Teljesen új alapokra helyezte az ING Barings elemzője, Várkonyi Gergely a MOL árazását. A szakértő az egyes üzletágakat külön-külön értékelte (sum of the parts módszer), s ez alapján 8,200 Ft-os reális részvényenkénti értékhez jutott. Tekintettel az 50%-os árfolyam növekedési potenciálra Várkonyi vételről erős vételre minősített fel a részvényt.
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=2&i=32066
Tisztelt Juhász Úr! 1. Jó hír, hogy forintban számolva a MOL-nak sikerült visszakapaszkodnia a két hónappal korábbi árszintre (5,745 Ft). (EUR-ban már + 6-7 %-os az árfolyamváltozás az INA ár bejelentése óta.) Úgy tűnik, hogy a sajátrészvényvásárlá s és a felminősítések jót tettek a rendkívül alulértékelt papírok árfolyamának és e két tényező, valamint a várhatóan jó félévi eredmény együttes hatása túlkompenzálja a drága akvizíció kezdeti negatív megítélését. Remélem, hogy az igazgatóság rendkívüli közgyűlési határozati javaslatainak nyilvánosságra kerülése sem szolgáltat okot a kedvező trend megfordulásához. 2. Az OMV tegnapi záró ára: 102,3 EUR (+7,7 % a két hónappal korábbi 95 EUR-hoz képest, de már csak 0,5 %-os az emelkedés az INA-tender elvesztése óta.)Üdv. Zj
Törölt felhasználó2003. 07. 31. 10:24
#9
Teljesen egyetértek a reális árfolyam mindenképpen 8000 felett lehet. Stratégiailag még egy finomítóval (Bosznia, Szerbia, Románia van elég lehetőség) a MOL könnyen az OMV és a PKN felé kerülhet tartósan! Kiváncsi leszek átvisszük-e a 6000-es szintet, utána nincs megállás! Egyébként lehet, hogy csak a MOL és ÁPV próbálkozás viszi a papírt? Tisztelettel , Czágler Péter
Törölt felhasználó2003. 07. 31. 09:31
#8
Tisztelt Zelena Úr! ha minden elemzõ tökéletesen meg tudná ítélni egy cég valós értékét IDÕBEN, akkor nagyon unalmas tõzsdénk lenne. Ezt még az elméletek is kiemelik. És nem értek egyet a MOL stratégiájának, valamint az INA árazásával kapcsolatos felvetéseivel, ugyanis nem hiszem, hogy pontosabb ismeretekkel rendelkezik, mint azok a szakemberek akik testközelbõl láthatták a számokat. Szerintem jó döntés volt az INA megvétele, az ár pedig nem túlzó, érdemes lesz figyelni a MOLra (a román kúthálózat bõvítése kezdi csökkenteni a túlzó kapacitásokkal kapcsolatos aggodalmakat, melyek amúgy sem voltak reálisak). De azt megemlíteném, hogy szükséges az ellenvélemény is, segít a reális értékítélet kialakításában. Üdvö zlettel:
Törölt felhasználó2003. 07. 31. 07:59
#7
Kedves Belaing, Nincsenek kétségeim afelől, hogy a MOL reális árfolyama a 8.000 Ft felett van. Azt viszont fölöttébb furcsállom, hogy az elemzők egy évvel ezelőtt, azaz a MOL 2002. augusztus 2-án bejelentett sajátrészvény-vásárl ási megbízása előtt, továbbá a zártkörű tőkeemelés 6.000 Ft-os árfolyamáról meghozott 2002. november 19/21-i Igazgatósági döntést megelőzően még nem látták a MOL valós értékét. Nem értem, hogy miért nem került sor már egy évvel ezelőtt a MOL-részvények felminősítésére. Emlékeztetnék arra, hogy a MOL 2002. évben történelmi rekordnyereséget ért el, megszűnt a gázszegmens vesztesége, az EU csatlakozás időpontja rögzítésre került. Nem értem, hogy az igen drága akvizíciókat követően, továbbá a gázkitermelés jövedelmének elvonását elrendelő Gáztörvény életbelépését követően egyes elemzők miért tartják értékesebbnek a MOL-t mint korábban. Az elemzői vélemények kihatnak a piaci árfolyamokra. Ezért sajnálom, hogy a felértékelés egy évet késett. (A zártkörű tőkeemelés kedvezményezettjei valószínűleg nem bánkódnak a felminősítések késedelme miatt, hiszen így a legutóbbi nyilvános kibocsátási árfolyam alatti áron szerezhettek 10 % részesedést a MOL-ban.) Üdv. zj
csak egy kontártól egy megjegyzés: lehet, hogy még ennél több is van tippsarokban megtalálható, hogy mire gondolok
Törölt felhasználó2003. 07. 30. 20:35
#4
Az ING-től, mint a 750 M EUR összegű hitel egyik főszervezőjétől igazán elvárható volt az 'erős Vétel'. Azt hiszem, hogy a másik főszervező (és akvizíciós tanácsadó), a JP Morgan felminősítése sem várathat sokáig. üdv. zj
Na Janos ! Ez egy eBrokeres cikk ; "Az elemző részvényenkénti eredmény előrejelzése 2003-ra 311 forint, 2004-re 579 forint, 2005-re pedig 726 forint. A célárat Várkonyi 6900 helyett 8200 forintban határozta meg. " Igazad van Janos; ezek a szamok 2003,2004, es 2005-re sokkal nagyobbak lennenek. De hat mit csinaljunk. Ennyi jutott.Ez van.
Vajon miért csak most, az INA 25 %-ának megvételét követően jött ki az erős vételi ajánlás. Ezt megelőzően még inkább indokolt lett volna az ING "felismerése". Pus zta véletlenségből, nem az ING bonyolította a Slovintegra-MOL részvénycserét? üdv. zj
ING: erős vételen a MOL (2.)
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=2&i=32066