• Megjelenítés

PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése
Új téma hozzáadása
Minden topik
Gazdaság
Befektetés
Állampapír
Deviza
Vállalatok
Autók
Energia
Ingatlan
Adózás
Nyugdíj
Közélet
Budapest
Európai Unió
Hitelek
Zoltanovitsch

Zoltanovitsch

Regisztráció: 2022-02-26 21:40:52

Hozzászólások száma: 1 434

Utolsó hozzászólás: 2026-03-02 10:13


Tapasztalat: 3
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5

Kedvenc topikok db Utolsó hozzászólás

Financial Forecasts
132 960
2026. 01. 20. 15:55
OTP részvényesek ide!
1 315 570
2026. 01. 20. 15:48
Eurós részvények vitasarok
11 215
2026. 01. 20. 10:58
Mennyit ér az OTP?
9 006
2026. 01. 16. 10:01
OTP Szakmai topic
3 043
2026. 01. 20. 15:03
USA részvények vitasarok
1 210
2026. 01. 20. 10:56
Richter topik
175 894
2026. 01. 20. 15:53

utolsó 20 hozzászólás

Eurós részvények vitasarok hétfő, 10:13
#12052
Érdekes látni (s akár tévedni) hogy az iráni  háborút a befektetők olcsó Novo vételre használták fel ma reggel. :) 
Financial Forecasts vasárnap, 22:05
#135445
Igen! :))) 
(Én is pluszt adtam) :)
Financial Forecasts vasárnap, 20:23
#135440
🔴 Leginkább sérülékeny eszközosztályok 1️⃣ Growth részvények (különösen AI / tech) Miért?
  • Magas értékeltség
  • Hosszú duration (távoli cash flow)
  • Érzékenyek a hozamemelkedésre
Ha az infláció miatt a Fed nem tud lazítani (vagy újra szigorít), a diszkontráta nő → azonnali értékeltségi nyomás. Ez különösen fájhat a Nasdaq-típusú indexeknek (pl. Nasdaq Composite). 2️⃣ Feltörekvő piacok (EM) Kockázatok:
  • Erősödő dollár
  • Dráguló energiaimport
  • Tőkekiáramlás
Az energiaimportőr országok (India, Törökország stb.) különösen sérülékenyek. 3️⃣ High-yield kötvények Stagfláció esetén:
  • finanszírozási költségek nőnek
  • növekedés lassul
  • csődkockázat emelkedik
Ez a kombináció mérgező a bóvli kötvényeknek. 4️⃣ Európa Az EU strukturálisan energiaimportőr.
Egy újabb energiapiaci sokk a 2022-es mintázatot idézheti. Az DAX vagy az Euro Stoxx 50 érzékenyebb lehet, mint az USA. 🟢 Potenciális nyertesek 1️⃣ Energia (olaj & gáz) Nyilvánvaló első körös nyertes.
  • Olajtermelők
  • LNG-exportőrök
  • Offshore szolgáltatók
Ha az ár tartósan magas, a cash flow robban. 2️⃣ Arany Geopolitikai + inflációs hedge. Az arany különösen jól teljesít, ha:
  • reálhozamok nem tudnak érdemben emelkedni
  • bizalmi válság alakul ki
3️⃣ Védelmi ipar Ha a konfliktus elhúzódik:
  • lőszer
  • rakétarendszerek
  • légvédelem
  • dróntechnológia
A 2022-es mintát követheti (Ukrajna után). 4️⃣ Nyersanyag-termelők (nem csak energia) Ha inflációs környezet alakul ki:
  • réz
  • urán
  • ipari fémek
A „hard asset” újra előtérbe kerülhet. 5️⃣ Rövid lejáratú állampapírok (ha pánik + növekedési félelem dominál) Ha a piac inkább recessziót áraz, mint inflációt, akkor:
  • short duration menedék lehet
  • cash felértékelődik
De ez attól függ, melyik narratíva nyer:
👉 inflációs sokk
vagy
👉 növekedési összeomlás ⚖️ A döntő kérdés: mi történik a kötvényhozamokkal? Ez választja szét a világokat:
SzenárióHozamRészvényAranyOlaj
Rövid pániklegyors korrekciófelfel
Tartós inflációs sokkfeltartós gyengeségfelerősen fel
Recessziós félelemleciklikus esikfelvisszakorrigál
🧠 Mit figyelnék konkrétan?
  • Olaj árreakció 2–3 hét után
  • 10 éves amerikai hozam iránya
  • Dollár trend
  • Inflációs várakozások (breakeven)
  • Credit spreadek
    • Ha:
    • olaj magas marad
    • hozamok emelkednek
    • spreadek tágulnak
    → az már a „térdre kényszerítő” verzió.
    Financial Forecasts vasárnap, 20:20
    #135439
    A kulcs: az olaj és a Hormuzi-szoros A térség legkritikusabb pontja a Hormuzi-szoros.
    • A globális olajszállítás kb. 20%-a itt halad át.
    • Ha Irán lezárja vagy érdemben akadályozza → brutális kínálati sokk.
    • Ez nem „kockázati prémium”, hanem fizikai ellátási zavar.
    Egy ilyen helyzetben az olaj:
    • nem 5–10%-kal drágul,
    • hanem 30–80%-kal is kilőhet rövid idő alatt.
    Ez már inflációs sokk + növekedési sokk egyszerre. 2️⃣ A valódi veszély: stagfláció 2.0 Ha az energiasokk tartós:
    • infláció újra felgyorsul,
    • miközben a növekedés lassul.
    Ez a klasszikus 1970-es évek forgatókönyve, az 1973-as olajválság logikája. Miért veszélyes ez most különösen? Mert:
    • A nagy gazdaságok épp fiskális lazításban vannak
    • A jegybankok már épp lazítani kezdtek
    • A piac kamatcsökkentési pályát áraz
    Ha az infláció újra felugrik:
    • a Fed nem tud lazítani
    • vagy még rosszabb: újra szigorítania kell
    Ez az, ami letérdeltetheti a piacokat. 3️⃣ A dollár–kötvénypiac töréspont A cikk említi, hogy: „a dollár, a kötvénypiac és a pozícionáltság furcsa jeleket küld” Ez arra utalhat, hogy:
    • A befektetők túlságosan egy irányba álltak (kamatcsökkentésre)
    • A kötvénypiac már túl optimista infláció-ügyben
    • A dollár gyenge trendben volt
    Ha jön egy energiasokk:
    • Dollár erősödik
    • Hozamok emelkedhetnek (infláció miatt)
    • Részvények esnek
    • Growth szektor (AI sztori) különösen sérülékeny
    Az AI-lufi egyébként is kifulladóban van – egy makrosokk katalizátor lehet. 4️⃣ Mikor „általában” nem baj? Ha:
    • a konfliktus lokális marad,
    • a Hormuzi-szoros nyitva marad,
    • az olajár csak átmenetileg ugrik.
    A piacok ilyenkor 2–6 hét alatt normalizálódnak. 5️⃣ Mi az a forgatókönyv, ami valóban térdre kényszerít? Ez a kombináció:
  • Tartós Hormuzi-szoros zavar
  • 120–150 dolláros olaj
  • Infláció újragyorsulás
  • Fed kénytelen leállítani a lazítást
  • Kötvénypiaci hozamemelkedés
  • Tőkeáttételes pozíciók kényszerzárása
    • Ez már nem pánik – ez likviditási krízis. 6️⃣ A mélyebb probléma A piac jelenleg:
    • magas értékeltségen áll
    • extrém koncentrált (néhány mega-cap húzza)
    • fiskális stimulusra épül
    • AI narratívára támaszkodik
    Egy energiapiaci sokk pont ezt a törékeny egyensúlyt ütheti ki. Összefoglalva Az író szerint nem maga a háború térdelteti le a piacokat, hanem: egy tartós energiapiaci zavar → inflációs visszatérés → jegybanki pályatörés → kötvénypiaci feszültség → likviditási sokk. Ez az a láncreakció, amitől igazán félni kell.
    Financial Forecasts szombat, 19:20
    #135370
    NOVO
    Srácok ÖLJETEK MEG! 
    Beadtam a legutóbbi Novo vitát Chat-tinson AI-dmirálisnak ! :D 
    Íme: 
    A vita nagyon jó szintű, és mindhárom álláspont tartalmaz racionális elemeket. A kérdés inkább az, hogy időtávban és kockázatértékelésben ki gondolkodik realistábban. Az érintett cégek:
    • Novo Nordisk
    • Eli Lilly
    Fő termékek:
    • Wegovy
    • Rybelsus
    • Tirzepatide
    • CagriSema
    • Orforglipron
    1️⃣ Az első álláspont (óvatos / esést vár) Ez rövid távon teljesen védhető. Valós kockázatok:
    • Lilly brutálisan erős execution + marketing
    • verseny erősödik
    • árnyomás jöhet
    • bizalomvesztés (árfolyamreakció túlzó volt, de a bizalom tényleg sérült)
    • ha nincs új katalizátor, a részvény stagnálhat
    Egy 1 éven belüli duplázás tényleg nem „base case”. Ehhez:
    • új Phase III siker,
    • meglepően jó tabletta adat,
    • vagy masszív earnings beat kellene.
    Ez az álláspont rövid távon racionális. 2️⃣ A tabletta-fókuszú érvelés Itt van az egyik legfontosabb stratégiai pont. Ha az orális GLP-1:
    • hatékony
    • tolerálható
    • skálázható gyártásban
    akkor az adresszálható piac sokszorosára nőhet. Az injekció:
    • pszichológiai barrier
    • compliance probléma
    • korai kezelésben gát
    Ha valóban az jön ki, hogy:
    • Orforglipron → magasabb dropout
    • Wegovy tabletta → jobb tolerálhatóság
    akkor az komoly versenyelőny. Viszont:
    • a Lilly execution-höz nem szabad könnyelműen viszonyulni
    • ha ők javítják a dózisolást / formulációt, a különbség csökkenhet
    • a piac nem mindig a “legjobb molekulát”, hanem a legjobban menedzseltet árazza
    Ez az érvelés akkor lesz igaz, ha:
    • a Novo orális verziója klinikailag és kereskedelmileg is bizonyít.
    3️⃣ A pipeline-optimista, hosszú távú nézet Ez fundamentálisan a legerősebb érvrendszer. Novo:
    • nem egytermékes cég
    • masszív cash flow
    • több Phase III program
    • MASH, kardiovaszkuláris indikációk, vese, HF
    • hemofília innováció
    Ha a GLP-1 platform több indikációban standard of care lesz, akkor:
    • a jelenlegi értékelés akár konzervatív is lehet.
    Viszont:
    • ezek 2–5 éves sztorik
    • a piac jelenleg az obesity versenyt árazza, nem a 2033-as MASH piacot
    Akkor ki áll legközelebb a valósághoz? 🔹 Rövid táv (6–18 hónap): Az első, óvatos fórumozó lehet közelebb a realitáshoz.
    Duplázás katalizátor nélkül nem valószínű. 🔹 Közép táv (2–3 év): A tabletta lesz a döntő kérdés.
    Ha Novo orálisan nyer → komoly re-rating jöhet. 🔹 Hosszú táv (3–7 év): A harmadik, pipeline-optimista nézet fundamentálisan erősebb. Amit szerintem a vita nem hangsúlyoz eléggé
  • Gyártási kapacitás – ez a valódi szűk keresztmetszet.
  • Árpolitika és biztosítói térítés
  • Politikai kockázat (USA árnyomás)
  • Valódi adherence adatok real world-ben
    • Saját, kiegyensúlyozott konklúzió
    • Nem irreális a bull case.
    • Nem irreális a további esés sem.
    • 1 éves duplázás → spekulatív.
    • 3–5 éves jelentős felértékelődés → fundamentálisan védhető.
    Ha nagyon le kell egyszerűsíteni:
    • Rövid táv: bizonytalan, volatilis.
    • Hosszú táv: strukturálisan erős sztori.
    Financial Forecasts szombat, 16:21
    #135360
    JA? A Skynetben én sem hiszek... nem ezért dobtam a linket. ...sajna a videonak ez a bulvár része. -szerintem- Pont ez nem kéne bele... nekem a hadügyi viaskodás és alkalmazás volt érdekes és h Az Anhthopic mellé beállt a nagy konkurens Open AI vezér! :) 
    Amúgy nagyon jó érdeke és mély belelátásod van a programozásba... Így én is bátrabban invesztálnék AI tech cégekbe.
    Az MSFT-t gondolkodom -kis megízlelős pakkal... ugyanezt megtettem pár hete az SAP -val (az már van pici pozi) 
    Financial Forecasts szombat, 15:57
    #135358
    https://www.facebook.com/reel/1925850908320115
    Lehet nem pont idevaló 1 p es kis videó AI Vs Pentegon hadügy! Csak egy iránya az AI nak ..és a rekaciók érdekesek. (Vezetők: Politikai. Vs AI cégek ) 
    Eurós részvények vitasarok péntek, 15:25
    #12040
    :D :D :D 
    Igez! Én remegő kezű Edward vagyok! :D 
    (Amúgy nem tudom mi számít rip -nek a Pumában, de a trumpi vámfost még bizalommal végigültem még RÁ-vételen is gondolkodtam... aztán jött a feketés leveske és az mánn nem ízlett..így kiköptem). :D 
    Mindenképp szorítok egy jó Pumás kiszállón Dip kolléga! :)))
    A Puma Rip. után 1 éves jubileumra ha alakítunk egy NOVO Warriost+remegű kezű agyasebész Edward Zoltanovitsch az nice lenne. :D 
    Eurós részvények vitasarok csütörtök, 23:19
    #12030
    Ma én is bővítettem (Az Usásból - dollárom van és ekkor érek haza) :D
    Dip kolléga nem alakítunk a majdnem teljesen szertefoszlott Puma team után egy NOVO Warriorst ?  :D 
    Csatlakoznék ha nem baj h nincs Vonoviám. 
    Én meg tudom várni h eladd a Pumádat ott ahol szeretnéd! :) 
    Financial Forecasts csütörtök, 23:13
    #135310
    Na látom ez fényt kapott.. :D 
    Na próba újra:
     Duol és CRW post marketben botrány nagy esések
    János továbbra se piszkáljuk a szoftvereseket? 
    (Péntekre esést jósol ez és h Oracle és Microsoft ot is húzza picit lefelé post marketben gondolom a fenti 2 esés... nasi korrekciót várok péntekre így még távol maradok de szemem a szoftvereseken még ha ködön át is nézem...de nézem) :) 
    Financial Forecasts csütörtök, 23:07
    #135309

    USA részvények vitasarok csütörtök, 22:56
    #1629
     CoreWeave Inc 89.70-7.93(-8.12%)
    (MSFT ot  és  Orcl t húzzék lefelé kicsit az előbbiek... Software -mageddon visszajöhet picit. péntek lehet  izgi lesz a szoftveresekben )
    USA részvények vitasarok csütörtök, 22:52
    #1628
    Post market: 
    Duolingo halál 89.25-28.20(-24.01%)
    Dell rakéta: 135.36+13.91(+11.45%)
    OTP Szakmai topic csütörtök, 10:29
    #3144
    NOVO
    Szépen lassul az esés valóban csökk forgalommal (S tegnap sem mertem venni) :D 
    De ma lehet bátor leszek kisebb pakkal az USA ADR be ráveszek a korábbi 45 ös szintre (akkor is egy esés volt a legutóbbi rémhírek előtt. jó vételnek tűnt... tévedtem... szomorú h mint a hagymát a hagymaleveleitől úgy fosszák meg a céget "majdnem minden" profitjától... miközben a tabissal világelső -kb 4 hónap előnnyel az ELI előtt)?  Marad profit..ezért gondolkozom én is vételen..
    Amin most gondolkozom ez a kb 4 nap elég is a piacnak hogy "helyesen" ??? beárazza a legújabb helyzetet .újabb árnyomást de növekedett volument  és profit warningot? tehát itt 240 DKK  (38 USD) körül lenne a jelenelegi helyzet Fair árazása? Utána innen az igazán hosszú távban gondolkozók (időarbitrázsnak hívták ezt a Holdos fiúk) beszálló és nagyon longra jó lesz ...? Hisz mi rossz hír jöhet még? A fogyi piacot mindenki giga piacnak írja le a második legnagyobbat megvenni 10 en akárhányas P/E-n megvenni nem tűnik rossz long ajánlatnak..de ebben még picit bozonytalan vagyok. De remekül hangzik. :) 
    Vagy ha ELI is végre kijön a tabissal újra megijedünk (Piac) néha látni vélem..mintha mégsem minden árazódna be tuti azonnal előre.. s a piac az előre látható dologtól megijed és eséssel válaszol?  
    Eurós részvények vitasarok csütörtök, 10:17
    #12007
    :D :D :D 
    Puma szép nagyot ugrott. Realizésön? ;)  :) 
    Gerrest kicsit megvették ma reggel de aranyérem! :D 
    Stella ja semmi meglepi, és a villanyprojekt leállítása miatti (ha nem erre gondoltál) giga leírás miatti esés is egy giga alj -ha jól tudom. :)  Lehet ott vennék ?, Hmmmm.... ? 
    Eurós részvények vitasarok csütörtök, 10:14
    #12006
    Novo
    Én sem vagyok bátor a vásárlással .. :D 
    De ma tovább lassul az esés úgy tűnik (messze még a nap vége majd kiderül) mind forgalomban mind sebességben (napi mínusz ha ma mínusz lesz egyáltalán)
    nekem 45 ért van USD ben ADR egy jóval korábbi esést vettem meg pf óm 1,5 % -a, szal nem aggódom.. amin rágódom h pl ma rávegyek e egy óvatos 1,5 % al. (korábban igen jelentős pozin is gondolkodtam... már örülök h nem bővítettem fentebb az igazi rossz hírek ELŐTT) :) 
    Zotya sztem kiülhető... csak sok év lehet benne,, ez most nem rakéta szerintem, továbbra is tartom (sejtem) a lassú teherhajó elméletem...megy az csak lassan. :)  s lassan is fordul...  (Aztán majd csak nézek hamégis  olyan hajtűkanyarokat levág mint a Ferrari...) :D 
    Eurós részvények vitasarok szerda, 09:40
    #11987
    Most mi jöhet DIAGEO nál? Visszanézés 1600 ig ott dupla alj és patt! UP! :) (Ott rájönnek h jaaa jó cég ez) 
    Dip Kolléga neked még megvan a Diageod? 
    Ha lemén, bővítesz? Vagy nem? :) 
    Eurós részvények vitasarok szerda, 09:37
    #11986
    Ejj milyen pénzügyi manőverek vannak... sosem hallottam még ilyenről. :D 
    Köszönöm! :) (Nagyon jóó h fórumról is lehet újat hallani)! 
    Financial Forecasts kedd, 20:04
    #135219
    AI -Szoftver Vilégvégeddon
    Mai nyugi oka:
    Pf:
    "A piac megnyugvásának kulcsa az volt, hogy az Anthropic nem a meglévő szoftveres ökoszisztéma lecserélését, hanem annak megerősítését helyezte kilátásba. A Piper Sandler elemzői szerint a vállalat új Claude nevű termékét inkább „orchestration layerként”, azaz összehangoló rétegként pozicionálta a vállalati rendszerek felett, nem pedig a jelenlegi alkalmazások kiváltására szolgáló eszközként. Ergo inkább integrálódni kíván a meglévő szoftverkörnyezetbe, nem pedig kiszorítani azt."
    Srácok Ti elhiszitek ezt??? (Nem a pf cikkre gondolok hanem a global nem lesz itt semmi baj a szoftveresekkel témára)! Miért van olyan érzésem hogy ez csak az előjáték (megnyugtatjuk -elaltatjuk a piacot) majd jön a kőkemény behatolás? :D  (Hisz ha nincs ellenállás úgy könnyebb...oly nehéz elhinnem h jaaaaj  mi nem akarunk ám piacot profitot szerezni... há mé' akarnánk? Nem azért Q-R unk bele dolla milliárdokat mert profitot szeretnénk belőle... az AI beruházás megtérülés tökre nem fontos) :D 
    Eurós részvények vitasarok kedd, 19:15
    #11976
    Novo
    Itt most az lenne a kveszcsön hogy ez rossz hír. Dip kolléga szerint igen... (Én természtesen nem tudom) :D
    S olvastam oly véleményt is h a kisebb margint kihozza a nagy mennyiséggel oszt jónapot. :)
    (Bár azért kellemetlen ha jól sejtem h Eli és Novo elkezdenek árharcolni.. árnyomást csinálnak egymásnak?? Mint az EU-t beterítő kínai bármik... de pl. kocsik). 

    legfrissebb topikok Összes topik

    friss hírek További hírek

    Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility