Rába: nehéz környezetben is teljesülhet az árbevétel-terv (Concorde) (2010. február 15. 16 óra 2 perc)
Ajánlások száma: 0
Ajánlom
A Rába holnap, piac után teszi közzé negyedik negyedéves jelentését. Arra számítunk, hogy az időszakban mintegy 9,5 milliárd forintos árbevételt ért el a társaság, ennek teljesülése esetén az éves árbevétel hajszálnyira megközelíthetné a menedzsment célkitűzését, amely 35 milliárd forint volt.
TőzsdeFórumRába: nehéz környezetben is teljesülhet az árbevétel-terv (Concorde)
Nem kell molesztálni a MOL-t (Cashline)
Vége szakadhat a bő likviditás időszakának
Csökkenő nettó eredmény várható a MOL-tól (Buda-Cash)
Ami az üzemi eredményt illeti, becslésünk alapján 438 millió forinttal kalkulálunk, ez ugyan elenyésző a bázisidőszakban elérthez képest, de a menedzsment által a rendkívül nehéz 2009-es évre kitűzött legfőbb cél - a Rába üzemi szinten mért nyereségességének megőrzése - így is teljesülne. Az üzemi szintű nyereségesség fenntartásában fontos szerepet játszhatott a továbbra is szigorú költségkontroll, valamint ezt segíthetné azon feltételezésünk teljesülése is, mely szerint a nagyobb marginokkal működő járműgyártási üzletág súlya növekedhetett az összes értékesítésen belül.
A Rába legfontosabb üzletága, a futómű-gyártás szempontjából kiemelt jelentősége van a tehergépjárművek piacán látható trendeknek. A nyugat-európai és az észak-amerikai piacokon egyaránt az látszik, hogy negyedéves bázison érzékelhetők a stabilizálódás jelei, a rendelésállományok valamelyest normalizálódnak, de ezzel együtt a negyedik negyedévben év/év alapon még mindig igen jelentős visszaesést kellett elszenvednie a szektornak.
A pénzügyi eredményt továbbra is a fedezeti céllal nyitott határidős devizapozíciók határozzák meg, a negyedik negyedévben ezeken 3,1 milliárd forintos nem realizált eredményt érhetett el a Rába. Arra számítunk, hogy a fedezeti pozíciók mérete tovább csökkent a negyedik negyedévben.
Nettó profit szinten is a devizapozíciókon elért, átértékelésből származó, nem realizált eredmény lehet a meghatározó a negyedik negyedévben: 2,688 milliárd forintos eredményre számítunk, így az év egészére 1,3 milliárd forintos nettó veszteség adódna.
A holnapi jelentés számainak ismeretében rövidesen átdolgozzuk a Rába részvényeinek értékelésére felépített értékelési modellünket, a papír év végi fair értékére vonatkozó várakozásunk addig is változatlanul 888 forint.
RÁBA: NAGYOT SZOLHAT: