elhanyagolható.

buythedip 2026. 10. 02. 15:09

Előzmény: #17356 5000

#17357

Az osztalék benne van a cég értékében, és ha kifizetik, nem lesz már benne.
Olyan, mintha elveszne egy eszköz.
Persze a részvényest nem zavarja, mert ő kapja meg.

5000 2026. 10. 02. 15:07

Előzmény: #17355 todi

#17356

De ettöl miért szűnne meg az, hogy fizetéskor esik az ára?

todi 2026. 10. 02. 14:58

Előzmény: #17352 5000

#17355

Leegyszerűsítve: minden úgy lenne mint most csak nem elég az egész osztalékhoz 1 bizonyos napon birtokolni a részvényt hanem a birtokolt napok arányában kapnád az osztalékot.

todi 2026. 10. 02. 14:52

Előzmény: #17352 5000

#17354

Nem. Az osztalék egy abszolút érték mint most is.
Az, hogy mennyi kesz a kamatod egyrészt az abszolút értéktől függ másrészt attól, hogy milyen árfolyamon vetted meg a részvényt. Ez a része most is így van.

todi 2026. 10. 02. 14:50

Előzmény: #17350 buythedip

#17353

Mondjuk az 1 nap annak járna akinek a xetra záráskor a tulajdonában van a részvény. Nem bonyolult a nai világban.

5000 2026. 10. 02. 14:50

Előzmény: #17351 todi

#17352

Ezt értem, de Te azt feltételezed, hogy az árfolyam naponta figyeli a kamatot

todi 2026. 10. 02. 14:48

Előzmény: #17347 5000

#17351

Lehwt, hogy 7%-kal számol és csak 4 lesz viszont amíg a számlán áll a pénze addig nulla lesz.
Ezt mindenki eldönti maga. A napi kamatozás azért sokaknak tud vonzó lenni.

buythedip 2026. 10. 02. 14:48

Előzmény: #17342 todi

#17350

A negyedéves osztalék már eleve jobb, de csak usa cégeknél láttam ilyet, meg havi is van.
Kalkulálni, kinek jár osztalék, nem lehetetlen, bár vannak akik milliszekundumokig tartják.

5000 2026. 10. 02. 14:48

Előzmény: #17348 todi

#17349

Miért szűnne meg???

todi 2026. 10. 02. 14:45

Előzmény: #17344 5000

#17348

Sokan azért nem vesznek osztalékos részvényt mert az ex dividend napon leesik az osztalék az árfolyamból. Ez eztel a módszerrel megszűnne. Már csak ezért is többen vennének osztalék részvényeket.

5000 2026. 10. 02. 14:45

Előzmény: #17345 todi

#17347

Én reménykedem benne, mert már megvan a papír, de azért nem vennék, hátha lesz.

5000 2026. 10. 02. 14:43

#17346

Közben jelentősen esnek a kamatok

todi 2026. 10. 02. 14:43

Előzmény: #17344 5000

#17345

Te is számolsz jövőre valamennyi kamattal.

5000 2026. 10. 02. 14:41

Előzmény: #17342 todi

#17344

Mivel nem tudja mennyi a kamat, nem is fog így számolni.

5000 2026. 10. 02. 14:40

Előzmény: #17341 todi

#17343

Ez ok, de én nem gondolom, hogy short pozik miatt esik a piac, nincs is annyi.
Láthatóan ez a befektetés most nem kell senkinek. Növekvő kamatterhek, politikai kockázat, alacsony hozam

todi 2026. 10. 02. 14:39

Előzmény: #17340 5000

#17342

Most sem tudod mennyi osztalék lesz. Viszont tegyük fel Buythedip nem Vonovia rajongó, máshol vár egy jó vételre. Közben a pénze nem kamatozik. És akkor úgy dönt, hogy ezen az árszinten 7% felett kamatoztatja egy ideig a pénzét amíg vár a saját vételére. Nem aut mondom, hogy mindenki így tesz de lennének akik igen. Ezáltal egy nagyobb stabilabb vételi erő jelenne meg ami mind a shortosok mind az algók dolgát megnehezítené. A kényeg, hogy szinte semmibe sem kerül a cégnek mégis tudja támogatni a részvényárfolyamát.

todi 2026. 10. 02. 14:34

Előzmény: #17338 5000

#17341

Az opciós piackészítő (market maker) fokozatosan, a delta változásával (dinamikus delta-hedging), illetve legkésőbb az opció lejárata vagy lehívása (assignment) pillanatában zárja le a put opció fedezésére eladott short részvénypozícióját. [1]Mivel a piackészítők nem irányra spekulálnak, hanem delta-semlegességre törekednek, a short pozíció likvidálása (visszavásárlása) alapvetően az alábbi piaci helyzetekben és ütemezés szerint történik meg: [1, 2]1. Folyamatosan, a részvényárfolyam emelkedése során (Dinamikus Delta-Hedge)Amikor a piackészítő megveszi a put opciót a lakossági vagy intézményi ügyféltől, ő maga short put (eladási opció kiírója) pozícióba kerül. Ennek deltája pozitív. A delta-semlegességhez a piackészítőnek az alapul szolgáló részvényt (például a Vonovia [VNA] papírjait) kell shortolnia. [1, 2]

Ha a Vonovia árfolyama emelkedik: A put opció deltája (és így a piackészítő kitettsége) a nullához közelít. Mivel egyre kevesebb fedezeti shortra van szüksége, a piackészítő folyamatosan vásárolja vissza a shortolt részvényeket, azaz fokozatosan zárja a short pozíciót. [1, 2]

2. Lejáratkor (Expiration), ha az opció értéktelenül jár le (OTM)Ha a Vonovia részvényárfolyama a lejárati napon (mely általában a harmadik péntekre esik) a put opció kötési ára (strike price) felett tartózkodik, az opció "Out-of-the-Money" (pénzen kívül) jár le. [1]

Ebben a pillanatban az opció deltája pontosan 0 lesz.
A piackészítő a lejárati nap kereskedési időszakának végéig teljesen visszavásárolja a maradék short részvényállományt, hogy visszaállítsa a semleges pozíciót.

3. Lehíváskor (Assignment), ha az opció pénzben jár le (ITM)Ha a Vonovia árfolyama a kötési ár alá esik ("In-the-Money"), a put opció vevője élni fog az eladási jogával. [1, 2]

Az opció lehívásakor (vagy automatikus lejáratkori elszámolásakor) a piackészítő kötelezetté válik a részvények megvásárlására a fix kötési áron. [1, 2]
Ezzel a vétellel (assignment) kapott részvények automatikusan bezárják (kiegyenlítik) a korábban megnyitott short pozíciót a piackészítő számláján, így az egyenlege e tekintetben nullázódik.

4. Amikor az opció tulajdonosa korábban zárja be a pozíciójátHa az ügyfél (aki a put opciót vette) a lejárati idő előtt úgy dönt, hogy eladja (visszaeszközli) a put opcióját a piackészítőnek, a market maker opciós kitettsége megszűnik. [1]

Ezzel egy időben a piackészítő algoritmusa azonnal elindítja a fedezeti short részvények piaci visszavásárlását, teljesen lezárva a short ügyletet. [1]