Waberers  

Íme a helyzet elemzése a jelenlegi (2026. tavaszi) geopolitikai és piaci környezetben:​1. Geopolitikai kilátások: Az iráni forgatókönyv​A piacok jelenleg a Közel-Keleten egy állandósult, magas feszültségű proxy-konfliktust áraznak. Egy nyílt, teljes körű háború Irán és a nyugati szövetségesek (vagy Izrael) között továbbra is egy "tail risk" (alacsony valószínűségű, de extrém hatású) forgatókönyv, nem pedig az alapvető várakozás.​Ha azonban ez a legrosszabb forgatókönyv mégis bekövetkezne, a makrogazdasági hatások a következők lennének:

• ​Olajársokk: Az energiapiacok azonnal beáraznák a Hormuzi-szoros esetleges lezárását, ami drasztikus olajár-emelkedést hozna.
• ​Ellátási láncok bénulása: A Vörös-tengeri és szuezi útvonalak amúgy is terhelt helyzete tovább romlana, megdrágítva az ázsiai-európai kereskedelmet.
• ​"Risk-off" hangulat: A tőke azonnal a menedékeszközökbe (dollár, arany, amerikai államkötvény) áramlana, a feltörekvő piaci (így a magyar) és a kisebb kapitalizációjú, illikvid részvényeket pedig agresszívan adni kezdenék.

​2. Hogyan hatna ez a Waberer's-re fundamentálisan?​A Waberer's közvetlenül nem kitett a Közel-Keletnek (nem arra fuvaroznak), de a másodlagos hatások érintenék:

• ​Üzemanyagárak elszállása (A jó hír): Bár az olajár kilőne, a Waberer's iparági sztenderd szerint úgynevezett BAF (Bunker Adjustment Factor) klauzulákkal dolgozik a szerződéseiben. Ez azt jelenti, hogy az üzemanyagár-változásokat szinte automatikusan és gyorsan áthárítja a megrendelőkre. A profitmarzsot ez közvetlenül nem zúzza zúzza porrá, legfeljebb a cash flow-ban okoz átmeneti súrlódást.
• ​Keresletcsökkenés (A rossz hír): Egy olajársokk újra belobbantaná az európai inflációt, ami elhúzná az ipari recessziót. Kevesebb fogyasztás = kevesebb fuvarozandó áru. Ez volumenkiesést okozhatna a nemzetközi szegmensben (ITS).
• ​A biztosítási védőháló: Ahogy az eredeti elemzésben is szerepelt, a Waberer's biztosítási lába (Wáberer + Posta Biztosító) ilyenkor aranyat ér. A biztosítási díjbevételek nem esnek vissza egy külföldi konfliktus miatt, így ez a szegmens stabilizálná a cégcsoport eredményét még egy durva recesszióban is.

 A geopolitikai sokkok (mint a 2022-es ukrán háború kitörésekor) általában rövid távú, drasztikus beszakadást hoznak, amit hónapokon belül egy stabilizálódás követ, ahogy a piac rájön, hogy a cégek fundamentumai nem tűntek el. A Waberer's a saját raktáraival és a biztosítójával egy ellenálló vállalat.

Hát nagyon gyenge a mutatvány sajnos...

Köszi.

Jön a héten a várt jelentés, jó számokkal, várhatóan jó oszival

Mi történt pénteken, hogy a korábbiakhoz képest ekkorát ment? 

Z:4960

PF is annyira tolja a shortot, hogy már oda sem figyel ilyen fajsúlyos hírekre egy komoly cég kapcsán... mondom én, hogy short gomb lett megnyomva központilag. 

Nem kicsit..

Túladottá vált
https://tvc-screenshots.investing.com/tvc_d0fe9f134b4f42c1598f6dc7658638f2.png

Veszek még én is, ma beálltam 5000dbal, 500at kaptam 4680on, nem fogom megtenni azt a szívességet a forintozóknak, hogy a könyvből vegyem.

Én most eldöntöttem hogy még rá veszek ha lejjebb megy!!!!!
Nekem jó lesz

Nem tudom mit hisznek...
Ha Magyar Péter nyerne (sicc) akkor majd úgy célzottan megtorol cégeket?
Ez senki sem gondolhatja komolyan. Onnantól kezdve diktatúráról beszélünk. 

De tényleg azt hiszik hogy majd elveszik a kamionokat az ellenzékiek?
Vagy bezárják a raktárakat?
Ez nem Tiborc egyedüli cége..
Én most már megtartom!!!!!
Lesz ami lesz legfeljebb várok pár évet

Mindegy, ami meg van tartom.
Én döntésem, ez van.
Soha többet VG podcast.

Hu, ez egyre lentebb megy.
Nehèz optimistának lenni.

Ez zseniális húzás lesz ismét!
Csak ki kell most bírni egy kis ideig a stressztesztet.

A kérdésed egy rendkívül friss, éppen aktuális értékpapírra vonatkozik (mivel ma 2026. március 12. van, a kötvény pedig mostanában kerül a piacra). Mivel a kibocsátás még nagyon új, a nyilvános adatbázisokban (például a BÉT oldalán vagy az MNB regisztereiben) a teljes és végleges kibocsátási tájékoztató részletei még csak most válnak elérhetővé.
Az eddig elérhető és megerősített hivatalos nyilvántartási adatok (például a BondCalc rendszere) alapján a WABERERS 2038/1 EUR kötvény alapvető kondíciói a következők:
Alapvető kondíciók
 * Kibocsátó: Waberer's International Nyrt.
 * Értékpapír rövid neve: WABERERS 2038/1 EUR Kötvény
 * ISIN kód: HU0000366414
 * Értékpapír típusa: Vállalati kötvény
 * Devizanem: EUR (Euró)
 * Lejárat éve: 2038 (erre utal a "2038/1" megnevezés)
 * Tervezett kibocsátás napja: 2026. március 16.
Amit a hiányzó adatokról (kamat, törlesztés, volumen) tudni érdemes
Mivel egy jövő héten (2026. március 16-án) esedékes kibocsátásról beszélünk, a pontos kamatlábat (kupon), a kamatfizetések gyakoriságát, a kibocsátott volument és a tőketörlesztés pontos ütemezését a hivatalos kibocsátási tájékoztató (Információs Dokumentum) tartalmazza. Ezt a Waberer's a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) honlapján, a saját kibocsátói profilja alatt teszi/tette közzé az intézményi aukció lezárultával.
> Javaslat: Ha a pontos hozamra, aukciós árfolyamra vagy a felkínált mennyiségre is kíváncsi vagy, érdemes a BÉT hivatalos oldalán a Waberer's közleményei között rákeresni a napokban megjelenő aukciós eredményekre.
> 
Szeretnéd, hogy részletesebben is utánajárjak a Waberer's korábbi kötvénykibocsátásainak, hogy lásd, milyen stratégiával és kamatkörnyezetben szoktak forrást bevonni?
A Waberer's az elmúlt években rendkívül tudatos és jól időzített finanszírozási stratégiát folytatott a kötvénypiacon. Ennek megértése sokat segít abban is, hogy mire számíthatunk a mostani, 2038-as lejáratú kibocsátásnál.
A legjelentősebb és leginkább iránymutató korábbi tranzakciójuk 2022 tavaszán történt. Íme a részletek és a mögöttes stratégia:
1. A 2022-es nagy eurókötvény-kibocsátás (111 millió EUR)
2022 áprilisában a Waberer's egy rendkívül sikeres, 111 millió euró (akkori árfolyamon kb. 41 milliárd forint) összegű, zártkörű kötvénykibocsátást hajtott végre.
 * Futamidő és kamatozás: 10 éves futamidejű (2032-ben lejáró), fix kamatozású kötvényeket dobtak piacra.
 * Törlesztési struktúra: Kifejezetten beruházásbarát feltételekkel éltek. Az első 4 évben csak kamatot fizetnek (türelmi idő), majd a tőke törlesztése az 5. és 9. év között évi 10%-os, az utolsó (10.) évben pedig egy összegben 50%-os mértékű.
2. A kamatkörnyezet és az időzítés zsenialitása
A 2022. áprilisi időzítés kulcsfontosságú volt. Ekkor már javában zajlott az orosz-ukrán háború, az infláció kezdett elszabadulni, és a jegybankok (köztük az MNB és az EKB is) drasztikus kamatemelési ciklusba kezdtek.
A Waberer's vezetősége (Barna Zsolt vezérigazgató vezetésével) még éppen időben, a hozamok drágulása előtt fixálta le ezt a hatalmas összeget 10 évre. Ezzel megvédték a céget a később egekbe szökő kamatoktól, és kiszámíthatóvá tették a finanszírozást.
 * Miért euróban? A Waberer's bevételeinek nagyon jelentős része (a nemzetközi fuvarozás és logisztika miatt) eleve euróban keletkezik. Ha forintban adósodtak volna el, az árfolyamkockázatot jelentett volna. Az eurós kötvénykibocsátással egy úgynevezett "természetes fedezetet" (natural hedge) hoztak létre.
3. Mire használták a bevont forrást? (A vállalati stratégia)
A kötvényből befolyt összeget nem a mindennapi működésre, hanem a 2021-ben bemutatott hosszú távú növekedési stratégiájukra fordították:
 * Saját raktárépítések: Ebből finanszírozták például a hatalmas Ecseri Logisztikai Központ felépítését.
 * Regionális terjeszkedés (akvizíciók): Később ebből a stratégiából fakadóan vásároltak meg olyan cégeket, mint a szerb MD International disztribúciós cég, vagy a PSP vasúti logisztikai vállalat.
 * Zöldítés és flottacsere: Elöregedett járművek lecserélése modern, alacsonyabb károsanyag-kibocsátású és hatékonyabb kamionokra.
 * Drágább hitelek kiváltása (refinanszírozás): A korábbi, kedvezőtlenebb bankhitelek lecserélése erre a fix, hosszú távú forrásra.
Mit vetít ez előre a mostani (2038/1 EUR) kötvényre?
A most piacra lépő, 2038-as lejáratú (tehát 12 éves futamidejű) eurókötvényük tökéletesen illeszkedik ebbe a sormintába.
A Waberer's most, 2026 elején – kihasználva, hogy a kamatkörnyezet az elmúlt 1-2 év magaslatai után ismét elkezdett konszolidálódni és csökkenni – valószínűleg egy újabb nagy beruházási ciklust készít elő. A legutóbbi hírek szerint nemrégiben zárták le teljesen a Magyar Posta Biztosító kivásárlását is, és gőzerővel fejlesztik a komplex (szerződéses és vasúti) logisztikai üzletágukat.
Nagy valószínűséggel ez a mostani kötvény is fix kamatozású, hosszú (esetleg ismét türelmi idős) tőketörlesztésű lesz, hogy a nagy ívű fejlesztések vagy felvásárlások megtérülési idejéhez igazodjon. Amint a BÉT oldalán a napokban publikálják az aukció eredményét (a kupon mértékét és az eladott volument), pontosan látni fogjuk, hogyan árazta be a piac a cég jelenlegi stabil, nyereséges működését.

Irán, választás, ezt most minden húzza... halmozottan hátrányos helyzetű, ahogy mondani szokás. 
Meg ahogy egyik barátom mindig mondja.. ha elérsz egy szép nyerőt, akkor adni kell, mert valamit mindig kavarnak, hogy elszedjék a pénzed..

Még most is dobják a vállasztás miatt?
Várjuk a jelentést…

"Szépen" le lett ma durrantva... úgy tűnik nem nagyon érte meg az pakképítés az elmúlt 1.5 évben...
Kíváncsi vagyok, hogy mi lesz.