cslugosi

Regisztráció: 2019-01-30 12:35:46

Hozzászólások száma: 57

Utolsó hozzászólás: 2019-10-16 10:32


Tapasztalat: 4
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5


utolsó 20 hozzászólás

NEW OPUS GLOBAL szerda, 10:32
Te is eladtad, Csoki? Megvolt a 304, amit írtál...
OPUS Global Nyrt. csütörtök, 12:25
Ehhez a Mátrai Erőműves történethez szeretnék hozzáfűzni egy kis infót.
Itt - ahogy egyébként még a féléves eredményvárakozás közben jeleztem - egyértelmű volt, hogy az első féléves eredmény bizony negatív lesz. Ennek több oka is van, amiből a CO2 árak hatását már szintén említettem korábban. Ezen felül azonban van egy másik, nagyon jelentős ok, ami miatt az első félév kifejezetten gyengén sikerült, ez pedig az, hogy az erőmű jelentős részben nem működött, főleg a második negyedévben. Az év első három hónapjában még csak öt nap kiesés volt a termelésben minden hónapban, de áprilisban már a hónap felében állt az erőmű, míg májusban már a hónap kétharmadában nem termeltek a lignites blokkok. Júniusban nagyságrendileg a hónap harmadában esett ki a termelés. Ennek egy része persze ütemezett karbantartás (minden évben tavasszal intézik ezt az erőműnél), de idén ez az időszak jóval hosszabbra nyúlt, különböző extra feladatok miatt.
Ami jó hír, hogy ez a második félévet már nem fogja lehúzni. Most gyakorlatilag fullgázzal megy a termelés. Augusztusban volt néhány nap állás, de júliusban és szeptemberben majdnem kiesés nélkül ment az erőmű lignites része és októberben sem volt eddig leállás.
Még egy adalék a vezetőséghez, mert úgy látom, itt is helyenként félrecsúsznak az infók. Valaska (akit egyébként személyesen is ismerek és valóban nagy kalibernek tartom) már korábban nyugdíjba vonult és onnan hívták vissza az új tulajdonosok, hogy segítse tapasztalatával a céget. Sajnos azonban egészségügyi okok miatt távozott (egyébként nemcsak a cégtől, hanem egyéb szerepeiből is). Ennek semmi köze nincs semmilyen politikai, vagy tulajdonosi döntéshez.
A cég operatív vezetése egyébként gyakorlatilag nem változott. Jelenleg is ugyanazok a szakemberek és valódi, szakmai igazgatók, vezetők viszik a céget, akik korábban. Annak, hogy elnöki, vezérigazgatói vagy felügyelőbizottsági pozíciókban kik vannak, nem sok köze van a szakmai dolgokhoz.
A fejlesztésekről külön is tudnék mesélni, de azt talán majd legközelebb, mert így is elég hosszúra nyúlt a sztori. 
OPUS elemzesek 2019. 10. 09. 16:28
Ez egyszerűen hazugság. Vagy csak nem tudod értelmezni, ami a mai bejelentésben van. Nem csökkent az ML és hozzá közvetlenül kapcsolódó cégek által birtokolt részvények mennyisége egyetlen darabbal sem. Ez feketén-fehéren ott van a mai jelentésben, egyszerűen kiszámolható.
OPUS Global Nyrt. 2019. 10. 09. 12:25
Amikor a PF cikk érkezik, valahogy mindig akkor szokott fordulni...
OPUS elemzesek 2019. 10. 09. 09:44
Némi pontosítást azért hozzátennék. Szerintem illik az almát az almával összehasonlítani. Az általad hivatkozott 7 Mrd Ft-os EBITDA ugyanis féléves szám, nem az egész évre vonatkozik. Az egész éves értéket kell összehasonlítani az adóssággal. Az egész éves EBITDA várakozás pedig a legutóbb, a cég részéről elhangzottak szerint 30 Mrd Ft körül kellene, hogy legyen. Persze más kérdés, hogy összejön-e ez az érték, de mindenképpen jelentősen magasabb kell, hogy legyen az éves szám, mint a féléves, ennek megfelelően az adóssághoz viszonyított arány sokkal jobban néz majd ki.
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 08. 13:40
Az én átlagom még bőven ez alatt a szint alatt van (2017 márciusából van a nagyobb pakkom), csak most úgy láttam, hogy érdemes még bővíteni. 
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 08. 13:16
Az én vételem is teljesült ebben az öntésben. A kérdés csak az, hogy jó lesz-e vagy megyünk tovább lefelé?
OPUS Global Nyrt. 2019. 10. 04. 13:10
A Titász nem egy rossz cég és beleillik a stratégiába. Az elmúlt öt évben 47 Mrd Ft körüli árbevétel mellett fixen hozta az ötmilliárd forint feletti éves adózott eredményt. Kérdés, hogy milyen konstrukcióban vesszük meg. Remélem, nem részvénnyel fizetünk...
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 02. 12:58
csak azt mondták, hogy nagy eredménytermelő társaságok, de azt nem, hogy pozitív az a nagy eredmény... :-)
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 02. 12:10
Ehhez a visszatartott összeghez gyakorlatilag mindig tartozik garanciális, ténylegesen teljesítendő munkavégzés is, tehát ez sem ingyenpénz, hanem jellemzően vissza kell menni és ebben az árban kijavítani a közben kiderülő vagy előjövő hibákat.
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 02. 12:08
Az, hogy valamit előre vagy utólag finanszírozunk vagy finanszíroznak meg, alapvetően egyáltalán nem releváns az eredménykimutatás szempontjából (eltekintve persze az esetleges kamatköltségektől). 
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 02. 11:40
Úgy látom, hogy itt keveredik az, hogy hogyan finanszírozunk valamit és hogyan jelenik az meg egy cég eredménykimutatásában. Az eredménykimutatás szempontjából nem releváns az, hogy hogyan finanszírozod meg. Nyilván előbb is megvehetsz anyagokat, bármit az adott projekthez, de költségként nem számolhatod el addig, amíg meg nem történik a kapcsolódó árbevétel leszámlázása. Addig legfeljebb készleten lesz neked az a dolog, de nem rontja az eredményedet, hiába fizetted ki már az árát.
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 02. 11:36
Ez nem így van. A számviteli szabályok szerint anyagjellegű ráfordítást csak akkor számolhat el, ha azzal kapcsolatban meg is történt az adott projekt árbevételének a realizálása is. Tehát a példánál maradva, olyant nem lehet tenni, hogy megveszem előre az anyagokat és már el is számolom költségként mondjuk a követ, aszfaltot, stb. az útépítéshez, amit viszont nem számláztam még le. Az árbevétel nem keletkezhet más időszakban, mint amikor a kapcsolódó költség felmerül, tehát ezek mindig párban kell, hogy járjanak, ugyanabban az időszakban. Persze a szükséges anyagot meg lehet venni előre, de abból még nem lesz költség (vagy ráfordítás) az eredménykimutatásban, amíg le nem számlázzuk azt a teljesítményt, hanem addig csak készleten lesz vagy pedig elhatárolásba kell beállítani.
A lényeg, hogy olyan meglepit nem lehet okozni, hogy majd az árbevétel (és az eredmény) csak a következő időszakban jelenjen meg. Tehát ilyen következő időszakban felmerülő pozitív meglepetést nem érdemes várni.
OPUS elemzesek 2019. 10. 02. 09:36
A gyorsjelentés az én várakozásaimat is alulmúlta. Arra számítottam - írtam is máshol - hogy a Mátrai Erőmű veszteséget termel ilyen CO2 áraknál, de összességében pozitív eredmény kellett volna, hogy legyen net income szinten is, nemcsak EBITDA vonalon. Ettől viszont első ránézésre valóban messze van a cég. Ami viszont talán még ennél is problémásabb egy befektető szemszögéből, hogy mindig újabb és újabb meglepetések, extra elszámolási tételek kerülnek elő (egyébként valahogy a többi Mészáros érdekeltségnél is ez van, mégha adott esetben fordított előjellel is, lásd pl. Appeninn). Egyébként talán lehetne kommunikálni eredményvárakozást is a cég részéről hivatalosan és nem csak bedobva ötletszerűen különböző számokat. A jelentésben többször is hivatkoznak rá például, hogy a tervezetthez képest hogyan teljesített a cég, csak valamiért a tervezett számokat nem kötik a potenciális befektetők orrára, amin szerintem mindenképpen illene változtatni a jövőben, ha tényleges befektetőket szeretnének. Persze közel sem biztos, hogy ez a céljuk...
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 01. 15:03
Aha, oké, köszönöm. 
NEW OPUS GLOBAL 2019. 10. 01. 14:58
Mi lesz 14-én vagy 15-én?
OPUS elemzesek 2019. 09. 27. 16:12
Szerintem a 13-15 Mrd net profit reális lehet az első félévre. Csak remélni tudom, hogy nem ugyanolyan megoldással jön ki, mint az Appeninn esetében a rendkívül kedvező(nek tűnő) eredmény, hanem valós működésből.
OPUS Global Nyrt. 2019. 09. 27. 09:33
Ha jól számolom, a 70 Ft-os egy részvényre jutó eredményből a negatív goodwill értéke nagyságrendileg 55 Ft körül van, tehát az egyszeri tételtől tisztított eredmény maximum 15 Ft részvényenként. Ha esetleg valaki másként számol, szóljon nyugodtan.
OPUS Global Nyrt. 2019. 09. 27. 09:27
Bár még nem volt időm részletesen megnézni az Appeninn számokat, de azért az elsőre is látszik, hogy a 70 ft-os egy részvényre jutó eredmény nyolcvan százaléka nem működési eredményből jön, hanem egy egyszeri, negatív goodwill (badwill), ami önmagában 8,1 millió euróval javította az eredményt. Bár nem rossz a működési eredmény sem, de azért messze nem olyan szép, mint ahogy első ránézésre gondolná az ember az egy részvényre jutó eredmény alapján. 
OPUS Global Nyrt. 2019. 09. 25. 11:46
Ettől a tranzakciótól miért gyarapodna a vagyon Opusnál? Eddig volt egy jelentős Appeninn pakkja, ráadásul irányítási joggal, most meg majd kap érte egy jól felértékelt épületet. A vagyon összességében nem változik, sőt, ki lehet úgy hozni az épületértékeléssel, hogy arányaiban rosszabbul jár Opus és jól az Appeninn tulaj. Mondjuk ennél a csapatnál semmit sem lehet tudni. Úgy keverik a lapokat, ahogy akarják. Sajnos pont azért tart itt az árfolyam, mert nincs stratégia vagy legalábbis mindig változik az irány.
  • BÉT
  • Indexek
  • Deviza
      • Forgalom
      • Nyertesek
      • Vesztesek