Az elemzők hosszabb távon vonzónak tartják a Richtert, ezért ajánlásukat felhalmozásra módosították. A célárfolyamot viszont a korábbi 47 580 forintról 46 310-ra rontották, azzal párhuzamosan, hogy a belföldi értékesítési előrejelzéseiket is lejjebb vitték.
A Richter már figyelmeztetett is
Profit figyelmeztetést tett ma közzé a Richter a rubel jelentős gyengülésére reagálva. A vállalatot igen kedvezőtlenül érinti a deviza összeomlása, hiszen bevételeinek közel harmadát az orosz piacról szerzik. Vagyis a gyengébb rubel csökkenti a forintban kimutatott bevétel és profit nagyságát egyaránt, ahogy a gazdaság lassulása a helyi értékesítési számokra nézve is kockázatot jelent (bár a gyógyszerszektor klasszikusan defenzívebbnek számít ilyen tekintetben)
Mivel az orosz piacon átlag feletti profithányaddal tudott operálni a vállalat, a bevételek visszaesése még ennél is mélyebben hasít bele a vállalat által kimutatott profitba. Már csak azért is, mert a Richter nem fedezi a devizás kitettségét, ami a devizás követeléseinek időszak végi átértékelésekor csak újabb veszteségek forrását jelenti. Kalkulációink szerint ez a negyedik negyedévben nagyságrendileg 16 milliárd forintra is rúghat, ami a profit nagy részét el is viheti.
Az orosz és kisebb részben az ukrán kitettség jelentős terhet jelent a Richter számára, amit részben persze az originális szer, az Esmya értékesítéseinek felfutása, vagy a latin-amerikai terjeszkedés ellensúlyozhat. Egy olyan időszakban viszont, amikor a költségnyomás a kutatások és marketingkampányok miatt amúgy is erősebb, ez nem biztos, hogy elég lesz a részvény jó teljesítményéhez.
A Richter ráadásul a legközvetlenebb szektortársával, a szlovén Krkával összevetve nem is számít olcsónak a jelenlegi árszinteken. Miközben a Krka 9,7-es, addig a Richter 13,1-es 12 havi előretekintő P/E rátával forog, vagyis továbbra is igen jelentős prémiummal. Ezt hosszú távon az originális szerekben rejlő potenciál indokolttá is teheti, de rövid távon a Richter összeszűkülő profitmarzsa miatt talán nehéz ekkora különbséget indokolni. Vagyis a Richter papírjaival a nagy esés ellenére is érdemes rövid távon az óvatosság, amit a technikai kép is megerősít.
KBC
Ja az USA és a rubel is úgy rángatózik , mint paraszt gyerek a diszkóban. putyin gyerek is beláthatná már, hogy kifektetik őket, ha így folytatja. szarért feszíti a húrt. A GS célára is kellemes. 3023 HUF. fasza.
ez jó.:) Nem vagy valami nagy kockázattűrő.
"
Amennyiben az Ön kockázattűrő képessége alacsony, az Ön pénzügyi igényeihez konzervatív modellportfóliót ajánlunk.
"
Miért ? Szerinted igen ? Ha igen mire alapozod ?
Egyébként valami történik, mert a dax és sp emelkedik. Én 3520-on bővítettem, de brutál mínuszban vagyok.
Richter topik
Az elemzők hosszabb távon vonzónak tartják a Richtert, ezért ajánlásukat felhalmozásra módosították. A célárfolyamot viszont a korábbi 47 580 forintról 46 310-ra rontották, azzal párhuzamosan, hogy a belföldi értékesítési előrejelzéseiket is lejjebb vitték.