Nem fest rosszul a Mol technikai képe sem, bár az
árfolyam kicsúszott a hosszú távú emelkedő trendcsatornából a múlt heti
zuhéval, a 200 napos mozgóátlag stabil támaszként szolgált. Innen akár a
fordulat is megérkezhet, egyelőre a mai mozgás is inkább erre utal. A
nagyobb emelkedéshez az emelkedő trendcsatorna alsó szára és az 50 napos
mozgóátlag kettősének áttörésére lenne szükség.
Negatív árfolyam reakció esetén a 2 850 forintos szint a fontos,
ott a 200 napos mozgóátlag húzódik. Ennek letörése esetén már elromolna
a technikai kép. Ebben az esetben a 2 750–2 800 forintos sávban
találhat támaszra a papír.
... Ismét jól teljesíthetett viszont a fogyasztói szektor, egyrészt
az üzemanyag-jellegű fogyasztás növekedhetett negyedévben, a harmadik
negyedév szezonálisan is erős szokott lenni ilyen tekintetben. A
kiskereskedelmi szektor erős maradt az ősz bekövetkeztével is hazánkban
(5,3-6,8 százakkal bővült), ez alapján az egyre nagyobb hangsúlyt kapó
nem üzemanyag-jellegű értékesítések tekintetében is dinamikus bővülést
várunk. A Fresh Corner koncepció tovább épül, a Mol Limo is növelhette
népszerűségét, részben ezeknek is köszönhetően számolunk 7 százalékos
éves alapú javulással.
Kevésbé volt áldásos hatása a magas olajárnak a finomításra nézve,
de jelentős visszaesésre mi nem számítunk a szegmensben sem, ezzel
pedig a konszenzusnál valamivel optimistábbak vagyunk. Az előző
negyedévhez hasonlóan ismét 70 milliárd forint közeli CCS EBITDA-t
várunk a szegmenstől, ez csak 2 százalékos visszaesésnek felel meg.
Ennek okai:
Egyrészt a Mol finomítói árrései még mindig nincsenek az egy évvel
korábbi szinten, hordónként 5,8 dolláron alakult a finomítói marzs az
elmúlt negyedévben, ez tavaly 7,3 dollár volt. Az viszont pozitívum,
hogy az első két negyedév értékeinél nagyobb már ez a mutató (akkor 5,3
és 5,5 dollár volt).
A petrolkémiai árrések is tovább szűkültek, tonnánként 362,3 eurón
alakultak átlagosan, ez a bázis időszakhoz képest 27 százalékos
visszaesés, de az előző negyedévhez képest is másfél százalékos.
A kitermeléshez hasonlóan azonban a devizaárfolyamok alakulása itt
is kedvezett az eredményszámoknak, a dollár (+6,8 %) és az euró (+5,9 %)
is erősebbek voltak, mint tavaly átlagosan.
A legjelentősebb szegmens, az upstream (kutatás és kitermelés) tekintetében méretes javulást várunk,
2,4 százalékkal a konszenzus felett vagyunk. Összességében úgy látjuk,
ismét remekül teljesíthetett a divízió, több mint 90 milliárd forintot
várunk EBITDA soron (ez majdnem duplázódás éves alapon), amit több
tényező segíthetett:
Egyrészt jót tett a szegmensnek a továbbra is magas olajár, a Brent
75,3 dolláros átlagára 44 százalékkal nagyobb a tavalyi számhoz képest,
de az előző negyedévest is kismértékben felülmúlja (1,2 százalékkal).
Emellett a kitermelés is erősen alakulhatott, a Catcher mező
felfutásának és a vártnál erősebb hazai teljesítménynek köszönhetően
közel 110 ezer hordós napi szénhidrogén termeléssel számolunk
csoportszinten.
Kisebb visszahúzó erő lehet a költségek alakulása, a hordónkénti
működési kiadások tekintetében nem számolunk csökkenéssel, sőt, kisebb
növekedést prognosztizálunk.
Végül most (az előző negyedévvel szemben) a dollár is segíthetett a
negyedévben, a negyedévben látott 278,7-os USDHUF átlagár már 7
százalékkal magasabb a bázis időszakhoz képest, de az előző
negyedévesnél is magasabb.
A legjobban figyelt egyedi tételektől és készletátértékelési
hatásoktól tisztított (CCS) EBITDA tekintetében 190,1 milliárd forintos,
a konszenzusnál alig magasabb számot várunk. Ez összességében
közel 27 százalékos éves alapú javulásnak felelne meg. Nettó profit
soron már nagyobb az eltérés a várakozásokhoz képest, és még nagyobb a
tavalyi tényszámhoz képest.
KBC: Félelmetesen nagyot nőhetett a Mol profitja
Halloween napján teszi közzé harmadik negyedéves
számait a Mol, amivel várakozásaink szerint aligha ijeszti meg a
befektetőket a cég. A második negyedévvel ellentétben most növekvő
EBITDA (CCS) várható, melyet az emelkedő olajárak nyomán remek
teljesítményt mutató kitermelés adhatta, miközben emiatt a finomítás
eredménye ismét gyengébb lehetett.
szerintem a kinai esés erősebb jelzés a piacnak mint merkel pávatánca...a kinai autóvámok csökkentése talán inkább azt erősíti hogy a nagy kinai lendület kezd kicivé válni....és akkor gáz lesz...
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.