Reggel óta longban. Bíztató volt a chart, erre ma a bankvásárlás pletyka. A negatív nemzetközi hangulat ellenére is fölfelé várom nagyon rövid távon, benne lehet egy 20K közeli érték.
"A Vedomosti orosz újság
szerint a PPF és az OTP közel van a megállapodáshoz, amely szerint a PPF
0,7-0,8-as könyv szerinti értéken eladná a tulajdonában levő Home Credit bankot
az OTP részére. Az OTP-nek már van (az OTP méretéhez képest) viszonylag komoly
operációja Oroszországban, azaz értelmes lépés lehetne akvizícióval növelni a
piaci jelenlétét. A Home Credit saját tőkéje mintegy 1 milliárd euró, amin közelítőleg
100 millió euró profitot csinál, azaz a tőkemegtérülése 10 százalék körül van.
Ha a hír igaznak bizonyul, akkor ez lenne az OTP második legnagyobb akvizíciója
a legutóbbi szlovéniai Nova KBM bank felvársárlását követően, ráadásul a
pletyka szerinti ár is reálisnak tűnik." Az Erste jóval kisebb profittal számol, én innen mazsoláztam ki azt a pár adatot: https://www.homecredit.ru/investors/reporting/ot_year/
Intraday várakozásaim vannak, nagyobb idősíkon nagyon figyelek, kialakulnak -e támogatott short konfigurációk, vagy csak olyanok, melyek tévedésbe taszítják a tradereket. Nagyobb eséllyel arra gondolok, hogy egy olyan időszak jön, ami mindkét irányba megtépázza a tradereket, kemény visszajelzést ad a túlfűtött EGO-nak, akár extrém longos, akár extrém bearish a tulaja. Heves mozgás, gyors fordulat, majd altatás és kezdődik minden elölről. A környezet is alátámasztja ezt, mondjuk egy bearishbe forduló usa mellett, a kamatemelések negatív vetülete, mely akár jó is hathat az OTP árfolyamára. Csökkenő forgalomra és sok stopvadászatra számítok a következő időszakban, egy komplex, fraktálszerű mozgásra, akár nagyobb idősíkon is. Valószínű inkább elkerülöm a tradet a termékben.
A ma megjelent új orosz akvizíció fundamentálisan felfelé ható tényező. Óvatos megközelítéssel, normál körülmények között az orosz Home Credit hozhatna éves szinten 50Md Ft körüli profitot, ami kb.180 EPS javulás lenne, szinergiák nélkül. Árfolyamban ez 10-es PE-vel 1800Ft alapesetben. (A pandémia miatt gyenge 2020-as évtől eltekintve 2017-2019 között átlagosan 52Md nyereséget mutatott ki a bank.) Persze mindez akkor számít csak, HA a pletykából tényleges üzletkötés lesz idővel.
Bármi lehet, de ha minden megvásárolt bank eredménye növekedni fog, akkor szépen növekszik az OTP eredménye, és lehet akár 25-30 ezer is az árfolyam egy-két év múlva. Persze akadály is van és bizonytalanság a Covid vagy háborús helyzet miatt, Kína miatt. De alapvetően optimista vagyok.
OTP részvényesek ide!