Vételen az Egis, tartáson a Richter a Cashline-nál
2008.02.07 08:41
Az Richtert tartásra, az Egist vételre ajánlja Sarkadi-Szabó Kornél, a Cashline elemzője. A Richterrel kapcsolatban nem számít meglepetésre a gyorsjelentéssel kapcsolatban, míg az Egis esetében véleménye szerint igazi csemege lehet a mostani jelentés.
Egis
"Az Egis korábbi, kiábrándító gyorsjelentéseit követıen egy igazi csemege lehet a most megjelenő negyedéves jelentés. Ez nem csak arra világíthat rá, hogy a legrosszabbon túl van a társaság, hanem hogy az eredmény tekintetében éles robbanás várható annak ellenére, hogy a működési környezet eközben kedvezőtlenebbé vált. A felpattanó profitok nyomán pedig a hangsúly áttevődhet az Egis profitpályáját érintı drasztikus javulásra.
A 2006/07-es üzleti év 931 forintos konszolidált EPS-e a 2007/08-as évben 1,480 forintra ugorhat (a piaci konszenzus 1,205 forint). A 2008 októberében startoló pénzügyi évben pedig 1,720 forint lehet a konszolidált EPS úgy, hogy átlagosan 170-es forint/dollár és 250-es forint/euró árfolyammal számolunk (2008-ban és 2009-ben is).
Alkalmazva a Richter jelenlegi 2008-ra vonatkozó, 16.78-as előretekintő P/E rátáját és egy 10%-os diszkontot (a kisebb működési méret és az alacsonyabb likviditás miatt), úgy az Egis részvények fair értékének 22,350 forint adódik.
A fentiek tükrében VÉTEL ajánlást fogalmazunk meg az Egis papírjaira vonatkozóan az alacsony piaci ár és a profitpályát érintı drasztikus javulás miatt. Emellett az is a papírok mellett szól, hogy az elmúlt egy évben komolyabb mértékben hanyagolták azt az intézményi befektetık, akik esetleg gyors visszatérést hajthatnak végre egy esetlegesen pozitív gyorsjelentés eredményeképpen.
Hangulati elemként pozitív tényezı lehet a dollár erősödése is (180-as szint közelében a forint/dollár), miközben a mai hírekben szereplő tervezett orosz piaci intézkedések az Egis malmára is hajthatják a vizet (már korábban felépült a Servier-rel közös gyára Oroszországban)."
Szerinted mitől keresne sokat.. ? Én már komolyan nem tudom. Fedezetlen devizaügyletek, hazai szabályozás negatív hatásai, akvizíciónak még csak az esélye sincs, kicsi a közkéz, ... egy szóval tragédia sajnos...
De ha van valami ötleted ... :)
Esetleg az orosz piac... de ott meg a DLO-ba kavart bele putyin, meg a sleppje... inkább a hazainak osztják a zsét. Háát a szabadpiac az meg nagyobb halaknak való. Vagy megveszik v. irány a pince.. szvsz....
Ez nem volt rossz, meg is ijedtem, amikor nagyon nekilodult es 18.290-ig szaladt, jobban szeretem az apro visszakorrekciokkal tarkitott, de nagy forgalmu emelkedest - szep lassan. Negyedoraval a vege elött szepen mennek az ami indexek, bizom a tovabbi jo longos folytatasban!
na kezd mozgolódni a papír.
bár egy nagyobb forgalom megnyugtatóbb lenne.
én mindenesetre az 51%-os tulajdonosuk, a Servier álláspontján vagyok: nem eladni!!!
Nem vagy egyedül, én is árgus szemekkel figyelem, valami készülődik benne. Nincs már nagyon neki hová esnie itt az éves minimum környékén. Szerintem jól teszed. Gyj ide vagy oda, aki benne ül, itt már nemigen adja, inkább kivár.
Gyorsjelentésre 45 napjuk van, úgy hogy majd február közepén lesz kb. Egyébként meg ez a BÉT: rossz gyj - rakétázó árfolyam, jó gyj - esés.
Én tegnap 17.840-en azért belevettem, nem hittem, hogy ekkora leszúrás lesz 4 után. Számítottam rá, de ekkorára nem. Bízzunk benne...
EGIS TOPIK