A MOL csütörtök reggel ébreszt majd minket legfrissebb gyorsjelentésével. A MOL jelentésére részben már következtethetünk az INA október 30-án közzétett eredményéből. Az INA csoportszintű EBITDA-ja több, mint 10 százalékkal csökkent; míg a legfontosabb üzletágban, a kutatás-termelésben 30 százalékos EBITDA-csökkenés látszott.
A finomítói szegmensre pozitívan hatott az alacsonyabb olajár és az ennek következtében kitáguló fedezetek. A pénzügyi műveletek egyenlegét negatívan befolyásolta az erős dollár. A szokásos elemzői konszenzus szerint a tisztított EBITDA 145,9 milliárd forint, a tisztított üzemi eredmény 78,7 milliárd forint, a nettó eredmény pedig 31 milliárd forint körül alakulhat. Az iparág megítélése jelenleg világszerte kedvezőtlen. A MOL árfolyamát azonban jelenleg elsősorban az INA körüli végtelen pereskedés tartja nyomás alatt.
Deák Bálint | 2014. november 05. szerda 06:40
Share on facebook Share on google_plusone_share Share on twitter Share on email More Sharing Services
Napi Gazdaság Online
Főleg a finomításnak köszönhetően erős negyedévről adhat számot a Mol a héten. A jövő azonban továbbra is kérdéses.
Több mint 30 milliárd forint lehetett a Mol profitja a harmadik negyedévben, ami jelentős javulást jelentene az egy évvel korábbi hasonló mértékű mínuszhoz képest. A Napi Gazdaság által megkérdezett elemzők konszenzusa szerint a 33,6 milliárd forintos nettó profit a második negyedévnél is magasabb lesz csaknem 10 milliárd forinttal. A jó eredmény egyértelműen a finomítás és petrolkémiai üzletág kiugró eredményességének tudható be. A szezonálisan erős fedezetek, az összeomló olajár jó hatással volt az üzletág jövedelmezőségére. Bár a finomítás mostanában nem túl jó üzlet, erre ez a negyedév most alaposan rácáfol, hiszen lapunk konszenzusa szerint a finomítás 59 milliárd forint EBITDA-t termelhetett, ami majdnem elérte a kitermelés 63 milliárd forintos értékét. Ez jórészt annak tudható be, hogy a benzin finomításán elérhető árrés 4-ről 20 dollárra nőtt az év eleje óta – hívta fel a Napi Gazdaság figyelmét Harcsa Norbert, az Ipopema elemzője. Ugyanakkor a finomítás ilyen eredményességének a fenntartása kérdéses, sőt komoly kihívások elé állítja a társaságot. Az árrések heves ingadozására ugyanis számítani kell, amit jól mutat, hogy a harmadik negyedévet követően egy heves korrekció volt, ami 8 dollárig nyomta vissza a hordónként elérhető profitot. Ennek oka, hogy a harmadik negyedévben szezonálisan is magas volt a kereslet a benzin iránt, illetve a finomítói kapacitások a karbantartások miatt szűkösebbek voltak.
A kitermelési üzletág eredményessége viszont romlott az alacsonyabb olajár, a kieső termelés és a magasabb járadékfizetési kötelezettségek miatt. Itt talán az egyetlen jó hírt az jelentheti, ha lassan – ahogyan azt a Mol előre jelezte – beindul a kitermelés növekedése. A befektetők ezt biztosan kiemelten figyelik majd, hiszen a Mol árfolyamának veszőfutását az INA-ügy mellett az okozta, hogy a kitermelés mennyiségét jelentősen visszavette a Mol a következő évekre.
A gázüzletágból származó profit is esett a horvát gázpiac szabályozói környezetének szigorodása miatt. A pénzügyi műveleteknél a fizetett kamatok és a devizaárfolyamok, elsősorban az erősebb dollár nagy mínuszt hozhatott, amire csak rátett egy lapáttal a vevői követelések átértékelése. Ráadásul a javuló magyar kitermelés növelte a Robin Hood-adó fizetésének kötelezettségét, emiatt az adóráta 35 százalékra ugorhatott a harmadik negyedévben.
Nagyon fontos kérdés a gyorsjelentés számai mellett, hogy lesz-e utalás valamilyen akvizícióra. A Mol ugyanis nagyon erős készpénzpozícióval rendelkezik, így a piacon türelmetlenül várják, hogy értéket teremtő felvásárlásokkal rukkoljon elő a társaság. Piacmozgató információ lehet még az is, ha az INA-ügyben tesz utalásokat a társaság, hiszen közeledik az év vége, és lassan dönteni kell majd ezeknek a részvényeknek a sorsáról is.
ha most azt képzelnénk, hogy a nyugati indexeket azért manipulálják, hogy ezzel elősegítsék a bét-es spekulációt, az olyan lenne, mint a viccbeli egér, aki azt mondja az elefántnak a hídon, hogy hallod hogy döngünk?
Pénteken "kifikáztak" az alábbi kérdésemért.
"Miért van az, hogy a bét zárása körül a nyugati indexeket mindig letapossák, és amikor már bezárt a bét, akkor felkúrják a plafonra őket?"
Ma megint ugyanez a szitu van.
Lehet, hogy nem a bux-ot akarják mozgatni hanem a daxlit de már többször megfigyeltem ezt a mozgást.
az akvizícó nem biztos hogy jót tesz a cégnek! Amikor megvették az INA-t sokan jónak hitték, mostanra bebizonyosodott hogy csak kárt okozott, remélem nem még egy "INA"-t akarnak megvenni....
Akvizíció miatt kell a molnak a kp. Még óriás hitelt is felvesznek, erre nem fognak költeni. Azt nézem, hogy hetesen de naposon is az ék alól el fog fogyni a hely. 2 hét.Nem lehet, hogy egyszerűen kioldalazik...
Ezt a Dana kérdést olyan normálisan meg lehetne oldani, hogy a MOL részéről mint saját részvény vásárlásként megvennék egyben a pakkot; Jó befektetés volna mert a cég hisz abban hogy hamarosan elérik a 25e árfolyamot; A befektetők felé is kellemes lépés volna mert egy nagy bizonytalansági faktort leépítenének intelligensen.
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.