Topiknyitó: birkanyiiroo 2014. 01. 31. 12:57

Bund   

Klassz a szitu ismét... valamikor tesztelnie kellene visszafelé a duplaalj nyakvonalát 142-nél.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
_Gabor_ 2014. 02. 03. 23:29
Előzmény: #19  birkanyiiroo
#20
Bundnak szép, szabályos chartja van, persze ettől még lehet, hogy holnap gappel szakad be. :) Birger szerint Bund, határidős indexek, devizák a nehézségi sorrend.
Tudtok olyan Metatraderes céget ahol Bund is van? Micro-lotos lenne jó. Én most az (Alfa Trader) FXCM-nél vagyok, ott mini lot a legkisebb egység, 1 tick=1€.
Ha átviszi a 144,32-t annak visszatesztjére építenék pozíciót.link

Régebben kerestem olyan oldalt, ahol élő FDAX van, persze nem találtam, de itt a CFD élő, határidős késleltetve. link Igaz néha ez is csúszik. Bund is van. link

birkanyiiroo 2014. 02. 03. 18:03
Előzmény: #16  birkanyiiroo
#19
Daxban szép átverés volt a felső ékvonalra indított napközbeni kamu támadás. Igazából az ék alját akarták újra kivenni... link

Bund rögtön be is kakkantott és felszaladt a fa tetejére: link
birkanyiiroo 2014. 02. 03. 16:12
Előzmény: #17  birkanyiiroo
#18
Daxban ügyesen szívatják a piacmozgatók a jónépet.

Bund felugrott a magaslesre, lehet még fára is mászik ma nagy ijedtségében. Úgy tűnik h. jókor ugrottunk ki másfél órája a shortból... megmentve egy picike profitot.
birkanyiiroo 2014. 02. 03. 14:44
Előzmény: #16  birkanyiiroo
#17
Zártam a pénteki Bund shortot, nem tetszik ez a tessék-lássék poroszkálás lefelé. Lehet h. egy rendesebb esés előtt kell nekik még 144,55-nél a 138.2-es fibo: link Most kivárás van.

Dax is csak vakarózik az éken belül.
birkanyiiroo 2014. 02. 03. 13:02
Előzmény: #15  birkanyiiroo
#16
FDAX lenézett 9228-ig majd fordulni látszik. Jó eséllyel betámadja az ék felső vonalát 9335-40 körül.

Bund közben komótosan kászálódik lefelé a magaslesről: link
birkanyiiroo 2014. 02. 03. 10:58
Előzmény: #14  birkanyiiroo
#15
Húzzák a dolgot a Daxban és a Bundban is.

A Dax ma délelőtt csinált egy (fél) lekört a csökkenő éken belül, lehet h. 9230-ig lemegy még ma. Ha azt töri, irány az ék alsó határoló vonala 9125-9140 között: link

A Bund egyelőre kényelmesen letelepedett egy magaslesen és onnan figyeli a terepet.
birkanyiiroo 2014. 02. 02. 20:56
Előzmény: #9  birkanyiiroo
#14
Az FDAX-ban M30-on és H1-en egy szép szabályos, meredeken csökkenő ék látható, amiből az álmoskönyv szerint a következő napokban felfelé kellene kitörnie kb. 9400-9500 közé. Csökkenő ékből lefelé kiesni csúnya átverés volna TA alapon.

A Bund chartján ennek megfelelően visszahúzás várható akár 100% Fibóig 142.31-nél... legalábbis papírforma alapján.
birkanyiiroo 2014. 02. 02. 10:43
Előzmény: #10  birkanyiiroo
#13
A "nagy", azaz határidős Bund főbb kereskedési adatai itt követhetők napközben az Eurex oldalán:

link

A kontraktusok ajánlati könyvét negyedórás késleltetéssel és 10-es mélységben itt mutatják:

link
birkanyiiroo 2014. 02. 01. 17:42
Előzmény: #11  birkanyiiroo
#12
A német Bund Future igazodási pontjai az amerikai tízéves futamidejű T-Note, az euróban denominált európai uniós kamatkörnyezet, a nagybefektetők kockázatvállalási vagy kockázatkerülési hajlandósága, valamint a jegybankok (elsősorban az EKB és a Bundesbank) hosszabb távú érdekei.

1) US 10-year T-Note. Jelenleg egy hosszabb intenzíven eső periódus után épített egy hatalmas duplaaljat, hasonlóan a Bund-hoz, de míg a Bund már a nyakvonal felett van, addig a T-Note még csak közelíti a nyakvonalat. link

2) Az eurót tartó országok európai kamat- ill. hozamkörnyezete durván és messziről szemlélve felosztható erős gazdaságú és periféria országokra. Ha a periférián viszonylagos nyugalom van és nem várható akut bedőlés, a Bund árfolyama jellemzően gyengül, mivel a befektetők beáramlanak a magasabb hozamat kínáló periféria országok euró-kötvényeibe. Ellenkező folyamatok esetén a Bund erősödik.

3) Biztos fundamentumokon nyugvó fejlett világbeli részvénypiaci boom esetén a Bund csökken, hiszen a befektetők a részvényeken komolyabb megtérülést remélnek, ezért kötvénypozícióikat leépítik és átmennek részvénybe. Tavaly május és szeptember között ezt a folyamatot lehetett látni a Bund chartján. Részvénypiaci megingás esetén azonnal visszarendeződés lép fel, realizálják az esetleges nyereségüket a részvényekben és inkább biztonságos eszközökbe menekítik a pénzüket, míg elülnek a hullámok. A német állam kötvényei hagyományosan a legbiztonságosabb menedéknek számítanak az óriási pénzek felett diszponáló kötvényalapok számára.

4) Az erős (de általában jelentős államadósságot görgető) országok jegybankjainak nem érdeke, hogy az államkötvényeiket magas hozamon kelljen kibocsátaniuk. Ez alól nem kivétel sem az USA, sem pedig Németország. Így ha tehetik, akkor transzparens, félig-transzparens, vagy akár rejtett tranzakciók keretében célzott vételekkel támogatják a kötvénypiacukat, hogy a hozamot ezen a módon is kordában tarthassák (ld. US QE1, QE2, QE3). Több mértékadó kötvénypiaci szakértő szerint az USA esetében jelenleg 3% ez a hozamplafon, Németországban pedig 2%. És valóban, ha megnézzük a két ország 10 éves kötvényeinek hozamchartját, hajlunk arra, hogy mi is osszuk ezt a vélekedést:

US 10 éves kötvényhozam: link

Német 10 éves kötvényhozam: link
birkanyiiroo 2014. 02. 01. 13:45
Előzmény: #10  birkanyiiroo
#11
Folytassuk az alapismeretekkel.

Mit tudunk eddig?

1) A Bund Future az egyik leglikvidebb, emiatt TA-alapon az egyik legjobban kereskedhető instrumentum világviszonylatban is, nem véletlen hát, hogy Birger Schäfermeier is a kedvencei között említi.

2) Manipulálni rendkívül nehéz, az ehhez szükséges finanszírozás gyakorlatilag csak jegybanki szinten képzelhető el (erre még visszatérünk a későbbiekben).

3) A német 10 éves futamidejű államkötvények hozamváltozását árazza árfolyam-alapú megközelítéssel, tehát nem közvetlenül a hozam értékére fogadunk benne, hanem annak inverzére, a kötvényárfolyamra.

Lássunk ehhez egy összehasonlító chartot, melyen egymás alatt szemlélhetjük a 10 éves német kötvények hozamát és a Bund (FGBL) árfolyamát ugyanazon az időtávon:

link

A két chart gyakorlatilag tengelyes tükörképe egymásnak bármilyen hosszúságú időtávon.

Sok portálon csak a 10 éves kötvényhozamokkal foglalkoznak, de aki ismeri az alapösszefüggést, már könnyen meg tudja becsülni az adott hozamszinthez tartozó Bund-árfolyamot is, amit aztán már a kereskedésben is használhat.

folyt. köv.
birkanyiiroo 2014. 02. 01. 11:26
Előzmény: #8  birkanyiiroo
#10
Tehát az Euro-Bund-Future, más néven FGBL tkp. egy olyan határidős termék, melyet egy fiktív, 10 éves futamidejű, 6%-os éves kuponnal rendelkező német államkötvényre hoztak létre. A derivatív termék éles formáját az Eurex nevű frankfurti határidős tőzsdén kereskedik a jogosultsággal rendelkező kötvényalapok és brókerek, ahol 1 kontraktus névértéke 100.000 Euro, mely 100 (%) árfolyamon értendő. A mostani 144%-os árfolyam ennek megfelelően 144.000 eurós hati-kontraktusonkénti árfolyamot jelent.

A termék erejét és nagyságát jól jellemzi, hogy NAPI forgalma világgazdasági "helyzettől" függően 200ezer - 1millió kontraktus között ingadozik, tehát a mai 144.000 Euro körüli kontraktus-árat tekintve 28 milliárd és 140-150 milliárd euró közötti napi határidős kötési forgalomról beszélünk. Tegnap több mint 1 millió BUND-kontira kötöttek, tehát 144 milliárd EUR körül.

Összevetésként megjegyezném, hogy a prompt kötésű DAX napi forgalma 2.5 - 5 milliárd Euró, míg a határidős Dax-é 100 ezer és 300 ezer kontraktus között mozog, azaz pontonként 25 eurós határidős árat tekintve jelenleg egy határidős DAX-konti 232 ezer euró körül van, azaz a tegnapi hati DAX forgalma alapján 232.000 x 152ezer kontraktus = 35,2 milliárd euró.

Látható, hogy a Bund Future forgalma lényegesen nagyobb, mint akár a határidős DAX-é. Nemzetközi összehasonlításban is az egyik leglikvidebb instrumentum a Bund Future. A termék kereskedése ezért leginkább azoknak ajánlott kisbefektetőként is, akik tisztában vannak a makrogazdasági folyamatok kötvénypiacra gyakorolt hatásával, különösképpen a német viszonyokra vetítve.

Mi, kisbefektetők természetesen nem a határidős tőzsdén kereskedünk a Bunddal, hanem a karitatív lelkületű bankok által létrehozott másodfokú derivátumokkal, pld. CFD-vel vagy certifikáttal.

Lényeges szempont még az is, hogy a "nagy" Bund-ot, tehát a határidős kontit mindig negyed évre lehet kötni, most pld. a márciusi kifutású kontraktusban kötik a legtöbbet. Negyedévenként az aktuális kontraktusok mindig kifutnak, az utolsó kereskedési napon megállapítják az elszámolóárat, és a kontraktusok tulajdonosainak leszállítási illetve átvételi joguk/kötelezettségük keletkezik valamilyen tényleges német államkötvényből a határidős kontraktus értékének és irányának megfelelően.

A BÉT-en is ezért futnak ki negyedévente a Bund-certik, mivel a mögöttes határidős termék megszűnik, majd egyből újra is indul a következő negyedéves etap.
birkanyiiroo 2014. 01. 31. 23:09
Előzmény: #7  birkanyiiroo
#9
Keményen tolták neki a végén. Záró: 144,055. Hétfőn megkoccolhatja a 138,2 Fibót 144,55-nél.
birkanyiiroo 2014. 01. 31. 19:55
#8
Az Erste certioldaláról:

"

EURO BUND HATÁRIDŐ (EUR BUND)

A Bund Future egy indikátor szerepét tölti be a kamatok alakulásában. Ahogyan csökken a Bund Future árfolyama, úgy növekszik a kötvények hozama; ellenkező esetben pedig a növekvő árfolyam csökkenő hozamokkal társul. Ennek megfelelően alakítja a piac kamatvárakozása a Bund Future árfolyamát: növekvő kamatvárakozások csökkentik, csökkenő kamatvárakozások pedig növelik azt.

Az Erste Bund Future certifikátok és warrantok alapterméke mindig a legközelebbi lejáratú határidős Bund Future kontraktus, így ennek megfelelően negyedévente egy görgetéssel állunk át a kifutó alaptermékről a következő lejáratra.

"

Tehát a fentiek alapján a Bund árfolyama jelen pillanatban meredeken emelkedik, ezzel párhuzamosan a 10 éves német államkötvények hozama csökken. Azaz a piac veszélyt észlel a kockázatosabb tőzsdei termékekkel kapcsolatban és elkezdte venni a német kötvényeket. Mivel a kötvény hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, azért a kötvény hozama olyankor csökken, ha a kötvényt elkezdik venni (árfolyam emelkedik), hiszen a kötvény kibocsátója ilyenkor alacsonyabb hozamon is el tudja passzolni őket... ismerős ez a dolog mostanában itthon is.

Kérdés, hogy milyen szintig mehet még a német kötvények árfolyamát jelző Bund Future tovább felfelé? Erről megoszlanak a vélemények (még szép!). Többek szerint ez a mostani felkör csak a korábbi hozamnövekedés (árfolyamcsökkenés) természetes korrekciója, mások szerint a Bund idén akár új csúcsra is mehet (egyelőre az utóbbi véleményt hangoztatók vannak kevesebben).

Mindenesetre a mostani felkör ebben a meredek formájában meglehetősen váratlannak tűnik.

Tudni kell még, hogy 146-147% környékén jön el az a szint, amikor a befektetők nettó összevetésben (hozam mínusz infláció) már fizetnek a német államnak azért, hogy kötvények formájában őrizze a pénzüket. Nem véletlen, hogy a Bund árfolyama korábban mindig ezeken a szinteken fordult lefelé. Vannak azonban olyan elemzők is, akik szerint a mostani Bund-felkör egy viharosabb részvénypiaci esésben akár 150%-ig is felmehet (extrém pánik esete).

Rövidesen kiderül.
birkanyiiroo 2014. 01. 31. 18:40
Előzmény: #6  birkanyiiroo
#7
Jót tenne a további longnak (és az én köztes shortomnak is) egy visszateszt a nyakvonalra ill. a 200 MA-ra. Persze könnyen lehet, hogy előtte még a 144,55 jön.

link
birkanyiiroo 2014. 01. 31. 18:05
Előzmény: #5  wnprt
#6
Ezt sajna nem tudom, de certiknél vélhetően nem is nagyon volna szükség 10-es könyvre, főleg nem a Bund-nál... ;-)
wnprt 2014. 01. 31. 16:59
Előzmény: #4  birkanyiiroo
#5
A certifikátokkal kapcsolatban az normális, ha nálam csak 5-ös ársáv van mint a BUX határidősnél, a részvényeknél 10-es. Certikre nem vonatkozik az újítás?
birkanyiiroo 2014. 01. 31. 16:25
Előzmény: #3  birkanyiiroo
#4
Az irány jó, remélhetőleg ma vagy a jövő hét elején visszaadja a teljes mai felcibálást.. vagy akár többet is.
birkanyiiroo 2014. 01. 31. 14:41
#3
Max. 144-25/144,35 között illene megpihennie végre, bár ha ez a monstrum ennyire megindul valamerre, általában csak törni és zúzni szokott.
birkanyiiroo 2014. 01. 31. 13:09
Előzmény: #1  birkanyiiroo
#2
Hatalmas longos futam eddig: link

Akár az ATH is benne lehet majd 147 fölött, ha ez még csak az első hullám.

Topik gazda

birkanyiiroo
4 3 4

aktív fórumozók


  • BÉT
  • Indexek
  • Deviza
      • Forgalom
      • Nyertesek
      • Vesztesek