Emiatt a 10%-os elvárt hozam túlzottan konzervatív és indokolatlan diszkontot jelent.
ÖsszegzésA saját tulajdonú erőművek áramtermelésére és az új 7 MW-os beruházásra alapozva az Astrasun esetében a 250–280 forint közötti célársáv kifejezetten reális és fundamentálisan alátámasztott. A növekedési sztori és a kiszámítható cash-flow miatt a részvény jelenlegi 210 forint körüli ára a fundamentális alapokhoz képest alulértékeltséget mutat.
| Elvárt osztalékhozam | Elméleti célár (21 Ft-tal) | Értékelés a növekedés tükrében |
|---|---|---|
| 8,5% (Mérsékelt kockázat) | 247 Ft | Gyorsan elérhető szint, amint a piac árazza az új 7 MW-os kapacitást. |
| 7,5% (Közmű típusú árazás) | 280 Ft | Középtávon teljesen reális célár, mivel a KÁT-portfólió kiszámíthatósága indokolja ezt a prémiumot. |
| 6,5% (Optimista növekedési pálya) | 323 Ft | Hosszabb távú cél, ha a 2026 utáni jelentések igazolják az új erőmű profit-hozzájárulását és az osztalék esetleges emelését. |
