6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
én nem tudom mennyi különadót kell fizetnie de szerintem nem 5mrd-ot, inkább kevesebbet. Ha ezzel az 5 mrd-vel nézzük akkor is megvan már 2600Ft-os eps 3 negyedév alatt.
Ja a saját tőkéje már 20.000 Ft fölött van.
Meg aztán nem is olyan jó az a jelentés, mint amilyennek elsőre látszik. Kb. 1000 ft/részvénnyel megdobta a 2009-es alacsony árrés kompenzációja, de ennek vége, egyszeri tétel volt, megszűnt: "A 2010 első
félévében az egyetemes szolgáltatók átmenetileg megemelkedett árrését a július
elsejei árcsökkentés hivatott korrigálni."
Eddigi tapasztalat szerint 1. félév 150%-a nagyjából az éves. Az 1. félév 2500 ft/rv, amiből 1000 az egyszeri tétel, azaz 2250 + 1000 lehet az egész év durva saccal.
A Pf. cikk hiába sugallja a 100%-os kifizetési arány lehetőségét sztem, 70-75% a reális max (v.ö. az anyacég Rwe is 50-60% között fizet ki). Legoptimistább esetben 2450 ft jön ki nekem is. De ha már az egyszeri ezrest benyelik, hivatkozval pl. h. tavaly erő felett fizettek oszit, és csak 70%-ot nyomnak, akkor épp csak az 1600 lesz meg. Nemtom a pletyka a tulajdonosi érdekellentétről honnan van, de azt se, h. mi változott volna ebben.
És akkor még nem vettük számításba h. a kormány mennyivel fogja megvágni az áramosok profitját. Mert meg fogja, csak a mérték kérdéses.
Nincs kolbászból ez a kerítés...
Törölt felhasználó2010. 08. 31. 20:38
Előzmény:
törölt hozzászólás
#1930
Jo lesz ez.Holnap talan kicsit megspekazzuk.
Odafigyelni!!
Veszegetik... pláne az Elműt!
De úgy el is adtam mint a sicc! Felőlem mostmár ki is vezethetik jó magas áron. Sikerült tisztes nyereséggel (+még a felvett osztalék) eladnom.
tegnap rámhozta a majrét a gy.j-ével.
Azt hittem ma kivégzik a párost. Ledermedve vártam a várható véres nyitást.
Például az Elmű-nek az üzemi eredménye plusz nulla lett amiből az osztalékot fizeti, konszolidáltan is gyér, 67% visszaesés az eredményben. Émász az még el is viselhetőt hozott, de ez.
Erre tök nyugi van és méretes átkötések magasan. :))
Szokatlan masszív vételek vannak. Pedig ezek nem trendpapírok. Szerintem semmi köze a kétnapja tartó optimizmushoz.
Nemszoktak bennük benfentes vételek sem lenni. -pedig ha most netán jó q1 jön ki akkor erre lehetne gondolni.
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .